صورت سود و زیان شرکت فنر
بر اساس آخرین صورت های مالی منتهی به دوره ۹ ماهه سال جاری، درآمد عملیاتی شرکت ۶۳۶ میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۱ درصد افزایش داشته است. همچنین بهای تمام شده درآمد عملیاتی شرکت 35 درصد افزایش یافته و این امر باعث شده سود ناخالص شرکت با 26 درصد افزایش به 256 میلیارد تومان برسد. این در حالی است که هزینه های عمومی و اداری این شرکت بر اساس صورت های مالی 100 درصد افزایش یافته است. در مجموع سود خالص این شرکت با رشد 9 درصدی به 201 میلیارد تومان رسید. کاهش حاشیه سود شرکت به دلیل تولید متفاوت برخی محصولات پرتقاضا اعلام شده است که در صورت لزوم انجام شد.
به نظر می رسد نرخ فروش محصولات بر اساس قیمت مواد اولیه بوده و با توجه به رکود دلار در کشور، نرخ فروش تغییر خاصی نداشته است. از این رو این شرکت به عنوان یکی از تولیدکنندگان محصولات سبک و سنگین خودروسازان و مقاطع فولادی آلیاژی نتوانسته درآمد خود را افزایش دهد. همچنین این شرکت یکی از تولیدکنندگان فنرهای تخت و صادرکننده این محصول می باشد. پیش بینی می شود در صورت افزایش نرخ دلار طی سال آینده، این شرکت بتواند در پایان سال 1403 نرخ های فروش خود را افزایش داده و درآمد عملیاتی خود را به 1200 میلیارد تومان برساند و این در حالی است که این شرکت در نهایت می تواند به درآمدهای 800 میلیارد تومان تا پایان امسال.
هزینه اصلی این شرکت مربوط به مواد اولیه مصرفی مستقیم می باشد. مواد اولیه این شرکت تسمه فولادی می باشد. این شرکت عمده مواد اولیه خود را از داخل کشور و از صنایع فولاد تهیه می کند. نسبت مصرف در این شرکت حدود 1.08 می باشد. این شرکت به ازای هر تن محصول 1.08 تن تسمه فولادی مصرف می کند. این شرکت بیشتر مواد اولیه را از زیرمجموعه های پارسفنر مانند کیمیا تهیه می کند. این شرکت همچنین بخشی از مواد اولیه را از امارات تامین می کند.
بیشتر بخوانید: اعلام جزئیات عرضه جدید بورس
قیمت این مواد اولیه احتمالاً با افزایش قیمت فولاد و محصولات پایین دستی آن افزایش یافته و نرخ و درآمد عملیاتی را افزایش خواهد داد. بنابراین پیش بینی می شود قیمت تسمه فولادی طی سال آینده 50 درصد افزایش یابد. در این صورت می توان انتظار رشد بهتر درآمد عملیاتی را داشت. اما یکی از محرکهای اصلی که اهرم عملیاتی شرکت را نوسان میکند، هزینههای سربار و هزینههای اداری، عمومی و فروش شرکت است که نتیجه تورم بالا در کشور است. بنابراین پیش بینی می شود هزینه سربار در سال 1403 به میزان 40 درصد افزایش یابد همچنین هزینه های عمومی اداری و فروش رشد چشمگیری خواهد داشت که احتمالاً باعث کاهش سود عملیاتی خواهد شد.
عمده هزینه های حقوق و سربار هزینه حقوق پرسنل است که به دلیل افزایش نیروی کار و افزایش همزمان حقوق و دستمزد، هزینه هنگفتی را به شرکت تحمیل می کند. همچنین اهرم مالی شرکت به دلیل هزینه های مالی فوق العاده بالا بوده که انتظار می رود از شتاب رشد هزینه های مالی شرکت بکاهد. ترازنامه شرکت نیز اطلاعات مفیدی را در اختیار سهامداران قرار می دهد. نگاهی به نسبت های سرمایه در گردش شرکت نشان می دهد که با وجود رشد 3 درصدی دارایی های جاری، بدهی های جاری 25 درصد کاهش یافته است. به نظر می رسد این شرکت با شرایط فعلی از نظر نقدینگی با مشکل مواجه شود زیرا در دارایی های جاری شرکت، مطالبات تجاری 34 درصد افزایش و وجه نقد 40 درصد کاهش یافته است.
مروری بر جریان نقدی شرکت ها
بررسی صورت گردش وجوه نقد شرکت نیز نشان می دهد که وجوه نقد عملیاتی در 9 ماهه امسال 70 درصد کاهش داشته است. این در حالی است که این شرکت 32 میلیارد تومان برای خرید دارایی های ثابت مشهود سرمایه گذاری کرده است. به همین دلیل احتمالاً شرکت با مشکل نقدینگی مواجه است و با توجه به ارتباط شرکت با صنعت خودرو، این ریسک در شرکت بسیار حائز اهمیت است. مدیرعامل این شرکت در روزهای اخیر اعلام کرده است که بخش زیادی از تقاضای این شرکت از بازار لوازم یدکی خودرو بوده و وصول مطالبات آنها طبق برنامه زمان بندی انجام شده است. همچنین این شرکت در سال های گذشته به آمریکا و کانادا صادرات داشته است. همچنین این شرکت ادعا کرده است که 85 درصد از فروش آن به صورت نقدی است. ابهامات به وجود آمده در خصوص نقدینگی شرکت احتمالا یکی از ریسک های اصلی این شرکت است که وزن مهمی دارد. اما در صورت بهبود وضعیت کارخانه های فولاد در سال آینده، این شرکت نیز با توجه به شرایط کلان اقتصادی با رشد سودآوری مواجه خواهد شد.
منبع: دنیای اقتصاد
