تاثیر نتیجه انتخابات آمریکا بر بازار طلا و دلار / حباب طلا و دلار تخلیه می‌شود؟

این روزها تاثیر نتایج انتخابات آمریکا بر بازار طلا و دلار به مهم ترین معمای پیش روی فعالان بازار مالی و سرمایه تبدیل شده است.

افزایش یا کاهش قیمت دلار پس از اعلام نتایج انتخابات آمریکا یکی از سوالات متداول مخاطبان میهن تجارت در روزهای اخیر بوده است. آیا قیمت طلا و سکه کاهش می یابد و به سطح تابستان باز می گردد؟ الان قیمت دلار و طلا واقعی است؟ اگر هر نامزدی پیروز شود، سرنوشت بازار دلار و طلا چه خواهد شد؟

سیاست های انقباضی دولت اجازه رشد بیشتر دلار را نمی دهد

سجاد بوربور، کارشناس بازارهای مالی در گفت و گو با میهن تجارت به تحلیل تاثیر نتایج انتخابات آمریکا بر بازار طلا و دلار پرداخت و گفت: در حال حاضر سکه حدود 52 میلیون تومان است و دلار نیز در بازار بالا معامله می شود. نیمی از کانال هشتم کریدور ششم «از ابتدای سال در فضایی قرار گرفتیم که به دلیل تنش های به وجود آمده، دلار را از ارزش ذاتی خود خارج کرد.

وی تصریح کرد: با نقدینگی فعلی که طبق آخرین گزارش بانک مرکزی حدود 9 همات است، قیمت دلار را در حال حاضر و روی کاغذ در محدوده کانال اول کریدور ششم می بینیم، دلار نمی تواند. تا پایان سال خیلی پیش برود، زیرا سیاست های انقباضی بانک مرکزی ادامه دارد و این یعنی سیاست های پولی کشور کاملاً انقباضی است.

دلار بالاتر از ارزش ذاتی خود معامله می شود

این کارشناس بازارهای مالی تصریح کرد: آقای عبدالناصر همتی وزیر اقتصاد گفت که اقتصاد در رکود است و باید نرخ سود را کاهش دهیم. وعده های زیادی داده اند اما اینها نیازمند حرکت سیاست ها از انقباضی به سمت سیاست های انبساطی است.

وی افزود: اما عملکرد بازار بازی که هر دوشنبه انجام می شود و تخصیص ارز باعث نمی شود که بگوییم سیاست های اقتصادی در حال گسترش است، بلکه همچنان به شدت انقباضی است و به همین دلیل نرخ سود بالا می رود. چه نرخ سود و چه نرخ سپرده.»

بربور گفت: «بنابراین نتیجه می‌گیریم که سیاست‌های انقباضی در حال حاضر وجود دارد و دلار بالاتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.

قیمت دلار در میان مدت به سمت ارزش ذاتی خود می رود

این کارشناس بازارهای مالی با طرح مثالی برای تبیین ارزش ذاتی و قیمت معامله توضیح داد: به عنوان مثال از 10 شرکت قیمت یک خانه را پرسیده ایم و گفتند 20 میلیارد تومان است اما پول نیاز دارید و آن را می فروشید. 15 میلیارد تومان یعنی قیمت 15 میلیارد تومان است اما همچنان ارزش آن 20 میلیارد تومان است و قیمت می تواند به سمت ارزش حرکت کند.

بوربور گفت: «برعکس نیز صادق است. قیمت حتی می تواند با یک هیجان بسیار بالاتر رفته و به ارزش ذاتی خود بازگردد. نمونه آن سال 97 است که دلار تا 19 هزار و 300 تومان بالا رفت و سپس به 10 هزار تومان کاهش یافت و مدت ها با قیمت 11 هزار تومان بازی کرد.

وی افزود: نمونه دیگر سال 1378 است که قیمت دلار به 33 هزار تومان رسید، سپس به 20 هزار و 700 تومان کاهش یافت و برای مدت طولانی با قیمت 25 هزار تومان بازی کرد، زیرا ارزش ذاتی دلار 25 هزار تومان شد.» »

این کارشناس بازار مالی گفت: شاهد بودیم که در زمستان 1401 دلار تا کانال سوم کریدور ششم بالا رفت اما تا 40 هزار تومان پایین آمد و مدت ها با قیمت 50 هزار تومان بازی کرد. ارزش ذاتی دلار در آن زمان 50 هزار تومان بود.

وی افزود: به عبارتی قیمت می تواند از ارزش ذاتی خود فاصله بگیرد اما در میان مدت و بلندمدت به سمت ارزش ذاتی خود میل می کند.

بوربور با بیان اینکه قیمت دلار در حال حاضر نباید کانال 8 و 9 کریدور 6 باشد، تاکید کرد: متغیرهای اقتصادی این قیمت را توجیه نمی کند.

انتظارات تورمی باعث افزایش قیمت دلار و به دنبال آن قیمت طلا و سکه شده است

این کارشناس بازار مالی در پاسخ به این سوال که چه عاملی باعث افزایش قیمت دلار و در نتیجه افزایش قیمت سکه شد؟ وی تصریح کرد: پاسخ انتظارات تورمی است!

بوربور گفت: پیشنهاد احتمال پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا واکنش طلا و دلار را به همراه داشته است، یعنی تا کنون شاهد هستیم که بازار بیش از حد ارزش گذاری شده و از ارزش ذاتی آن بالاتر رفته است.

