داستان ریسک کردن؛ چرا به جای سپرده بانکی سهام می خریم؟

اقتصاد فردا: “ریسک پرمیوم” یا (ریسک پرمیوم) یکی از مفاهیم مهم در سرمایه گذاری است و توضیح می دهد که چرا مثلا اگر انتظار داشته باشم در سال آینده 25 درصد از بورس سود بگیرم در حالی که سپرده بانکی به من 20 می دهد. درصد سود در حال حاضر من باید بانک را انتخاب کنم.

نکته این است که به عنوان یک سرمایه گذار باید همیشه بازدهی معقولی برای ریسکی که انجام می دهید در نظر بگیرید تا سرمایه گذاری ارزشمند باشد.

یعنی اگر پولم را بدون ریسک خاصی در بانک بگذارم و سالی 20 درصد سود بگیرم، برای ورود به بورس که ریسک بالاتری دارد، انتظار دارم مثلاً 30 درصد سود کسب کنم. به این ترتیب می توان گفت که سهام تنها 10 درصد ریسک نسبت به بانک دارد (که 30 درصد سود مورد انتظار از بورس منهای 20 درصد سود بانک است). این عدد سودی است که برای پذیرش ریسک درخواست می کنم.

بنابراین، وقتی می‌خواهم در یک بازار پرریسک سرمایه‌گذاری کنم، باید بدانم که بخشی از درآمد بالاتری که در بلندمدت به دست می‌آورم به دلیل ریسکی است که انجام داده‌ام. بنابراین باید ریسک آن بازار را در نظر بگیرم و بر این اساس سرمایه گذاری کنم.

بازده بازار بدون ریسک در جهان توسط اوراق قرضه دولتی یا اسناد خزانه تعیین می شود. در ایران اسناد خزانه اسلامی یا گاه سپرده های بانکی را می توان بازاری با حداقل ریسک دانست.

حال نگاهی به ریسک بازارهای مختلف در اقتصاد ایران می اندازیم که باید به صورت گذشته بررسی شود. در این جدول فقط از سال 1376 ریسک داریم.محاسبات نشان می دهد که بورس توانسته 13 درصد بازدهی بیشتر از سپرده های بانکی و 11 درصد بیشتر از تورم داشته باشد. بازار مسکن نیز نسبت به سود بانکی 8 درصد ریسک هزینه کرده است. ولی مثلا دلار در مقایسه با سود بانکی فقط 1% ریسک داره یعنی با سپرده کم ریسک در بانک فقط 1% کمتر از دلار میتونم سود ببرم.

البته این اعداد تنها یک نمای کلی از بازارها را به ما نشان می دهند که لزوماً به این معنا نیست که این میزان بازدهی قطعاً در آینده تکرار خواهد شد، بلکه می توانیم از این اطلاعات برای محاسبه ریسک هر بازار تا حدودی استفاده کنیم.

حالا شما به من بگویید وقتی پول خود را از بانک بیرون می آورید و در بازاری مانند بورس سرمایه گذاری می کنید چقدر سود می گیرید؟