میهن تجارت-IPO همیشه یکی از جذاب ترین فرصت ها برای سرمایه گذاران در بازار سهام است. این پیشنهادها فرصتی را برای خرید بخشی از سهام شرکت با قیمتی کمتر از ارزش واقعی آنها فراهم می کند و معمولاً مورد استقبال گسترده سرمایه گذاران قرار می گیرد. اما سود IPO چگونه محاسبه می شود و چه عواملی به رشد قیمت آن کمک می کند؟
قیمت اولیه راه اندازی
در فرآیند عرضه اولیه سهام، تحلیلگران بازار سهام ارزش سهام هر شرکت را بررسی کرده و قیمت واقعی آن را تعیین می کنند. به عنوان مثال ممکن است ارزش ذاتی یک سهم 500 تومان باشد اما سازمان بورس برای جذب سرمایه گذار بیشتر قیمت اولیه کمتری را اعلام می کند. همچنین شرکت ها اغلب مایلند قیمت سهام خود را اندکی کمتر از ارزش واقعی خود ارائه دهند تا تقاضا را افزایش دهند.
در اغلب عرضه های اولیه، شرکت بخشی از سهام خود را معمولا بین پنج تا ده درصد در مرحله اول می فروشد و در روزهای بعد بخشی دیگر از سهام به بازار عرضه می شود. این فرآیند باعث ایجاد صف خرید و افزایش قیمت سهم در بازار ثانویه می شود. در روز معاملاتی پس از عرضه اولیه سهام معمولاً به حداکثر محدوده خود می رسد و بسیاری از متقاضیان برای خرید آن سفارش می دهند. این روند نوعی بازی برد-برد است. سرمایه گذاران اولیه با خرید سهام ارزان سود می برند و شرکت ها با فروش سهام بیشتر با قیمت های بالاتر سود بیشتری به دست می آورند.
سود IPO
در بیشتر موارد، IPOها سودآور هستند زیرا تعداد سهام عرضه شده محدود است و تقاضای خریدار زیاد است. تشکیل صف های خرید یکی از دلایل اصلی افزایش قیمت سهام پس از عرضه اولیه سهام است. سرمایه گذاران معمولا بین 20 تا 30 درصد در یک دوره کوتاه سود کسب می کنند. اما به دلیل محدود بودن تعداد سهام قابل خرید و قیمت پایین هر سهم، میزان سود برای هر سرمایه گذار زیاد نیست و حتی اگر سود اولیه 50 درصد باشد، ارزش نقدی آن برای هر فرد معمولاً مقدار کمی است.
عرضه اولیه اولیه، اولین تجربه سهام
برای بسیاری از افراد، اولین تجربه سرمایه گذاری در بازار سهام از طریق خرید IPO است. این تجربه معمولاً شیرین و موفقیت آمیز است، زیرا سهم عرضه شده اغلب چندین روز در صف است و رشد روزانه 5 درصدی را تجربه می کند. با این حال، IPO ها همیشه سودآور نیستند. در مواردی که قیمت عرضه بالا باشد، سرمایه گذاران ممکن است بلافاصله پس از خرید اقدام به فروش کنند و کسانی که سهام خود را نگه داشته اند متحمل ضرر می شوند. همچنین در بازار ثانویه ممکن است قیمت سهم کمتر از قیمت عرضه اولیه باشد. بنابراین، خرید یک IPO کاملاً بدون ریسک نیست.
بیشتر بخوانید: عرضه اولیه کیمازی یا شرکت دانش بنیان داروسازی کیمیا کالای رازی + جزئیات
رشد قیمت پس از عرضه اولیه
رشد قیمت سهام پس از عرضه اولیه به عوامل مختلفی بستگی دارد:
- تعداد سهام عرضه شده: هرچه تعداد سهام کمتر باشد، تعداد عرضه کنندگان کمتر و صف قوی تر خواهد بود.
- رفتار سهامداران عمده: اگر سهامدار عمده پس از عرضه اولیه سهام جدید منتشر نکند، قیمت بیشتر خواهد شد.
- جو عمومی بازار: در بازار مثبت و خوش بینانه، فروشندگان اندکی می فروشند و قیمت سهام افزایش می یابد.
- اخبار و شایعات در مورد سهام: اخبار مثبت یا منفی می تواند بر رفتار سرمایه گذاران تأثیر بگذارد و باعث رشد یا کاهش قیمت شود.
- فاصله بین قیمت عرضه و ارزش ذاتی: هر چه سهم با قیمتی کمتر از ارزش واقعی عرضه شود، تقاضا برای خرید بیشتر می شود و قیمت در بازار ثانویه افزایش می یابد.
فروش سهام عرضه اولیه
تصمیم برای فروش سهام بر عهده سرمایه گذار است. برخی از افراد روز بعد از عرضه اولیه سهام می فروشند، اما معمولاً بهتر است سهام را در حالی که صف است نگه دارید تا از رشد قیمت استفاده کنید. برای کسانی که اطلاعات کافی در مورد ارزش ذاتی سهام ندارند، فروش در حالی که صف خرید وجود دارد می تواند یک حرکت محافظه کارانه باشد.
نمونه ای از بازده عرضه اولیه
- نگاهی به بازده IPO در چند سال گذشته نشان می دهد که بازده می تواند متنوع باشد:
- شرکت مبین وان کیش در 25 روز بازدهی 268 درصدی داشت.
- شرکت پرداختی به ملت طی 8 روز 26 درصد بازدهی کسب کرده است.
- شرکت های وب در 22 روز 62 درصد سود کسب کردند.
- شرکت شفادارو در 5 روز -5 درصد بازدهی داشت.
این مثال ها نشان می دهد که IPO ها همیشه سودآور نیستند و ممکن است زیان هم داشته باشند. در سال های بعد شرکت های دیگری مانند آترین نخ قم، زراعت و مکانیزاسیون اصفهان، زراعت و زراعت پارس، ره آورد تامین و پلی پروپیلن جم بازدهی بالای 30 تا 200 درصدی را برای سرمایه گذاران خود فراهم کردند. این ارقام نشان می دهد که با انتخاب درست و تحلیل بازار، عرضه اولیه می تواند فرصت مناسبی برای سود کوتاه مدت باشد.
