ارهتصاد۲۴- سرمایه گذاری در بازارهای مالی همیشه هدف اصلی کسب سود و افزایش دارایی است. در ضمن ، یکی از مفاهیم کلیدی که هر سرمایه گذاری باید به خوبی درک کند “بازگشت” است. بازده حاکی از میزان سود یا زیان است که سرمایه گذار در یک دوره مشخص از سرمایه گذاری به دست می آورد. این مفهوم نه تنها معیار ارزیابی موفقیت سرمایه گذاری است بلکه به تصمیمات مالی و مدیریت ریسک نیز کمک می کند.
مفهوم بازگشت
بازده را می توان به عنوان پاداش که سرمایه گذار برای سرمایه گذاری خود در طی یک دوره زمانی بدست آورد تعریف شود. این دوره زمانی می تواند از روزانه ، هفتگی ، ماهانه تا سالانه یا هر افق زمانی دیگر متفاوت باشد. بازده ممکن است به دو دسته اصلی تقسیم شود: بازده واقعی و بازده مورد انتظار. بازده واقعی نشان دهنده سود یا زیان است که سرمایه گذار در واقع به دست آورده است ، در حالی که بازده مورد انتظار منعکس کننده پیش بینی سرمایه گذار از سود آینده است.
بازگشت واقعی
بازده واقعی سود عملی و واقعی است که سرمایه گذار در پایان دوره سرمایه گذاری کسب می کند. این بازده ناشی از ترکیبی از چندین عامل است که مهمترین آنها افزایش قیمت سهام ، سود نقدی است که در جلسه عمومی سالانه ، افزایش سرمایه و مزایای سلف خرید و جایزه به سهامداران پرداخت می شود.
مثالی برای مفهوم بازگشت واقعی
به عنوان مثال ، فرض کنید شخصی سهام شرکت ها را با قیمت 5 دلار خریداری می کند. اگر شرکت در پایان سال در پایان سال سود نقدی پرداخت کند و قیمت سهام به 2 تومن برسد ، بازده سرمایه گذاری فردی 2 ٪ خواهد بود. این بازده شامل 2 ٪ سود نقدی و افزایش 5 درصدی قیمت سهام است. این مثال نشان می دهد که بازده واقعی ترکیبی از سود نقدی و رشد ارزش سرمایه گذاری است.
بیشتر بخوانید: چالش های بورس اوراق بهادار پس از حذف 2 صفر از ارز ملی
بازده مورد انتظار (بازده پیش بینی)
بازده مورد انتظار میزان سود سرمایه گذار است که انتظار دارد در دوره سرمایه گذاری کسب کند. این پیش بینی معمولاً مبتنی بر تجزیه و تحلیل بازار و راندمان بدون ریسک است. به عنوان مثال ، اگر خرید سرمایه گذاری با قیمت 2 تومن و انتظار داشته باشد که قیمت آن در سال آینده به 2 تومانس برسد و ریسک بازار 2 ٪ باشد ، بازده مورد انتظار سرمایه گذار 2 ٪ خواهد بود ، زیرا سهم 5 ٪ بالاتر از بازده بدون ریسک را پیش بینی می کند.
مزایا و مضرات نرخ سرمایه گذاری (ROI)
نرخ بازده سرمایه گذاری یا ROI یک معیار ساده و جهانی برای اندازه گیری سودآوری سرمایه گذاری است. یکی از مزایا سادگی محاسبه و مقایسه سرمایه گذاری است. با این حال ، این شاخص محدودیت هایی دارد. ROI زمان را در نظر نمی گیرد. یعنی اگر دو سرمایه گذاری بازده یکسانی داشته باشند اما یکی در یک سال و دیگری در پنج سال به این بازده رسیده است ، اختلافات آنها در ROI منعکس نمی شود. ROI همچنین ریسک سرمایه گذاری را در نظر نمی گیرد و به هزینه محاسبه هزینه ها بستگی دارد. این شاخص ارزش عوامل غیر مالی مانند افزایش بهره وری یا مزایای استراتژیک شرکت را اندازه گیری نمی کند. بنابراین ، برای تصمیم گیری دقیق تر تصمیم گیری ، بهتر است از ROI به همراه معیارهای اضافی و تجزیه و تحلیل جامع استفاده کنید.
عوامل مؤثر بر بازده سرمایه گذاری
عوامل مختلفی بر بازده سرمایه گذاری وجود دارد که می تواند به سه دسته اصلی تقسیم شود: عوامل کلان اقتصادی ، عوامل اقتصادی اقتصادی اقتصادی و عوامل غیر اقتصادی. مهمترین آنها شامل سیاست ها و سیاست های دولت ، شرایط اقتصادی کشور ، وضعیت صنعت ، تقاضا و تنش ، سیاست های مدیریت شرکت ، عملکرد مالی و شرکت ، وابستگی به منابع داخلی و خارجی و تمایل سرمایه گذار به ریسک ریسک است. این عوامل می تواند به طور مستقیم بر عملکرد سرمایه گذاری تأثیر بگذارد و پیش بینی ها را پیچیده تر کند.
پایان
بازده سرمایه گذاری نشان دهنده سود یا از دست دادن یک سرمایه گذار در یک دوره خاص است و می تواند واقعی یا مورد انتظار باشد. بازده واقعی نتیجه عملکرد سرمایه گذاری واقعی است و بازده مورد انتظار پیش بینی سرمایه گذار برای آینده را نشان می دهد. نرخ ROI یک معیار ساده برای اندازه گیری سودآوری است ، اما محدودیت هایی دارد و بهتر است در کنار معیارهای دیگر استفاده کنید. عوامل خطرناک اقتصادی ، سیاسی ، صنعتی و سرمایه گذار همه بر میزان کارآیی تأثیرگذار هستند و درک آنها برای موفقیت در سرمایه گذاری ضروری است.
