پیش بینی قیمت طلای جهانی / ردپای تورم در سقوط آزاد طلای جهانی

به گزارش میهن تجارت، قیمت طلای جهانی برای دومین هفته متوالی کاهش را تجربه کرد. هفته گذشته طلای جهانی تحت فشار بهبود بازدهی خزانه داری آمریکا و تقویت مجدد دلار آمریکا بود. تقویم اقتصادی هفته آینده شامل داده های PMI فوریه و FOMC Minutes است که در این گزارش به بررسی تاثیر آنها بر قیمت جهانی طلا می پردازد.

ردپای تورم در سقوط طلای جهانی

قیمت طلا در ابتدای هفته گذشته کاهش یافت. با این حال، رفتار محافظه کارانه فعالان بازار، عملکرد طلا را قبل از انتشار داده های کلیدی تورم ایالات متحده محدود کرد.

اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) روز سه شنبه گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ژانویه نسبت به سال قبل 3.1 درصد افزایش یافته است. این رقم بالاتر از پیش بینی بازار بود که 2.9 درصد بود. همچنین شاخص CPI اصلی که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می کند، 3.9 درصد رشد کرد که نسبت به ماه دسامبر یکسان بود.

پس از انتشار آمار CPI، طبق ابزار FedWatch CME، احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را در دو جلسه سیاست بعدی بدون تغییر نگه دارد، به بیش از 60 درصد رسید. در نتیجه، بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا به 4.3 درصد افزایش یافت و قیمت طلا برای اولین بار در سال 2024، ابر کانال 2000 دلاری خود را از دست داد.

پس از افزایش روز سه شنبه، شاخص دلار آمریکا در روز چهارشنبه کاهش یافت و در محدوده منفی بسته شد. در مقابل، قیمت طلا پس از افت شدید روز گذشته در روز چهارشنبه در محدوده 1990 دلار در نوسان بود.

داده های ضعیف خرده فروشی، طلا را به بالای 2000 دلار رساند

داده های منتشر شده در روز پنجشنبه نشان داد که خرده فروشی ایالات متحده در ژانویه 0.8 درصد کاهش یافت و به 3.7 تریلیون دلار رسید. داده های خرده فروشی بدون احتساب خودرو نیز در همین دوره 0.6 درصد کاهش یافت.

پس از انتشار داده های ناامیدکننده، بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا 4.2 درصد کاهش یافت و به استاندارد جهانی طلا اجازه داد در نیمه دوم بازار به بالای 2000 دلار بازگردد.

ضعف در داده‌های خرده‌فروشی نشان‌دهنده کندی فعالیت اقتصادی در ایالات متحده و احتمال کاهش نرخ‌های بهره است که منجر به کاهش جذابیت اوراق قرضه شد. در نتیجه، سرمایه گذاران به خرید طلا به عنوان دارایی ایمن و ضد تورم روی آوردند. این اتفاق باعث شد قیمت طلا به بالای 2000 دلار بازگردد.

برنامه ای برای کاهش نرخ سود بانکی وجود ندارد

مایکل بار، معاون ناظر فدرال رزرو، در مورد داده های تورم اظهار داشت که سیاست گذاران مطمئن هستند که تورم به سمت هدف 2 درصد کاهش می یابد. بار افزود، با این حال، قبل از حمایت از کاهش نرخ بهره، باید «اطلاعات مثبت مداوم» را ببیند.

اظهارات مایکل بار نشان می دهد که فدرال رزرو مصمم به کاهش تورم است، اما در حال حاضر برنامه ای برای کاهش نرخ بهره ندارد. برای تصمیم گیری در مورد کاهش نرخ بهره، فدرال رزرو به دنبال نشانه های پایداری از کاهش تورم خواهد بود. بنابراین، ادامه انتشار داده های مثبت در مورد تورم می تواند منجر به کاهش نرخ بهره در آینده شود.

قیمت طلا به داده های PMI واکنش نشان می دهد

شاخص مدیران خرید (PMI) یک شاخص اقتصادی است که هر ماه توسط موسسات تحقیقاتی در سراسر جهان منتشر می شود. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید شرکت های مختلف در خصوص شرایط اقتصادی و فعالیت آنها تهیه شده است.

PMI به عنوان یک شاخص پیشرو برای اندازه گیری رشد اقتصادی در نظر گرفته می شود. به طور کلی، اگر PMI بالای 50 باشد، نشان دهنده رشد اقتصادی است. در حالی که اگر PMI کمتر از 50 باشد، نشان دهنده انقباض اقتصاد است.

