میهن تجارت- به نظر می رسد با از دست دادن این کانال حساس، بازگشت به این کانال بسیار سخت باشد چرا که با وجود حمایت لفظی وزیر اقتصاد از بازار سرمایه، هنوز وعده های همتی عملی نشده است. علاوه بر این، تا زمانی که درگیری‌های ایران و رژیم صهیونیستی متوقف نشود، نمی‌توان چشم‌اندازی برای مقصد مسیر نزولی شاخص بورس ترسیم کرد. این در حالی است که از نظر فنی، حمایت قیمتی 2 میلیون و 50 هزار واحدی و پس از آن 1 میلیون و 930 هزار واحدی امن ترین سرپناه شاخص بازار است. همه اینها در حالی است که قیمت های جهانی مسیری متفاوت از بورس را در پیش گرفتند. قیمت مس، روی و آلومینیوم همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. قیمت فولاد نیز با محرک چین سیگنال رونق می دهد، با این حال با افزایش تنش ها، نفت برنت تا 78 دلار افزایش یافته است.
حضور پیشرو در کانال 2 میلیونی
در عین حال نماگر اصلی بازار 2.1 میلیون واحد را از دست داد که پس از مواجهه با مقاومت 2 میلیون و 150 هزار واحدی، با سد ریسک های سیاسی و نظامی نیز مواجه شده بود. اگرچه حمایت لفظی وزیر اقتصاد از بازار سرمایه می توانست منجر به عبور از این مقاومت پویا قیمتی شود، اما عملی نشدن وعده های تیم دولت در کنار ریسک های نظامی، بلاتکلیفی بازار را برای ادامه مسیر دو چندان کرد. به طوری که به نظر می رسد مقصد اصلی مسیر نزولی قیمت همچنان مشخص نیست. تا زمانی که بازار قطعی درگیری ها را تضمین نکند، بدون مانع از پشتوانه های قیمتی عبور می کند، اما کانال نیم میلیون واحدی می تواند اولین مقصد نماگر اصلی بازار پس از آن یک میلیون و 930 هزار واحد به عنوان مقصد دوم شاخص، عملکرد بهتر در بازار را حمایت خواهد کرد.
به نظر می رسد در صورت وجود اطمینان کافی نسبت به متغیرها و ریسک های سیاسی، 2 حمایت مذکور می تواند بازار را به خوبی هدایت کند. از نظر فنی زمانی این اطمینان برای همه بازارها حاصل می شود که شاخص کل از کانال 2.2 میلیونی عبور کند و نشانه هایی از ثبات بالای این کانال مشاهده شود. یکی از این نشانه ها احتمالاً ارزش معاملات خواهد بود. اکنون ارزش معاملات خرد بورسی حدود 2300 میلیارد تومان است که همچنان رقم بسیار ناچیزی محسوب می شود. همچنین خروج 617 میلیارد تومانی سرمایه واقعی از بازار در روز گذشته جو رعب و وحشتی را در بازار ایجاد کرده است.
اظهارات رئیس سازمان بورس در روز گذشته مبنی بر رایزنی با رئیس سازمان برنامه و بودجه برای تاثیرگذاری بودجه سال آینده بر بورس و همچنین پیگیری این سازمان برای احقاق حقوق سهامداران خرد می تواند نشانه خوبی برای فعالان بازار سرمایه باشد، اما همچنان مهم ترین ریسک بازار مسائل نظامی است. که تا زمانی که این ریسک کاهش یا حذف نشود، بازار می تواند در رکود باقی بماند. علاوه بر این عدم کاهش نرخ سود که یکی از وعده های مهم وزیر اقتصاد است بر روند بازار تاثیر گذاشته است. به نظر می رسد دولت باید تورم را هدف قرار دهد و مسیر نرخ سود را پس از انتخابات آمریکا مشخص کند.
بیشتر بخوانید: دامنه بورس همچنان حدود 1 درصد است
قیمت های جهانی در اوج خود هستند
قیمت های جهانی به دلیل کاهش نرخ بهره آمریکا و محرک های اقتصادی چین همچنان در سطوح بالایی نسبت به چند ماه گذشته قرار دارند. قیمت فولاد و نفت که وزن زیادی در درآمد شرکت‌های بورسی دارند، با رشد خوبی همراه بوده است، اما افزایش قیمت نفت به دلیل تنش‌های خاورمیانه چندان به نفع نیست. بازار سرمایه فولاد CIS با رشد 1.3 درصدی در یک هفته به 472 دلار رسیده است. به نظر می رسد محرک برای اقتصاد چین به قیمت فولاد و آینده صنعت کمک کند. مس همچنان نزدیک به 10000 دلار معامله می شود. در بین محصولات پتروشیمی، اوره ایران به 304 دلار و متانول چین نیز به 294 دلار کاهش یافته است.
اگرچه گزارش های خوبی از صنعت مس، آلومینیوم و روی منتشر می شود و گزارش های تولیدکنندگان اوره به خوبی می درخشد، اما یکی از مهم ترین گزارش هایی که می تواند بازار را متحول کند، گزارش های خوب فولاد است. بدون تحقق قیمت دلار نیما و رشد قیمت فولاد بالای 500 دلار نمی توان شاهد گزارش های خوبی از صنعت فولاد بود. علاوه بر این، پالایشگاه ها نیز باید با افزایش گسترش کرک به عقب برگردند.
گزینه قرار دادن؛ پناهگاهی امن برای سرمایه گذاران
یکی از استراتژی‌های مهم سرمایه‌گذاران برای حضور در بازار با ریسک پایین، استفاده از موقعیت فروشندگان اختیار خرید است. فروش اختیاری که از چهارم مهرماه و همزمان با کاهش شاخص کل، بازدهی خوبی برای فعالان بازار داشته است. قرارداد «تهرام 8004» یا اختیار فروش نماد اهرمی به عنوان نماینده شاخص کل با قیمت تمرینی 1800 تومان از 13 اردیبهشت ماه با رشد بیش از 40 درصدی همراه بوده است.تخصیص بخشی ناچیز. سرمایه سبد سرمایه گذاران به این قرارداد می تواند بخشی از زیان چند روزه بازار را جبران کند، در حالی که قرارداد کوتاه مدت «تهرام 7026» که تا چند روز دیگر منقضی می شود، مورد توجه نوسان گران بازار قرار گرفت. این قرارداد با قیمت 1800 تومان با توجه به نزدیک شدن به سررسید نوسانات بالاتری را تجربه کرده و طی چند روز معاملاتی رشد بیش از 100 درصدی را تجربه کرده است. این قرارداد همچنین می تواند به نوسانگرها کمک کند تا بیشتر زیان های موجود در پرتفوی خود را جبران کنند. در شرایطی که هیچ محرک قوی برای بازار وجود ندارد و ابزارهای درآمد ثابت جذابیت بیشتری دارند، حضور در بازار بدون بیمه سهام می تواند دردسرساز باشد.
منبع: دنیای اقتصاد