پیروزی هریس مشکلی برای فروش نفت ایجاد نمی کند

حال سوال اینجاست که با ورود هر یک از کاندیداها تکلیف دلار و طلای حبابی چه می شود؟

بوربور در پاسخ به این سوال توضیح داد: کل اقتصاد ایران به دنبال این هستند که آیا می‌توانیم نفت بفروشیم یا نه. زمانی که خانم هریس در سمت معاون رئیس جمهور (جو بایدن) بود، نفت می‌فروختیم، پس احتمالاً این کار را خواهیم کرد. این نکته را می توان به عنوان گزینه ای برای تعیین مسیر قیمت ها در نظر گرفت.

این کارشناس بازار مالی با بیان اینکه طرف مقابل دونالد ترامپ است که در سال های گذشته با او تجربه داشته ایم، گفت: می گوید مثل سال 1378 تحریم های جدی علیه ایران اعمال می کنم و در آن زمان فروش روزانه نفت ما از افزایش یافت. 2.2 میلیون بشکه تا 300000 بشکه.

بوربور افزود: این احتمال وجود دارد که با پیروزی ترامپ دوباره این اتفاق بیفتد؛ در نتیجه نفت کمتری صادر کنیم، دلار کمتری وارد ایران شود و در نتیجه خروج سرمایه و قیمت ارز بیشتر شود. افزایش خواهد یافت.”

وی تاکید کرد: اما حقیقت این است که شرایط مثل چهار سال قبل نیست و دست ترامپ برای انجام چنین کاری باز نیست.

انتخاب ترامپ و هریس برای ایران تفاوت چندانی ندارد!

این کارشناس اقتصادی تصریح کرد: در حال حاضر اقتصاد آمریکا به سمت سیاست های انبساطی رفته است یعنی با وجود اینکه تورم شهری آمریکا حدود 2.5 درصد است، نرخ سود بین بانکی 5 درصد است، این احتمال وجود دارد که یک نرخ دیگر را کاهش دهد. 0.5 درصد در ماه جدید.

بوربور افزود: تصور کنید در این شرایط قیمت نفت بالا می رود، تحریم یا حتی جنگ می شویم، هر دلاری که قیمت نفت افزایش می یابد، سونامی در اقتصاد آمریکا ایجاد می کند.

وی افزود: ایران هم حریف نزدیکی نیست؛ تنگه هرمز در اختیار ایران است و کشورهای حوزه خلیج فارس نیز در چنین شرایطی زیر نظر ایران خواهند بود.

این کارشناس بازار مالی تاکید کرد: در نتیجه ما معتقدیم انتخاب ترامپ و هریس برای ایران تفاوت چندانی ندارد؛ زیرا آمریکا به اصطلاح در شرایط عرضه قرار دارد.

وی توضیح داد: اگر نفت گران شود، تورم در اقتصاد آمریکا افزایش می یابد و کل سیاست فدرال رزرو را زیر و رو می کند. در نتیجه دست ترامپ برای معامله با ایران به اندازه چهار سال پیش باز نیست.»

انتظار تورمی از انتخاب ترامپ مسیر سبزی را برای دلالان ایجاد می کند

بوربور با بیان اینکه در هر دو مورد انتخاب ترامپ یا هریس، سیاست های آمریکا در میان مدت و بلندمدت تغییر نخواهد کرد، گفت: با این حال در کوتاه مدت انتظارات تورمی ایران از انتخاب ترامپ مسیر سبزی را برای دلالان برای خرید و فروش طلا ایجاد می کند. دلار آنها با قیمت های بالاتر.”

وی تاکید کرد: اما در میان مدت قطعا قیمت ها به سمت ارزش ذاتی خود حرکت خواهند کرد.

حباب بازار دلار و طلا پس از انتخابات آمریکا تخلیه خواهد شد

این کارشناس بازار مالی با تاکید بر اینکه طلا و دلار در حال حاضر در حباب هستند، تصریح کرد: با رئیس جمهور جدید آمریکا این حباب تخلیه می شود نه دوباره پرواز. زیرا بدون تایید متغیرهای کلان اقتصادی امکان رشد دلار وجود ندارد.

بوربور گفت: یعنی اگر قرار است قیمت دلار در کریدور هشتم قرار گیرد، حجم نقدینگی که ایجاد می شود باید چنین روندی را پوشش دهد.

وی افزود: نمی توان به قیمت کریدور 8 با نقدینگی حدود 9 هزار همتی دلار داشت زیرا سوخت لازم را ندارد مگر اینکه پول و چاپ و نقدینگی ایجاد شود که در حال حاضر این اتفاق نیفتاده است. و سیاست اقتصادی نیز انقباضی است.

بربور گفت: در نتیجه، دلار و طلا حبابی داریم که اگر قیمت بالاتری داشته باشد، حباب‌تر و خرید آن خطرناک‌تر می‌شود. اگر قرار است قیمت‌های حباب‌دار دوام بیاورند، باید نقدینگی بیشتری ایجاد شود که در حال حاضر وجود ندارد.»

خرید دلار و طلا با قیمت های فعلی توصیه نمی شود

این کارشناس اقتصادی تاکید کرد: در شرایط فعلی و با قیمت های فعلی خرید ارز و طلا توصیه نمی شود، مگر اینکه قیمت ها وقفه جدی پیدا کند.

بوربور گفت: لازم به ذکر است که قیمت های جذاب سکه زیر 44 میلیون تومان است و تا پایان سال ارزش خرید در این محدوده را دارد.

گزارش های بیشتر را در صفحه طلا و ارز بخوانید.