ارهتصاد۲۴- مراحل شکننده سرمایه گذاران در بازارها بازتابی از فوران ابهامات است. با وجود تمایل بورس اوراق بهادار ، نگرانی در مورد اینکه آیا بازار سهام می تواند بین بی ثباتی زنده بماند ، باعث شده است که سهامداران از ماندن یا حرکت به سمت بازارهای موازی دریغ کنند. بنابراین ، بورس سهام دائماً در حال تغییر سناریوهای معاملاتی است.
با وجود تمایل سهام به صعود ، درگیری بر سر وضعیت متغیرهای تأثیرگذار یکی از اصلی ترین نگرانی های معامله گران است. بورس اوراق بهادار یک روز مثبت و یک روز منفی است. فعالان بازار سرمایه سناریوهای معاملاتی خود را به روشی پی در پی تغییر داده اند. استراتژی که منجر به سقوط شاخص سهام یک روز و روز بعد می شود ، افزایش شدید این بازار است. این روند همچنین در سایر بازارهای دارایی گسترش یافته است. اما بازار سهام شاید بزرگترین بازنده بی ثباتی و مهمتر از همه ، سیاست گذار منفعل در مواجهه با شوک های خارجی باشد. اگرچه بورس سهام به دلیل مذاکرات هسته ای و شکل گیری خوش بینی در روند مذاکرات به روند صعودی حرکت کرده است ، اما این امر به این دلیل است که اگر سناریوهای بدبینانه از جدول مذاکره کننده تهران پیش می روند ، می تواند منجر به بازگشت خودکار نشانگرهای به مسیر رو به پایین شود.
بررسی رفتار شرکت کنندگان در بازار نشان می دهد که پس از دور سوم مذاکرات ، معامله گران با احتیاط بیشتری رفتند و منتظر اخبار جدی تر از نتیجه مذاکرات بودند. نوسانات کم دلار کم بین دامنه 1 تا 2 هزار دلار در این دوره شواهدی از این امر است. در تاریخ 19 آوریل ، با راه اندازی مذاکرات هسته ای ، بازار سهام بارها و بارها استراتژی معاملاتی خود را تغییر داده است. در هفته هایی که مذاکرات ایران به دلیل تعویق انجام نشد ، برخی از گروه ها از موجودی خارج بودند.
در حالی که به نظر می رسید گروه های بزرگ منحصر به فرد برای بازار هستند ، سهامداران با پیش بینی احتمال مذاکرات مثبت در بعضی مواقع ، بر روی نمادهای کوچکتر بازار متمرکز شده اند که کمتر احتمال دارد با تحولات منفی روبرو شوند. نگرانی در مورد اینکه آیا بازار سهام می تواند از بی ثباتی زنده بماند ، همراه با وضعیت مبهم سایر بازارهای دارایی ، باعث شده است تا سرمایه گذاران در بازار سهام بمانند یا به بازارهای موازی حرکت کنند. بازار سهام در هفته های اخیر در وضعیت پر جنب و جوش قرار داشته است. در کمتر از دو هفته ، یک کانال مهم 1.5 میلیون واحد از دست می رود.
بیشتر بخوانید: چرا پول واقعی خارج از بورس شتاب گرفت؟
بسیاری از کارشناسان می گویند که شرایط ناپایدار و غیرقابل پیش بینی می تواند منجر به عقب نشینی های بیشتر برای شاخص های شرکت ها شود. بازار سهام از ابتدای سال به حدود 2 درصد رسیده است ، در حالی که شاخص بازار نیز به 5 درصد در حال حرکت است. اما پس از گمانه زنی های مختلف در مورد مسائل هسته ای و اظهارات ناگهانی از طرف ایالات متحده ، اکنون حدود 5 درصد از سقف دو ماهه آن کاهش یافته است. دیروز ، انتشار نامه ای پر فراز منجر به رفتار عاطفی معامله گران و برداشت پول واقعی شد و آخرین شوک برای سرمایه گذاران اتفاق افتاد. پس از انتشار اخبار متناقض در مورد چگونگی و چارچوب سهام سازندگان خودروها ، اولین قدم بی اعتمادی به غیرقابل پیش بینی بودن برخی از سیاست ها در این بخش و در مرحله بعدی ابهام در تحقق واقعی سیاست خصوصی سازی افزایش یافته است. از طرف دیگر ، با واکنش دیرهنگام دبیرخانه شورای هماهنگی اقتصادی هماهنگی اقتصادی و سازمان خصوصی سازی ، اگرچه نیاز به هماهنگی برای خروج کامل از دولت تأکید شد. اما ادامه ابهامات در مورد انتقال سهام دو خودروساز بزرگ در کشور ، دوباره در معاملات روز دوشنبه تغییراتی ایجاد کرد.
