ارهتصاد۲۴- این روند نزولی ، که از اوایل ماه اوت تشدید شده است ، با استهلاک معاملات و ادامه عزیمت نقدینگی همراه است. از طرف دیگر ، دیروز انتشار خبر انتشار مذاکرات در اواخر ماه اوت نوسانات منفی در جعبه طلا ایجاد کرد. با این حال ، ارزش معاملات صندوق طلا در چند روز گذشته از ارزش متوسط امسال فراتر رفته است. با این حال ، به نظر می رسد که هرگونه پیشرفت در مذاکرات می تواند محرک مطلوب این روزهای بازار سرمایه باشد. این بازار از اوایل هفته ، به ویژه توسط سهامداران خرد ، حجم عرضه را مشاهده کرده است. خروج مداوم ارز واقعی ناشی از بی اعتمادی به بازار کوتاه مدت ، توانایی بازگشت به مدار تعادل را تضعیف کرده است.
اگرچه میزان خروج نقدینگی در روزهای اخیر کاهش یافته است ، اما این جریان منفی هنوز مانع اصلی بهبود بازار پایدار است. در حقیقت ، عدم تزریق شدید و افزایش خطرات سیستماتیک ، از جمله قطع برق بالقوه ، اوضاع را تشدید کرده است و به نظر می رسد تأثیرات آن در ماه های آینده منعکس شده است. در این میان ، گروه های بانکی و اتومبیل نیز تحت فشار زیاد قرار دارند. این گروه ها ، که به طور معمول نقش رهبر بازار را بازی می کنند ، به دلیل عدم تعادل در عرضه و تقاضا و تأثیر بالای نوسانات ، محرک بهبود بازار نبودند. با بازگشایی منفی بانک ملات در روز سه شنبه ، شرایط بازار سرمایه کم بازار دشوارتر شد. فشار ، که نشانه احتیاط بیش از حد است. از طرف دیگر ، وجوه طلا به دلیل نوسانات بازار جهانی و افزایش خطرات ، در هفته های اخیر مورد استقبال قرار گرفته است. انتظارات از عملکرد مثبت این وجوه به عنوان یک پناهگاه امن در شرایط نزولی بازار منجر به ورود نقدینگی به این صندوق ها شده است. اخبار اخیر ، از جمله تنش های ژئوپلیتیکی و اظهارات مقامات بین المللی در مورد برنامه هسته ای ، تأثیر منفی بر بازار سهام داشته است.
از نظر فنی ، شاخص کل بورس سهام پس از محدوده 2 میلیون و 6000 واحد ، به دامنه پشتیبانی 2 میلیون و 6000 واحد نزدیک می شود. این سطح از نظر ذهنی و فنی مهم است و می تواند به عنوان یک پشتیبانی مطلوب عمل کند. با این حال ، کاهش حجم معاملات و عدم وجود الگوهای مکرر قوی ، احتمال ادامه روند اصلاحی را افزایش می دهد. در کوتاه مدت ، بازار همچنان تحت تأثیر خطرات غیر اقتصادی و عدم محرک های قوی برای جذب تقاضا قرار خواهد گرفت.
بیشتر بخوانید: عملکرد بازار سرمایه در دولت چهاردهم چه بود؟
پیش بینی می شود شاخص کلی در محدوده 2 میلیون و 6000 تا 5 میلیون واحد در نوسان باشد ، مگر اینکه اخبار مثبتی مانند از سرگیری مذاکرات یا کاهش تنش های ژئوپلیتیکی باشد. در میان مدت ، در صورت تثبیت شاخص در سطح فعلی و افزایش تدریجی تقاضا ، می توان به مناطق از دست رفته بازگشت. با این حال ، این سناریو به عوامل مختلفی از جمله جریان نقدینگی و کاهش خطرات سیستماتیک بستگی دارد.
بازار لنزهای آمار
دماسنجهای اصلی تالار شیشه ای روز دهم قرمزی خود را در روز سه شنبه ثبت کرد. در همین حال ، شاخص بورس اوراق بهادار تهران با دامنه 3.5 درصد از روز قرمز -روز روبرو بود و در محدوده 2 میلیون و 6000 واحد قرار داشت. افت شاخص سهام با نرخ 6،800 با همان روند همان روند ثبت شد. این شاخص با افت 4.9 درصدی روبرو بود و در سطح 1600 امتیاز قرار داشت.
بیشتر بخوانید: قاب سبز رویای بورس اوراق بهادار؟
از طرف دیگر ، شاخص کلی کلی ، که معیار خوبی برای بررسی وضعیت سهام مختلف است ، حدود 3.5 درصد قرمز بود و سرانجام کار خود را در سطح 6000 امتیاز به پایان رساند. ارزش معاملات میکرو مارکتارک در روز سه شنبه ، که شامل سهام ، حقوق و صندوق های سهام بازار است ، 1.5 میلیارد دلار ثبت شده است. اهمیت کل خروج پول در 7 روز گذشته به 1800 میلیارد تومران رسیده است.
