فرار تاریخی پول از بورس؛ رکورد خروج روزانه سرمایه در بازار سهام شکسته شد

میهن تجارت- بورس تهران در اولین روز معاملاتی هفته با خروج حدود 8 هزار میلیارد تومانی پول واقعی مواجه شد. این رویداد بزرگترین خروج روزانه منابع واقعی از ابتدای سال جاری را رقم زد. شاخص کل با افت 1.91 درصدی به رقم 8 میلیون و 265 هزار واحد رسید و شاخص هم وزن 1.51 درصد کاهش را به ثبت رساند. پس از رشد بیش از 100 درصدی شاخص کل در سال جاری، تغییر رفتار معامله گران می تواند نشانه ای از افزایش احتیاط و شناسایی سود باشد. حال ثبات تقاضا و چگونگی مواجهه بازار با ریسک های سیاسی، روند معاملات را در روزهای آینده مشخص خواهد کرد.

بورس تهران در اولین روز معاملاتی هفته یکی از سنگین ترین جریان های فروش را در سال جاری تجربه کرد. به طوری که افت همزمان شاخص های سهام، برداشت بی سابقه پول سرمایه گذاران واقعی در سال 1405 و باقی ماندن حجم قابل توجهی از سفارش های فروش بدون خریدار، تصویر متفاوتی از وضعیت بازار نسبت به هفته های صعودی اخیر ترسیم کرد. شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در معاملات روز شنبه 4 مهرماه با افت 1.91 درصدی به رقم 8.265 هزار واحد رسید و شاخص هم وزن 1.51 درصد کاهش را به ثبت رساند. در عین حال شاخص کل فرابورس 1.68 درصد از ارتفاع خود را از دست داد. در روز گذشته حدود 8 هزار میلیارد تومان پول توسط سرمایه گذاران واقعی از بازار خارج شد. رقمی که بیشترین میزان برداشت پول در یک روز معاملاتی در طول سال جاری محسوب می شود. در پایان معاملات 81 درصد از نمادها در محدوده منفی قرار گرفتند و حدود 16 درصد از سفارشات فروش بدون خریدار در تابلوی معاملات باقی ماندند.

افت شاخص های سهام در اولین روز هفته را می توان در شرایط تغییر رفتار برخی معامله گران پس از رشد چشمگیر ماه های گذشته تحلیل کرد. شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در سال جاری سیر صعودی سریعی را طی کرده و بازدهی شاخص کل این بازار از مرز 100 درصد عبور کرده است. چنین رشدی همراه با افزایش بازده سهام، می تواند انگیزه برخی سرمایه گذاران را برای شناسایی سود و کاهش ریسک پرتفوی افزایش دهد. به خصوص زمانی که بخشی از فعالان بازار نسبت به ادامه رشد قیمت در ماه های آینده اطمینان کمتری دارند.

در این شرایط، برخی از معامله گران ممکن است ترجیح دهند بخشی از سهام خود را بفروشند، ترکیب دارایی های خود را تغییر دهند یا منابع مالی خود را به بازارهای دیگر منتقل کنند. چنین تصمیمی پس از رشد چشمگیر قیمت ها لزوما به معنای تغییر قطعی در روند بلندمدت بازار نیست. با این حال، اگر عرضه ناشی از شناسایی سود با تقاضای کافی برآورده نشود، می تواند منجر به کاهش قیمت ها و افزایش فشار فروش شود. رفتار شاخص ها در روز شنبه نیز نشان داد که فشار عرضه تنها به چند نماد محدود نشده است. همزمانی کاهش سه شاخص اصلی بازار نیز حاکی از میزان فشار فروش در بازار بود و نشان داد که عرضه ها بر بخش های مختلف بازار تاثیر گذاشته است.