برخی از سرمایه گذاران هنوز نگران این هستند که این واگذاری ها فقط به عنوان جابجایی رسمی سهام باقی بمانند و در واقع عملکرد مدیریت و ساختار تصمیم گیری در خودروسازان را بهبود نمی بخشند. از طرف دیگر ، عدم شفافیت در جزئیات فرآیند انتقال ، فضا را تشدید کرده است.
صنعت خودرو با توجه به اینکه به عنوان یکی از رهبران اصلی تجارت شناخته می شود ، می تواند بر انتظارات کل بازار تأثیر بگذارد. از این منظر ، روز یکشنبه دیدیم که سقوط نمادهای خودرو در اکثر گروه ها شاخص ها را پخش می کند. تأثیر وضعیت خودروسازان بر عملکرد بازار سهام کاربردی نیست.
این تشدید می شود که صنعت خودرو همیشه به عنوان سمبل عملکرد دولت در زمینه تولید و خصوصی سازی در نظر گرفته می شود. بنابراین ، هر بار که هشدارهای عقب نشینی دولت از برنامه های انتقال صنعت دیده می شود ، بورس سهام آن را شوک و ابهام جدید در سیاست گذاری کلان می داند. به همین دلیل ، این می تواند بر رفتار سرمایه گذاران تأثیر بگذارد و Farazofrood را به استراتژی معامله گران تحمیل کند.
تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که بازارهایی که قدرت تکیه بر پیش بینی را ندارند ، پول دارند. مصاحبه “دنیای اقتصاد” با کارشناسان و تحلیلگران بازار سرمایه نشان می دهد که علیرغم گام مثبت و مهم در تنظیم انتظارات تورمی به دلیل مذاکرات ، سرمایه گذاران اغلب در حال بررسی نمونه کارها خود هستند. با توجه به تحولات اخیر در بازارها ، انتظار می رود فضای احتیاطی در روزهای آینده ادامه یابد.
روز شک به پایان می رسد؟
فردیناند آقابازاری ، کارشناس بازار سرمایه: بیشتر سیاست های اقتصادی توسط ابهامات حاکم بر روند مذاکره به حالت تعلیق درآمده است. حتی وزارت اقتصاد ، به عنوان یکی از وزارتخانه های کلیدی دولت ، در حال حاضر بدون سرنشین فعالیت می کند و تعامل مؤسسات مالی و اقتصادی داخلی و خارجی را اشتباه گرفته است. از طرف دیگر ، می توان گفت که چشم انداز کلیه بازارهای دارایی در ابهام است و هیچ دیدگاه کلی وجود ندارد که بتواند سیاست های اقتصادی را پیش بینی کند. سیگنال های منتقل شده از اخبار مذاکره همچنان بر فقدان کشورها تأکید می کنند. وضعیت سرمایه گذاری به جایی رسیده است که حتی روندهای کوتاه مدت و سوداگرانه برای شرکت کنندگان در بازار نیز جذاب نیست. دلار رایگان مقاومت زیادی در مورد عدم از دست دادن کانال 4000 دلار نشان می دهد ، نشان می دهد که هر دو سناریو خوش بینانه و بدبین به دلیل وضعیت متغیرهای تأثیرگذار در جدول احزاب مذاکره هستند. این وضعیت خطر سرمایه گذاری را افزایش داده است. برخی از سرمایه گذاران در جستجوی ابهامات فعلی سرمایه گذاری کرده اند. گروه دیگری نمونه کارها خود را در حالت تعلیق نگه داشته است. این گروه که کوچک نیست ، تا زمان انجام وظیفه متغیرهای مؤثر ، به سناریوی خاصی منتقل نمی شود.
آنچه مشخص است این است که دیدگاه نامشخص در ثبات دارایی ها ناپدید شده است. این شرایط با وجود متغیرهای مثبت از جمله بورس اوراق بهادار ، خطر در این بازار را افزایش داده است. وضعیت مبهم مؤلفه های مؤثر مؤثر مهمترین عاملی است که در معاملات سرگردان است.
