بانک مرکزی ادعا می کند “نهادینه شدن تدریجی” ابزارهای تأمین مالی ، از جمله مرحله -21 تریلیون دلار در بازار ، که نشان می دهد آمار پرداخت سیستم بانکی نشان می دهد کمتر از یک درصد در بودجه سرمایه سرمایه است.
بانک مرکزی اخیراً گزارشی از عملکرد ابزارهای تأمین مالی زنجیره تولید در سال 1403 منتشر کرده است ، با سه ابزار جدید تأمین مالی زنجیره ای از جمله مقالات پله ، زنجیره تولید الکترونیکی و فاکتور. در بخشی از این گزارش ، بانک مرکزی به عملکرد اوراق بهادار در سال 1403 و افزایش حدود 62 ٪ از سهم اوراق بهادار در امور مالی بنگاه ها در مقایسه با سال گذشته اشاره کرد و ادعا کرد نهادینه شدن تدریجی اوراق بهادار در امور مالی زنجیره تولید تجارت. با این حال ، نظرسنجی ها نشان می دهد که این اوراق بهادار سهم کمی از شرکت های تأمین مالی در مقایسه با تسهیلات بانکی داشتند.
مقالات مرحله چیست؟
مقالات مرحله برای اصطلاح “گواهی اعتبار تولیدی” و برای اولین بار در سال 1399 با هدف تأمین اعتبار فعالیت تولید کنندگان ، طراحی و صادر شد. این اوراق بهادار ، به ویژه برای شرکتهای کوچک و متوسط که دسترسی محدود تری به منابع مالی دارند ، این فرصت را برای سرمایه در گردش فراهم می کنند و تولید کنندگان می توانند بدون استفاده از پول نقد ، مواد اولیه یا تجهیزات مورد نیاز خود را بدست آورند.
مکانیسم مرحله به مرحله این است که بنگاه هایی که خریدار کالا یا خدمات هستند ، مستندات مالی خود را به بانک ارائه می دهند. پس از تأیید اعتبار شرکت ، بانک عملیاتی یک مقاله گام صادر کرد و اطلاعات خود را در سیستم مرحله ثبت کرد. دارنده اوراق قرضه مرحله می تواند این اوراق بهادار را به عنوان ابزار پرداخت به سایر تولید کنندگان منتقل کند یا آن را تا زمان بلوغ این مقالات ، که معمولاً یک دوره یک ساله دارند ، نگه دارند و مبلغ اسمی را دریافت کنند.
مقالات مرحله به حاشیه ادامه می دهند
در گزارش خود در مورد عملکرد ابزارهای تأمین مالی زنجیره تولید در سال 1403 ، بانک مرکزی عملکرد مقالات را 61.9 درصد در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته اعلام کرد ، حدود 21 تریلیون تومن و ادعای نهادینه تدریجی اوراق بهادار در بودجه سرمایه شرکت ها. با این حال ، براساس گزارش دیگری که توسط بانک مرکزی در مورد عملکرد تسهیلات پرداخت بانکها و هدف دریافت تسهیلات در سال 1403 منتشر شد ، بانک ها سال گذشته بیش از 5،965 تریلیون دلار به مشاغل پرداخت کردند.
مقایسه استفاده از مقالات مرحله با میزان تسهیلات بانکی در سال 1403 نشان می دهد که عملکرد این اوراق بهادار در مقایسه با وام های بانکی که به صاحبان مشاغل پرداخت می شود ، حدود 0.3 درصد بوده است.
مقالات مرحله فقط 0.4 درصد از سرمایه در گردش پایتخت را تأمین می کردند
علاوه بر این ، از آنجا که مقالات گام به منظور تأمین مالی کار به متقاضیان پرداخت می شود ، عملکرد این اوراق بهادار نیز باید با هدف تأمین سرمایه در گردش در تسهیلات محاسبه شود. آمار حاکی از آن است که کل تسهیلات سیستم بانکی با هدف تأمین سرمایه 1403 4652 تریلیون تومانس بود. بنابراین مقالات مرحله سال گذشته تنها 0.4 درصد از بار سرمایه در گردش شرکت ها را به همراه داشت.
با این تفسیرها ، به نظر می رسد که برخلاف ادعای بانک مرکزی ، مقالات گام و سایر ابزارهای تأمین مالی جدید ، آنها هنوز راه طولانی برای رفتن به نهادینه کردن تأمین اعتبار اقتصاد کشور دارند.
بار سنگین در تأمین مالی اقتصاد ایران در بانک ها
با انتشار ارقام پرداخت سیستم بانکی در سال گذشته و سهم بالای بانک ها در پرداخت تسهیلات به بخش های مختلف ، موضوع سیستم بانکی نقش مهمی در تأمین مالی کشور دارد. موضوعی که محمد رضا فارمین ، رئیس بانک مرکزی ، بارها و بارها ذکر کرده است.
فرسین گفت سال گذشته با اشاره به نقش بانکها در تأمین مالی کشور ، “در حال حاضر 5 ٪ از تأمین مالی کشور در شبکه بانکی است که تنها هفت درصد توسط بازار سرمایه و یک درصد توسط سایر بازارها نشان می دهد.” سهم بیش از 5 ٪ دیگر اجزای تأمین مالی خوب عمل نمی کنند. “
اعتماد بیش از حد به تسهیلات بانکی خطرات زیادی را ایجاد می کند. افزایش بدهی و نافرمانی بانک ها ، تضعیف تأثیر سیاست های پولی ، تشدید تورم به دلیل ایجاد پول و فشار مضاعف بر منابع محدود بانکی فقط نمونه هایی از مشکلات ناشی از این امر است. علاوه بر این ، این وابستگی مانع توسعه بازار سرمایه ، ابزارهای تأمین مالی جدید و تنوع منابع مالی می شود و ثبات سیستم مالی و رشد اقتصادی را در طولانی مدت تهدید می کند.
برای خواندن بیشتر صفحه بانک و بیمه را در اخبار تجاری دنبال کنید.