رکورد منفی امسال

مهم ترین اتفاق معاملات دیروز برداشت حدود 8 هزار میلیارد تومانی سرمایه گذاران حقیقی بود. این رقم بیشترین برداشت پول در یک روز معاملاتی از ابتدای سال 1405 به شمار می رود و نشان دهنده شدت تغییر رفتار معامله گران در این روز است. مقایسه این رقم با سوابق تاریخی خروج منابع مالی از بورس نیز ابعاد این رویداد را بیشتر روشن می کند. در 20 تیر 1404 حدود 12700 میلیارد تومان پول از معاملات سهام خارج شد که همچنان بزرگترین برداشت روزانه در تاریخ معاملات بورس محسوب می شود. پس از آن در 29 آذر 1404 با برداشت حدود 8800 میلیارد تومانی املاک، دومین رکورد منفی در این زمینه به ثبت رسید.

بیشتر بخوانید: پیش بینی بورس امروز یکشنبه 5 مهر 1405 / آیا بورس در سایه تهدیدات ترامپ عقب نشینی می کند؟

برداشت حدود 8 همات پول در روز گذشته، این روز را در رتبه سوم با بیشترین میزان برداشت سرمایه گذاران واقعی در تاریخ معاملات سهام قرار داده است. البته برداشت پول واقعی باید در کنار سایر متغیرهای معاملاتی بررسی شود. ارزش معاملات خرد روز گذشته در کانال 34 همت قرار گرفت. در پایان بازار حدود 16 سفارش فروش بدون خریدار باقی ماند. این وضعیت نشان می‌دهد که فشار فروش تنها محدود به ثبت معاملات با قیمت‌های پایین‌تر نبوده و برخی از فروشندگان حتی در انتهای بازار نیز نتوانستند سفارش‌های خود را به معامله تبدیل کنند. باقی ماندن چنین حجمی از سفارشات فروش می تواند نشان دهنده عدم تعادل قابل توجه بین عرضه و تقاضا در پایان معاملات باشد.

صف های فروش و تست قدرت تقاضا

در پایان معاملات روز شنبه 81 درصد از نمادهای بازار در محدوده منفی قرار گرفتند و تنها 19 درصد از نمادها توانستند در محدوده مثبت به کار خود پایان دهند. این نسبت تصویر روشنی از تسلط فروشندگان بر خریداران ارائه می دهد. علاوه بر افت شاخص ها و برداشت بی سابقه پول، باقی مانده 16 سفارش فروش بدون خریدار نشان داد که در بخش قابل توجهی از نمادها، تقاضای موجود برای جذب عرضه کافی نبوده است.

این در حالی است که نمی توان تنها بر اساس یک روز معاملاتی، مسیر آینده بازار سهام را ارزیابی کرد. اگر عرضه اخیر عمدتاً ناشی از شناسایی سود پس از رشدهای گذشته باشد، تقویت تقاضا در روزهای آینده می تواند به تدریج فشار فروش را کاهش دهد.

از سوی دیگر، ادامه برداشت پول سرمایه‌گذاران واقعی و باقی‌مانده سفارش‌های فروش سنگین می‌تواند نشان‌دهنده عمیق‌تر شدن احتیاط معامله‌گران باشد. از این منظر معاملات روزهای آینده از اهمیت ویژه ای برخوردار خواهد بود. ورود و خروج پول، تغییر ارزش معاملات خرد، نسبت نمادهای مثبت و منفی و میزان سفارشات فروش باقیمانده، از جمله متغیرهایی هستند که می توانند به ارزیابی وضعیت عرضه و تقاضا کمک کنند.

آنچه در معاملات روز شنبه مهم بود تنها افت شاخص ها نبود. بلکه همزمانی کاهش شاخص ها با رکورد خروج پول در سال جاری و باقی ماندن حجم سنگین سفارشات فروش بود. مجموعه ای از نشانه هایی که نشان دهنده افزایش احتیاط و تغییر رفتار برخی سرمایه گذاران پس از رشد اخیر است.

منبع: دنیای اقتصاد