انتشار داده های PMI در هفته آینده می تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. اگر PMI بالاتر از حد انتظار باشد، ممکن است ارزش دلار آمریکا را افزایش دهد و قیمت طلا را کاهش دهد. در همین حال، اگر PMI کمتر از حد انتظار باشد، ممکن است باعث کاهش ارزش دلار آمریکا و افزایش قیمت طلا شود. لازم به ذکر است که بازارهای سهام و اوراق قرضه در آمریکا روز دوشنبه تعطیل خواهند بود.

نشست FOMC MINUTES چه تاثیری بر قیمت طلا خواهد داشت؟

روز چهارشنبه، فدرال رزرو خلاصه ای از نشست سیاستگذاری خود را در 30 و 31 ژانویه منتشر خواهد کرد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در یک کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست گفت که کاهش نرخ بهره در مارس بعید است، اما هشدار داد که تضعیف غیرمنتظره نرخ بهره بازار کار می تواند مؤسسه مالی را وادار کند که نرخ ها را زودتر کاهش دهد.

گزارش اشتغال چشمگیر ژانویه پس از این جلسه باعث شد سرمایه گذاران دیگر انتظار کاهش نرخ در ماه مارس را نداشته باشند و در نتیجه قیمت طلا در نیمه اول فوریه افزایش قابل توجهی نداشته است.

اگر صورتجلسه FOMC نشان دهد که اعضای فدرال رزرو تمایل بیشتری به کاهش نرخ بهره در آینده دارند، قیمت طلا مسیر صعودی را در پیش خواهد گرفت. از سوی دیگر، اگر نتیجه صورتجلسه نشان دهد که فدرال رزرو مصمم به حفظ سیاست های انقباضی فعلی است، طلای جهانی در روند نزولی قرار خواهد گرفت.

گزارش اشتغال ژانویه نیز بر انتظارات از سیاست های فدرال رزرو تأثیر گذاشته است. گزارش قوی اشتغال احتمال کاهش نرخ بهره را در ماه مارس کاهش داد و در نتیجه قیمت طلا را در نیمه اول فوریه تحت فشار قرار داد.

سرمایه گذاران منتظر تغییر سیاست فدرال رزرو هستند

در حال حاضر، سرمایه گذاران بیشتر به این موضوع علاقه مند هستند که آیا فدرال رزرو برای اجرای چرخش سیاست خود تا ژوئن صبر خواهد کرد یا خیر. انتشار گزارش نشست فدرال رزرو ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا زمان چرخش سیاست فدرال رزرو را پیش بینی کنند. با این حال، بعید است این گزارش اطلاعات جدیدی در مورد زمان کاهش نرخ بهره ارائه کند.

سرمایه گذاران به دنبال نشانه هایی از چرخش سیاست از سوی فدرال رزرو هستند، به این معنی که فدرال رزرو از سیاست های انقباضی فعلی خود به سمت سیاست های انبساطی مانند کاهش نرخ بهره حرکت خواهد کرد. در حال حاضر، اکثر سرمایه گذاران بر این باورند که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره تا ژوئن صبر خواهد کرد. این به دلیل گزارش های اقتصادی قوی و انتظار برای افزایش تورم در ماه های آینده است.

شاخص مدیران خرید; داده های مهم تقویم جهانی اقتصاد طلا

روز پنجشنبه هفته جاری گزارش اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید و خدمات توسط موسسه S&P Global منتشر خواهد شد. اگر این شاخص ها به زیر 50 کاهش یابد، به این معنی که فعالیت بخش خصوصی ضعیف شود، انتظارات برای کاهش نرخ در ماه مه ممکن است افزایش یابد و به قیمت طلا کمک کند.

سرمایه گذاران نیز در گزارش ها به نظرات کارشناسان درباره تورم توجه می کنند. اگر تورم خدمات بالا بماند، دلار آمریکا ممکن است قوی بماند و حتی کاهش PMI به نفع طلا نخواهد بود. اگر آمار و ارقام PMI بخش تولید و خدمات کمتر از 50 باشد، ضعف احتمالی اقتصاد مورد توجه فعالان بازار قرار خواهد گرفت. این می تواند فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره برای حمایت از اقتصاد تحت فشار قرار دهد.

تورم بالای خدمات ممکن است نشان دهنده این باشد که فشارهای تورمی همچنان قوی هستند و فدرال رزرو تمایل کمتری به کاهش نرخ بهره دارد. از این رو، حتی اگر PMI کاهش یابد، اگر تورم در بخش خدمات بالا بماند، دلار آمریکا ممکن است قوی بماند و از افزایش قیمت طلا جلوگیری کند.

گزارش های بیشتر را در صفحه طلا و ارز بخوانید.