ارهتصاد۲۴- روز شنبه ، 5 سپتامبر ، بازار سرمایه ایران در حالی آغاز شد که فضای عمومی اقتصاد این کشور به شدت تحت تأثیر تحولات سیاسی بین المللی قرار گرفت. فعال سازی رسمی مکانیسم حل و فصل اختلافات در اروپا نه تنها بازار ارز را شوکه کرد بلکه سایه سنگین در بورس را نیز شوکه کرد. بازاری که در ماه های اخیر ، با نوسانات پی در پی ، به دنبال یافتن نکته ای برای اعتماد به نفس سرمایه گذار است.
مکانیسم ماشه ، که در چارچوب قطعنامه 4 شورای امنیت سازمان ملل تعریف شده است ، اکنون اجرای یک مرحله به عنوان ابزاری برای بازگرداندن تحریم های بین المللی علیه ایران در صورت عدم رعایت تعهدات خود است. سه کشور اروپایی با ارسال نامه رسمی به شورای امنیت ، روند حل اختلاف را فعال کرده اند. عملی که می تواند منجر به بازگشت خودکار تحریم های سازمان ملل در طی 7 روز آینده شود ، مگر اینکه توافق جدیدی حاصل شود. این تحول ، به ویژه هنگامی که اقتصاد ایران با چالش های داخلی مانند تورم بالا ، کاهش ارزش ارز ملی و کاهش نقدینگی در بازار سرمایه روبرو است ، می تواند عواقب گسترده ای برای بازار سهام داشته باشد.
در اولین ساعات معاملات روز شنبه ، شاخص بورس اوراق بهادار تهران افت شدید و کانال 1.5 میلیون دلاری را از دست داد. بسیاری از نمادهای بزرگ با فشار فروش روبرو بودند. ارزش پنج خط اول سهام دوباره از سه مورد فراتر رفت ، در حالی که ارزش صف خرید فقط 2 میلیارد تومان بود. این واکنش منفی ، به جای عملکرد مالی شرکت ها ، نتیجه محیط روانشناختی ناشی از نگرانی های سیاسی و اقتصادی است. سرمایه گذاران ، با توجه به تجربیات قبلی در مورد تأثیر تحریم ها بر سودآوری شرکت های صادراتی و محدودیت های بانکی ، ترجیح داده اند موقعیت های پرخطر خود را کاهش داده و به سمت نقدینگی حرکت کنند.
از طرف دیگر ، بازار ارز نیز منجر به پرش قابل توجهی شده است و نرخ دلار رایگان بار دیگر از 4000 دلار فراتر رفته است. این افزایش نه تنها بر هزینه شرکت های تولید کننده تأثیر می گذارد ، بلکه انتظارات تورمی را نیز تشدید می کند. عاملی که می تواند بر نرخ بهره ، سیاست های پولی و در نهایت ارزیابی سهام تأثیر بگذارد. در چنین شرایطی ، تحلیلگران بازار سرمایه هشدار می دهند که اگر فضای سیاسی به سمت تنش ها حرکت کند ، امکان نقدینگی بیشتر از بازار و کاهش شاخص ها وجود دارد.
بیشتر بخوانید: سرگردان اقتصاد ایران از عواقب مکانیسم ماشه
با توجه به اینکه جلسه افتتاحیه شورای امنیت برای بررسی مکانیسم ماشه در روز جمعه ، بازار سرمایه هفته آینده با خطرات زیادی روبرو خواهد شد. هرگونه خبرهای مثبت یا منفی از جلسه می تواند به عنوان یک محرک قوی برای تغییر روند بازار عمل کند.
به طور کلی ، روز شنبه 5 سپتامبر ، تحت سایه سنگین تحولات سیاسی و فعال سازی مکانیسم ماشه ، بازار سهام ایران یک روز استرس زا را تجربه کرد. شاخص کل بورس به 2.5 درصد کاهش یافته است ، معادل 2.9 درصد به ارتفاع 2 میلیون و 2 هزار واحد. برای رسیدن به سطح 6.5 درصد ، همین شاخص نیز به 7،800 واحد کاهش یافته است.
فردیناند آقابازاری ، کارشناس بورس سهام در تحلیل خود در مورد روند بازار تحت سایه مکانیسم ماشه گفت: “به نظر من ، هفته اول سپتامبر بیشترین و لرزان ترین هفته ، از ابتدای سال بود.” پس از بسیاری از قوس های مربوط به توافق یا اختلاف نظر ، جنگ و فعال سازی مکانیسم ماشه ، مشخص شد که با وجود مانورهای موجود در داخل ، این مکانیسم قطعاً فعال می شود. البته اوج تأثیر تحریم های سازمان ملل به نظر من ، مردم به بیشترین واکنش به این روز پاسخ داده اند. “دلار بیش از 5000 دلار خواهد بود و سکه بیش از 5 میلیون دلار حداکثر خواهد بود.”
وی ادامه داد: “لرزش در بازار مشهود است.” در آخرین روز کار هفته گذشته ، صف های خرید شرکت ها کاهش یافت و به صفر و منفی ادامه یافت و این نشان می دهد که بازار قدرت لازم را ندارد ، خصوصاً از نظر متغیرهای غیر اقتصادی ، سیاسی ، ژئوپلیتیکی و نظامی. “با این حال ، همانطور که در گزارش های سه ماهه اول سال بیان شد ، تأثیر برق و گاز و کاهش قدرت مالی دولت که برای شرکت ها و صنایع گسترش یافته است ، مشهود است.”
تحلیلگر بازار سهام پاسخ می دهد که کدام گروه از بورس اوراق بهادار بیشتر آسیب دیده است؟ وی گفت: “صنایع ارزشمند و استراتژیک این کشور از ادامه و گسترش تحریم ها بیشترین آسیب را متحمل می شوند.” پاشنه آشیل صنایع اصلی ما پتروشیمی ، پالایش ، فولاد و فلز و مواد معدنی غیر فلزی است. “با ارزش ترین صنایع و بیشتر صادرات غیر نفتی کشور به آنها بستگی دارد.”
Aghabazergi گفت: “نرخ ارز از 5 میلیارد دلار به کمتر از 5 میلیارد دلار کاهش یافته است ، اما می توان گفت که بیشترین تأثیر را در افزایش قیمت داشته است و در نتیجه کاهش تولید و کاهش فروش است.” اگرچه بخشی از این درآمد ممکن است به دلیل افزایش نرخ ارز جبران شود ، متأسفانه به دلیل محدودیت در بازار ارز ، درآمد به اندازه پرش نخواهد بود ، اما قطعاً هزینه افزایش می یابد. همچنین ، براساس گزارشی در مجلس سنا ، میانگین حاشیه سود عملکرد شرکتهای ما با تمرکز بر پالایش ، شرکت های فولادی و پتروشیمی ، از 2 ٪ به 5 ٪ کاهش یافته است. “
