اقتصاد 24- شیوا سپهری: آربیتراژور کسی است که سعی می کند از ناکارآمدی بازار استفاده کند. بسیاری از آربیتراژورها به دنبال سود بردن از تفاوت قیمت دارایی در بازارهای جداگانه با خرید همزمان دارایی با قیمت کمتر و فروش آن به قیمت بالاتر هستند. داوران معمولا سرمایه گذاران با تجربه ای هستند که باید جزئیات گرا باشند و با ریسک راحت باشند. داوران بیشترین سود را از تفاوت قیمت بین دارایی های فهرست شده در بورس های متعدد می برند. آربیتراژورهای ادغام به دنبال کسب سود از تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت پایانی سهام درگیر در ادغام و تملک هستند.
آربیتراژ ادغام
آربیتراژ ادغام، همچنین به عنوان آربیتراژ ریسک شناخته می شود، شامل سود از تفاوت قیمت بین قیمت سهام یک شرکت هدف و قیمت پیشنهادی شرکت خریداری کننده است. هنگامی که ادغام اعلام می شود، قیمت سهام شرکت هدف معمولاً کمتر از قیمت پیشنهادی می شود که نشان دهنده عدم اطمینان یا عوامل خطر مرتبط با معامله است. داوران اغلب وارد عمل می‌شوند و در این مرحله خرید می‌کنند، زیرا فکر می‌کنند احتمالاً ادغام تأیید می‌شود و قیمت سهام شرکت هدف در نهایت به قیمت پیشنهادی همگرا می‌شود. آنها از این شکاف قیمتی استفاده می‌کنند و سهام شرکت مورد نظر را با قیمت پایین‌تری در بازار می‌خرند و پس از بسته شدن معامله، آن را با قیمت پیشنهادی بالاتر می‌فروشند.
بیشتر بخوانید: سود مرکب چیست و چگونه می توان با این روش سود کرد؟
هنگامی که یک ادغام یا اکتساب اعلام می شود، آربیتراژورها به دنبال منابع اطلاعاتی خود در مورد معامله هستند. آنها جایی بین محققان مالی و گزارشگران تحقیقی قرار می گیرند، با این فرض که آنها فقط برای یک شرکت گزارش می دهند. داور در حال بررسی است که آیا معامله انجام خواهد شد یا خیر.
داوران غالباً دارای تخصص کل نگر هستند، بنابراین آنها باید سریعاً موضوع را درک کنند، زیرا ممکن است یک روز را صرف معامله برای دو شرکت تولید کنند و روز بعد را در یک شرکت گاز طبیعی با جزئیات پیچیده در مورد ذخایر و خطوط لوله اثبات شده در نزدیکی سیاه بگذرانند. دریا. در هر مرحله، آربیتراژورها تلاش می کنند تا بازده بالقوه شرکت خود، ریسک و احتمال وقوع معامله را تعیین کنند. تنها پس از آن آربیتراژور می تواند تعیین کند که در صورت شکست معامله، چه سهامی را خریداری کند و چه استراتژی هایی برای محافظت از خود لازم است.
داوران همچنین در تماس دائمی با کارشناسان صنعت، مشاوران حقوقی و دیگر داوران هستند تا از هرگونه تحول، روند بازار و تغییرات در احساسات سرمایه گذاران مطلع شوند.
آربیتراژ برای تفاوت قیمت در بازارهای مختلف
در اینجا برخی از روش‌هایی که آربیتراژورها سعی می‌کنند از تفاوت‌های قیمتی که ممکن است در بازارهای مختلف ظاهر می‌شود سود ببرند، آمده است:
آربیتراژ سهام جهانی:
این روش شامل بهره برداری از تفاوت قیمت سهام مشابه در چندین بورس است. به دلیل نوسانات نرخ ارز، تفاوت در احساسات بازار در مناطق مختلف یا سطوح مختلف نقدینگی، یک سهام می تواند با قیمت های کمی متفاوت در بازارهای مختلف معامله شود. داوران به دنبال این تفاوت های قیمتی هستند و دستورات خرید و فروش را به طور همزمان اجرا می کنند تا از آنها بهره ببرند. وقتی یک دارایی در چندین بازار معامله می شود، ممکن است قیمت آن دارایی همیشه یکسان نباشد.
آربیتراژ ارز دیجیتال:
فرصت های آربیتراژ به دلیل تفاوت قیمت بین صرافی های ارزهای دیجیتال وجود دارد. معامله گران از این شکاف های قیمتی برای سود بردن از نوسانات بازار کریپتو استفاده می کنند.
آربیتراژ بازار سهام:
این بخش نیازمند تحلیل و آگاهی از وضعیت بازار سهام است و شما برای معاملات آتی سرمایه گذاری می کنید.
آربیتراژ درآمد ثابت:
فرصت‌های آربیتراژ می‌تواند در بازار با درآمد ثابت نیز ایجاد شود، جایی که معامله‌گران به دنبال سود بردن از بازده، تفاوت‌های نرخ بهره یا تفاوت ریسک اعتباری بین اوراق قرضه و سایر اوراق بدهی هستند.
داوری فرامرزی:
معامله گران در بازار ارز می توانند به دنبال کسب سود از تفاوت نرخ ارز بین کشورهای مختلف باشند.
آربیتراژورها چگونه ریسک را کاهش می دهند؟
داوران با این خطر روبرو هستند که همگرایی قیمت مورد انتظار بین دو دارایی رخ ندهد یا بیشتر از حد انتظار طول بکشد، که می تواند منجر به زیان شود. همچنین ریسک اجرایی وجود دارد، جایی که تاخیر یا عدم موفقیت در انجام معاملات می تواند حاشیه سود را کاهش دهد. علاوه بر این، آربیتراژورها با ریسک نقدینگی مواجه هستند، به این معنی که ممکن است به دلیل حجم کم معاملات، قادر به خرید یا فروش سریع دارایی ها با قیمت های مورد انتظار نباشند. برای کاهش این ریسک‌ها، آربیتراژکنندگان اغلب سرمایه‌گذاری‌های خود را در فرصت‌های آربیتراژی مختلف پخش می‌کنند تا از ضررهای سنگین در هر زمینه جلوگیری کنند. آنها همچنین از ابزارها و تکنیک های پیشرفته مدیریت ریسک برای محدود کردن ضررهای احتمالی استفاده می کنند. بسیاری از آربیتراژورها نیز از استراتژی های پوشش ریسک برای جلوگیری از زیان احتمالی ناشی از تغییرات بازار استفاده می کنند.
نقش معاملات فرکانس بالا در آربیتراژ چیست؟
معاملات با فرکانس بالا (HFT) نقش زیادی در استراتژی های آربیتراژ مدرن ایفا می کند. HFT شامل استفاده از الگوریتم های پیشرفته برای اجرای تعداد زیادی سفارش با سرعت بسیار بالا است. برای آربیتراژ، HFT به معامله‌گران اجازه می‌دهد از تفاوت‌های قیمتی گذرا که ممکن است فقط برای کسری از ثانیه بین مبادلات مختلف یا بین اوراق بهادار مختلف وجود داشته باشد، استفاده کنند. این الگوریتم‌ها می‌توانند شرایط بازار را تجزیه و تحلیل کنند، دستورات را اجرا کنند و سپس از موقعیت‌های قابل توجه خارج شوند، اغلب قبل از اینکه بازار فرصتی برای اصلاح این ناکارآمدی‌ها داشته باشد، آربیتراژور سود خود را گرفته است.
