افت شدید شاخص بورس و تسلط جو منفی بر بازار

ارهتصاد۲۴- بازار سرمایه ایران در دومین روز معاملاتی هفته با ریزش های سنگین روبرو شد. شاخص کل بورس تهران به 1.5 میلیون واحد کاهش یافته است. همان شاخص همچنین کاهش 3.5 نقطه را تجربه کرد و در سطح 5000 واحد ایستاد.

از 5 نماد معاملاتی در کل بازار سرمایه ، 5 نفر در منطقه منفی و تنها 2 نفر مثبت بودند (2 ٪). این عدم تعادل آشکار بین عرضه و تقاضا نشانگر تسلط کامل فروشندگان در بازار است.

همچنین ، ارزش معاملات میکرو مارکت به 1.5 تریلیون دلار رسیده است ، اما بازتاب تکرار 6 تریلیون دلار از پول واقعی بود. این شکل نشان دهنده فشار شدید نقدینگی و تمایل گسترده سرمایه گذاران خرد برای ترک بازار است. از طرف دیگر ، ارزش سفارشات فروش ، با رقم بی سابقه ای از 1.5 میلیارد تومانس ، به مراتب بیشتر از ارزش خرید سفارشات (2 میلیارد تومانس) بود که نمایانگر صف فروش سنگین در بازار است.

وقتی ترس از منطق سوار می شود

فروپاشی اخیر بورس اوراق بهادار تهران ، به جای اینکه ضعف بنیادهای اقتصادی باشد ، تصویری از ذهنیت جمعی سرمایه گذاران ایرانی است که منعکس کننده اضطراب سیاسی و ترس های ناخودآگاه جامعه به عنوان یک آینه است. حتی با پایان درگیری های نظامی و آتش بس ، بازار نه تنها روح نداشت ، بلکه در باتلاق نیز شک می کند. به نظر می رسد که سرمایه گذاران با چشمان بی اعتماد به آرامش موقت خیره می شوند و در سکوت ، آنها دوباره آتش جنگ را طنین انداز می کنند.

این کفر به ثبات باعث شده است که بازار زمینه ای برای فرار باشد. فراری ، که بیشتر شبیه یک واکنش غریزی است تا یک تصمیم محاسبه شده. سرمایه گذاران ، مانند مسافران یک کشتی نامشخص ، ترجیح می دهند قبل از رسیدن امواج طوفان به کشتی ، خود را نجات دهند ، حتی اگر ساحل با کمترین قیمت به پایان برسد. این رفتار ، بیشتر از همه ، ناشی از غریزه بقا است ، نه تجزیه و تحلیل اقتصادی.

در چنین محیطی ، تعداد بازار فقط نشانگر ارزش سهام نیست ، بلکه بازتاب ضربان عصبی معامله گران است که تهدید در هر نوسان را پیش بینی می کنند. بازار سرمایه ، که باید بر اساس سودآوری شرکت ها و چشم انداز اقتصادی حرکت کند ، این روزها توسط موجی از روانشناسی اسیر شده است. و تا زمانی که این ترس ها به یک اعتماد پایدار تبدیل شوند ، هیچ آتش بس قادر به نجات بازار از این روند نزولی نخواهد بود.

عدم حمایت نهادی

یكی از عوامل تشدید ، عدم حضور فعال مؤسسات مسئول ، از جمله صندوق های بورس ، بازار و صندوق های توسعه بازار در حمایت از بازار بوده است. انتظار می رفت این موسسات با اقدامات سریع و مؤثر از ایجاد موج فروش جلوگیری کنند ، اما عدم حضور فعال آنها باعث بی اعتمادی شده بود.

بیشتر بخوانید: بورس اوراق بهادار تهران تحت فشار کجا بود؟

آمار نشان می دهد که صندوق های درآمد ثابت نیز با برداشت 1.5 میلیارد دلاری روبرو بوده اند ، در حالی که صندوق های کالا فقط 1.5 میلیارد دلار جذب کرده اند.

فشار نقدینگی و رفتار جمعی

فضای عاطفی در بازار رفتار جمعی را در بین سرمایه گذاران خرد شده شکل داده است. فروش سرانه 2 میلیون تومن به مراتب بیشتر از خرید سرانه 1.5 میلیون تومن است. این تفاوت ناخالص نشانگر تمایل سرمایه گذاران خرد برای ترک بازار است. همچنین ، تعداد نمادهای دارای صف فروش (2 نماد) در مقایسه با نمادهای صف خرید (فقط 2 نماد) حاکی از فشار فروش بی سابقه ای بر بازار است.

توصیه های استراتژیک به سرمایه گذاران

سرمایه گذاران کوتاه مدت از ورود به بازار در شرایط فعلی امتناع می ورزند ، در صورت تمایل به خرید ، به دنبال نمادهایی با فروش سنگین و نقدینگی زیاد هستند ، ضرر را جدی می گیرند.

سرمایه گذاران متوسط ​​مدت منتظر ادغام بازار هستند ، به تدریج و با احتیاط در نمادهای اساسی با P/E زیر 2 و سبد سرمایه گذاری متنوع هستند.

سرمایه گذاران طولانی مدت از فرصت بازار برای جمع آوری سهام های اساسی ، توجه ویژه به شاخص های اساسی و سودآوری شرکت ها ، از تصمیمات عاطفی خودداری می کنند.

بهترین استراتژی در بازار

بازار سرمایه ایران صحنه حمله به فروشندگان و خروج گسترده پول واقعی در روزهای اخیر بوده است. ترکیبی از سیاسی ، روانی و عدم حمایت نهادی ، فضایی از بی اعتمادی و وحشت را ایجاد کرده است که منجر به کاهش شدید شاخص ها و شکل گیری صف های فروش سنگین می شود. در چنین شرایطی ، تصمیم گیری منطقی و هیجان کلید حفظ سرمایه است. به نظر می رسد که بازار منتظر علائم مثبت نهادهای حاکم یا تحولات سیاسی است تا از این روند نزولی خارج شود. تا آن زمان ، احتیاط و صبر بهترین استراتژی برای سرمایه گذاران خواهد بود.

منبع: اقتصاد آنلاین