میهن تجارت- جو حاکم بر دقایق پایانی معاملات روز دوشنبه بورس، سایه تردید را بر تالار شیشه ای افکنده است. نگاهی به برآیند نیروهای عرضه و تقاضا نشان می دهد که معامله گران در شرایط بحرانی قرار دارند.
اگرچه روز دوشنبه با رکورد ارزش معاملات 19 هزار و 467 میلیارد تومانی و جابه جایی 42.3 میلیارد سهم، پویایی خیره کننده ای را به نمایش گذاشت، اما خروج 31 هزار واحد از شاخص کل از اوج روزانه زنگ خطر را برای شاخص سازان به صدا درآورده است.
یکی از کلیدی ترین عواملی که در پیش بینی بورس امروز باید مورد توجه قرار گیرد، نزدیکی شاخص کل به مرز روانی 4 میلیون واحدی است. تاریخچه بازار سرمایه نشان داده است که رسیدن به چنین اعداد رندی همواره با افزایش سطح استرس معامله گران و در نتیجه افزایش فشار عرضه همراه است. بازاری که پس از رشدهای متوالی فراوان، اکنون در یک قدمی این مقاومت فوق العاده قرار دارد، طبیعتاً نیازمند یک دوره استراحت یا اصلاح است تا توان لازم برای عبور از این سد را جمع کند.
بنابراین انتظار می رود در ساعات اولیه روز سه شنبه شاهد احتیاط خریداران و تمایل فروشندگان به انحلال بخشی از پرتفوی خود باشیم. موضوعی که می تواند منجر به گشایش منفی در شاخص کل شود.
در تحلیل و پیش بینی بازار سهام امروز نباید از قدرت بی بدیل نمادهای کوچک غافل شد. روز دوشنبه شاهد بودیم که شاخص هم وزن عملکرد بسیار بهتری نسبت به رشد 0.28 درصدی شاخص کل داشت و رشد 0.82 درصدی را به ثبت رساند. این پیشروی که ریشه در حذف حجم مبنا دارد باعث شده نقدینگی در شرکت های متوسط و کوچک به سطح بالایی برسد.
با وجود عرضه سنگین در نیمه دوم معاملات دیروز، داده های آماری همچنان پالس های مثبتی را به سمت پیش بینی بورس ارسال می کند. ورود 325 میلیارد تومان نقدینگی به بدنه سهام و صندوقهای سرمایهگذاری، آن هم در روزی که صندوقهای با درآمد ثابت با خروج پول مواجه شدند، حکایت از تغییر استراتژی سرمایهگذاران از پناهگاه امن به داراییهای پرریسک دارد.
پیش بینی بازار سهام در روز دوم دی ماه را می توان در دو سناریو اصلی خلاصه کرد.
بیشتر بخوانید: بازار سهام در راه صعود; بازار سهام رکورد زد
در سناریوی اول، بازار با افت جزئی لیدرهای سنتی آغاز می شود، اما در نیمه دوم با بازگشت تقاضا و حمایت قانونی، راه عبور از مرز 4 میلیون واحدی هموار می شود.
در سناریوی دوم که در حال حاضر وزن بیشتری در تحلیل دارد، بازار وارد فاز استراحت موقت می شود تا حباب های احتمالی تخلیه شود و نقدینگی جدید جایگزین معامله گران خسته شود.
هنوز نشانه های قطعی برای شروع کاهش بلندمدت دیده نشده است و کاهش فعلی را تنها می توان واکنشی طبیعی به رشد اخیر دانست.
منبع: اخبار اقتصاد
