رویارویی بین ایران و اسرائیل یک نقطه عطف مهم برای کشورهای خلیج فارس است که مقاومت در برابر اقتصاد و ساختار تجاری آنها را آزمایش می کند.
در میان افزایش تنش ها در خاورمیانه ، رویارویی بین ایران و اسرائیل بر الگوی تجاری شورای همکاری خلیج فارس (GCC) ، بازارهای انرژی و جریان های سرمایه گذاری خارجی تأثیر گذاشته است. با عبور روزانه 5 میلیون بشکه نفت از طریق تنگه هورموز و تغییر روند سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) در سال 2 ، خلیج فارس بین ریسک و مقاومت متعادل است.
بازتاب تنش در اقتصاد جهانی
رویارویی بین ایران و اسرائیل ، به ویژه در منطقه خلیج فارس ، تأملات جدی در اقتصاد جهانی داشته است. علیرغم این بحران منطقه ای ، بانک جهانی پیش بینی کرده است که رشد اقتصادی خلیج فارس در دو سال آینده افزایش می یابد و به سال 4.9 درصد و 2.9 درصد سال رسیده است. این روند صعودی به احتمال زیاد به دلیل کاهش محدودیت های تولید OPEC+نفت و رشد مداوم بخش های غیر نفتی مانند تولید ، تدارکات و خدمات است.
ترک درگیری ها در تنگه هورموز
میدل بریفتینگ ادعا می کند که حدود یک سوم روغن دریایی جهان (حدود 2 میلیون بشکه در روز) از تنگه هورموز عبور می کند. با افزایش تنش ها ، قیمت نفت خام برنت به طور موقت با 3.9 درصد افزایش یافته و به 1.9 دلار رسیده است که از ژانویه بالاترین میزان است. در حالی که برخی از مقامات ایرانی در صورت افزایش جنبش های اسرائیلی ، برنامه مسدود کننده ای را برای تنگه هورموز ارائه داده اند ، اما با توجه به سوابق تاریخی (مانند جنگ ایران -عراق) ، توچال ایران به چنین گزینه ای بعید است ، زیرا خود ایران به دنبال گسترش مقابله و حمایت از صلح نیست و ثانیاً ، اقتصاد امکان پذیر است.
ایران روزانه 1.5 میلیون بشکه نفت را صادر می کند و حدود 1.5 میلیون بشکه صادر می کند ، که عمدتا به چین می رود. ایران سومین ذخایر بزرگ نفتی و دومین ذخایر بزرگ گاز در جهان را دارد. کاهش صادرات نفت ایران می تواند بر مازاد پیش بینی شده عرضه جهانی پیش بینی شده تأثیر بگذارد و قیمت نفت را به 2 دلار برساند.
اگرچه اوپک حدود پنج میلیون بشکه ظرفیت تولید مازاد دارد ، اما بیشتر آن در خلیج فارس ذخیره می شود و نمی تواند از تنگه هورموز دور شود. در همین راستا ، کارشناسان گلدمن ساکس پیش بینی کرده اند که اگر این بحران ادامه یابد ، قیمت نفت ممکن است از 5 دلار فراتر رود. چنین وضعیتی می تواند باعث تورم در کشورهای وارد کننده نفت شود و سیاست سیاست بانک مرکزی را محدود کند.
سناریوهای اقتصادی و معضلات سیاست گذاری
موسساتی مانند S&P Global و ICI ها سه سناریو را برای آینده این بحران ترسیم کرده اند:
اولی سناریوی کاهش استرس: درگیری همچنان نمادین و محدود است. قیمت نفت تغییر ملموس ایجاد نمی کند. تجارت به رشد عادی و برنامه ریزی شده باز می گردد.
دوم سناریوی جنگ پروکسی: حملات سایبری ، حملات نظامی محدود و اختلالات پراکنده در زنجیره تأمین ادامه دارد. قیمت نفت نوسان باقی مانده است. هزینه های بیمه و حمل و نقل افزایش می یابد. اما میانگین تأثیر اقتصادی منطقه ای باقی مانده است.
سوم سناریو درگیری ها گسترده است و تنگه هورموز بسته است. تجارت جهانی نفت به شدت مختل شده و جهان راکد خواهد بود. فرار سرمایه از مناطق پرخاشگرانه ، از جمله خلیج فارس ، تشدید می شود.
نگرانی های تجاری حاکم بر زنجیره تأمین خلیج فارس
اقتصاد خلیج فارس تا حد زیادی مبتنی بر صادرات انرژی و تجارت دریایی است. با بسته شدن برخی از فضاهای هوایی در عراق ، ایران ، اردن و لبنان ، شرکت هایی مانند امارات متحده عربی ، قطر ایرویز پروازهای خود را به حالت تعلیق درآورد یا کاهش داده است.
میزان کرایه در خلیج فارس بین 2 تا 5 درصد افزایش یافته است. شرکت های بیمه اکنون 1.5 ٪ از ارزش محموله را به عنوان هزینه اضافی دریافت می کنند. با وجود فعال بودن در امارات متحده عربی ، سعودی و قطر ، شرکت های تدارکات از افزایش زمان تحویل و هزینه های عملیاتی که بر بخش هایی مانند پتروشیمی ، آلومینیوم و صادرات خودرو تأثیر گذاشته است ، اعلام کرده اند.