یكی از مهمترین مشكلات تولید طاعون این است كه تولیدكنندگان برای تأمین مواد اولیه كه با خطرات سیاسی این كشور گره خورده اند ، با مشکلات زیادی روبرو هستند. کمبود عرضه منجر به افزایش قیمت خواهد شد. به عنوان مثال ، کاهش تولید سیمان در شرایطی که تقاضا وجود دارد منجر به افزایش نرخ تمام شده آن می شود.
بیشتر بخوانید: چرا موج مثبت پس از دور جدید مذاکرات/ ابهام در نتیجه مذاکرات ، سرمایه گذاران را ناامید کرد
علاوه بر سرمایه گذاران ، بورس اوراق بهادار نیز مبهم است. آنچه در وضعیت خطرات خارجی اتفاق می افتد می تواند حداقل تا پایان ماه ژوئن بر تداوم معاملات تأکید کند. علیرغم نوسانات اخیر ، لازم به ذکر است که اشباع قیمت ها در بازارهای موازی می تواند این شانس را به بازار سهام سوق دهد.
طوفان اخبار ، ابهام و نافرمانی
Alireza Khan Mohammadi ، کارشناس بازار سرمایه: بازار سهام به سومین ماه سال رسیده است زیرا استراتژی معامله گران دائما در حال تحولات جدید است. ژوئن یکی از مهمترین ماه ها برای تحلیلگران و شرکت کنندگان در بازار سرمایه بوده است.
از طرف دیگر ، توجه تحلیلگران به بررسی گزارش های دو ماه امسال متمرکز شده است و با نزدیک شدن به پایان ماه ، صورتهای مالی سالانه شرکت ها منتشر شده اند و سهامداران تصمیم می گیرند سود مجمع را دریافت کنند. همه ساله شاهد دعوا بین خریداران و فروشندگان با انگیزه های مختلف هستیم. اکنون ، همراه با این نبرد ، امسال یک سال بسیار متفاوت و یک سال غیرقابل پیش بینی برای شیشه سهام است. مذاکرات بین ایران و ایالات متحده به یکی از مهمترین عوامل روند بازار سرمایه تبدیل شده است. هر دو توافق و اختلاف نظر تأثیر قابل توجهی در روند کوتاه مدت و طولانی مدت بازار خواهد داشت. در صورت توافق ، شرکت ها می توانند نسبت به بازارهای صادراتی ، افزایش درآمد ، فناوری و تجهیزات ، اتصال به شبکه جهانی بانکی و غیره خوشبین باشند. اما در صورت اختلاف ، تنش ها ، تشدید تحریم ها ، تشدید کسری بودجه ، انزوا اقتصادی و مالی و حتی فعال کردن مکانیسم ماشه باید در نظر گرفته شود.
علاوه بر ریسک فوق الذکر ، یکی از مهمترین چالش های نرخ بازار بیش از 5 ٪ ، نرخ بهره بالا ، بازده بالای صندوق های سرمایه گذاری در اوراق بهادار و نرخ تأمین مالی بالا است. تا زمانی که این ابهامات باقی بماند ، شرکت ها نمی توانند انتظار بازده بالایی داشته باشند و جذابیت سهام را با P/E بالاتر از 2 یا حتی 2 کاهش می دهند. این برای افراد بازار است ، زیرا موسسات مالی و اشخاص حقوقی باید از دستورالعمل ها پیروی کنند و یک استراتژی کاملاً متفاوت داشته باشند.
علاوه بر این ، بحران برق یا دقیق تر بحران انرژی که فاجعه شرکت ها در بخش داخلی و در بخش فاجعه و خسارت ناشی از آن در تولید ، کشاورزی و در همه صنایع غیرقابل تصور است.
به گفته رئیس جمهور ، سال گذشته ، 6 تریلیون تومون ضرر ناشی از قطع برق صنعت ثبت شد. غلبه بر تأثیر کاهش قیمت کالاها در بازار جهانی و درآمد آن که در صورتهای مالی شرکت ها در ماه ژوئن و ژوئیه قابل مشاهده خواهد بود ، آسان نیست.
منبع: دنیای اقتصاد