این اختلالات همچنین به بخش هایی مانند خرده فروشان لوکس ، داروها و سفرهای کاری آسیب رسانده و شرکت ها را وادار کرده اند تا مسیرهای جایگزین و بیمه ریسک را تجدید نظر کنند.
سرمایه گذاری خارجی و توزیع مجدد سرمایه در خلیج فارس
براساس کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد و تحقیقات بانک NBD ، سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) ممکن است پس از یک دهه رشد پایدار در سال 2 کاهش یابد. علل این کاهش شامل عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی ، نوسانات قیمت نفت و پیشرفت آهسته برنامه های تحول اقتصادی مانند عربستان سعودی و پروژه های انرژی پاک امارات متحده عربی است.
اما این کاهش به معنای عقب نشینی کامل نیست. قطعاتی مانند زیرساخت ها ، گردشگری و لجستیک جذاب هستند و با تمرکز بر مناطق نوظهور مانند هیدروژن سبز ، فناوری حمل و نقل و زیرساخت های دیجیتال.
در حال حاضر ، بخش بزرگی از سرمایه گذاری ها در صندوق های ثروت ملی خلیج فارس انجام می شود ، که نشانه اعتماد به زیرساخت های داخلی و مقاومت اقتصادی است.
واکنشهای پولی و تورمی
بانک های مرکزی خلیج فارس روند پیش بینی تورم را بر روند قیمت نفت نظارت می کنند. اگر قیمت نفت بالا بماند ، ممکن است نرخ بهره به تأخیر بیفتد یا ممکن است مداخلات ارزی در معرض دید قرار گیرد. وابستگی ارزهایی مانند ریاضه سعودی و دلهام های امارات متحده عربی به دلار آمریکا انعطاف پذیری پولی را محدود می کند.
افزایش هزینه واردات انرژی و مواد غذایی می تواند دولت ها را به افزایش یارانه یا تأخیر در نرخ بهره سوق دهد. انتظار می رود تورم با افزایش قیمت های وارداتی ، به ویژه در کشورهایی که جمعیت بالایی مهاجر و وابستگی زیاد به واردات دارند ، افزایش یابد.
در این میان ، بانک جهانی اعلام کرده است که تورم عمومی در کشورهای خلیج فارس در سال 2 2 ٪ بوده و در مقایسه با 4.9 ٪ اندکی کاهش یافته است. بر خلاف سالهای گذشته ، سیاست های پولی با کاهش نرخ بهره همراه بوده و با سیاست های فدرال رزرو ایالات متحده هماهنگ شده است.
شورای همکاری خلیج فارس و بورس اوراق بهادار
بازارهای مالی خاورمیانه واکنشهای متفاوتی نشان داده اند. EGX30 مصر در هفته 4.9 درصد کاهش یافت و بورس اوراق بهادار تل آویو با 4.9 درصد کاهش یافت. عربستان سعودی و امارات متحده عربی (ADX) در ابتدا مقاوم بودند ، اما با ادامه بحران دستخوش نوسانات شده اند.
بازارهای اعتباری نیز سختگیرانه بوده اند ، اما نقدینگی بالا تاکنون مانع از گسترش شده است. ریسک اصلی افزایش مداوم قیمت انرژی است که می تواند حاشیه سود شرکت ها را کاهش داده و خطر کمبود را افزایش دهد.
ملاحظات سرمایه گذاران
با وجود خطرات بحران ، کشورهای GCC به دلیل موقعیت استراتژیک ، رتبه بندی اعتبار بالا و تلاش برای متنوع سازی سرمایه گذاران اقتصادی ، هنوز هم برای سرمایه گذاران طولانی مدت جذاب هستند.
در چنین شرایطی ، سرمایه گذاران باید موارد زیر را در نظر بگیرند:
- سبد های انرژی و تدارکات باید خطر ژئوپلیتیکی را در تجزیه و تحلیل کارآیی در نظر بگیرند.
- افزایش هزینه بیمه و حمل و نقل می تواند حاشیه سود صادرکنندگان را کاهش دهد.
- تورم ناشی از قیمت نفت ممکن است نرخ بهره را به تعویق بیندازد و بر شرایط نقدینگی و تقاضای مصرف کننده تأثیر بگذارد.
سرانجام ، رویارویی بین ایران و اسرائیل یک نقطه عطف مهم برای کشورهای خلیج فارس است که مقاومت در برابر اقتصاد و ساختار تجاری آنها را آزمایش می کند. شدت تأثیر این بحران بستگی به این دارد که آیا تنش ها به جنگ پراکسی طولانی تبدیل می شوند یا از طریق دیپلماسی مهار می شوند. برای مشاغل و سرمایه گذاران ، پیام واضح است: خطر دارایی ها باید مورد بررسی قرار گیرد ، کانال های حمل و نقل نظارت و برنامه ریزی برای دوره مبارک.