بازار تلاطم
محمد حسین علی باخشی ، یک کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت بازار ، گفت: “بازار سرمایه این روزها در وضعیت نامساعد قرار دارد. سایه جنگ همچنان بر اقتصاد وزن دارد و هیچ امیدی به بهبود بازار سرمایه وجود ندارد تا اینکه ریسک جنگ کاملاً برطرف شود. گرچه ارزش دلار سرمایه در حدود 5 میلیارد دلار است. گزارش های بسیار مطلوبی از این بی اعتنایی ، عملکرد بانک Mellat بود که علی رغم افزایش سرمایه و نسبت قیمت -با درآمد (P/E) ، پس از بازگشایی مجدد این بحران فعلی در بازار سرمایه قرار گرفت.
در نامه ای به بانک مرکزی ، کمیسیون اقتصادی مجلس در مورد تأثیر مخرب نرخ بهره هشدار داد. با این حال ، بانک مرکزی اعلام کرده است که به دلیل انتقاد از دارایی های دولتی و بدهی به سیستم بانکی ، مانده مالی بانک ها به شدت تضعیف شده است. این وضعیت بانک ها را وادار کرده است که از بانک مرکزی خارج شوند و در نتیجه باعث ایجاد پول و افزایش تورم شود. ظهور دلار نیز عواقب این چرخه معیوب بوده است. دولت بانک مرکزی را برای تأمین مالی بانک مرکزی سوق می دهد و منابع بانکی را از بخش های تولیدی اقتصاد برای تأمین نیازهای دولت هدایت می کند. کاهش تولید ، افزایش تقاضا بیش از عرضه و در نتیجه تشدید تورم نتایج دیگر این چرخه است. در این میان ، نرخ بهره بالا باعث رکود اقتصادی شده و بازار سرمایه را تحت فشار قرار داده است. از طرف دیگر ، به نظر می رسد حمایت از بازار سرمایه شفاف و مؤثر نبوده است. رئیس صندوق تثبیت بازار اعلام کرده است که برای پشتیبانی از بازار حدود 5 میلیارد دلار از شبکه بانکی اختصاص می یابد ، اما این پشتیبانی ها به صورت متقاطع هستند و با کمترین فشار فروش ، بازار دوباره آشفته خواهد بود.
علی باخشی ادامه داد: جعبه های اهرم نیز شرایط دشوار را تجربه می کنند. ارزش دارایی تحت مدیریت این صندوق ها از ماه مه تا ژوئیه به طرز چشمگیری کاهش یافته است. این کاهش به دلیل ابطال وجوه توسط سرمایه گذاران و فروش دارایی برای تأمین نقدینگی و همچنین کاهش ارزش دارایی ها در بازار رو به پایین است. شاخص کلی در حال شکل گیری یک الگوی هارمونیک نامطلوب است و در 2 میلیون و 6000 واحد و 6 میلیون و 6000 واحد به پشتیبانی بعدی می رود. همبستگی بالای نمودار شاخص کلی با جعبه های اهرم همچنین نشانگر ادامه روند نزولی است. با توجه به وضعیت فعلی ، تا ماه نوامبر ، هرگونه حرکت صعودی در بازار سرمایه فرصتی برای خروج خواهد بود. تجربه تاریخی نشان می دهد که بازار سرمایه از اوت تا اوایل اکتبر و نوامبر ضعیف اجرا شده است. با این حال ، از ماه نوامبر ، با افزایش تورم ، احتمال حرکت مثبت در بازار به دلیل تورم وجود دارد. اما تا زمانی که سایه جنگ کاملاً برطرف نشود ، امیدی به بازار نخواهد بود.
ادامه بورس اوراق بهادار
سوئیلا نقیپور ، متخصص بازار سرمایه سرخ ، این روزها بازار را مورد تجزیه و تحلیل و ارزیابی قرار داد: بورس اوراق بهادار تهران روز دوشنبه شاهد پیشرفت نسبی در برخی از سهام بود. صندوق های اهرم ، که ابزارهای خطرناک در بازار هستند ، آن روز مورد استقبال سرمایه گذاران قرار گرفتند. با این حال ، این روند مثبت خیلی پایدار نبود و در معاملات روز سه شنبه ، بازار بار دیگر تحت عرضه سنگین قرار گرفت و شاخص کلی بیش از 6000 واحد سقوط کرد. این نوسانات منعکس کننده شکنندگی فعلی بازار و ادامه عدم اطمینان در بین سرمایه گذاران است.
لازم به ذکر است که در این هفته ، بازار سهام با عزیمت شدید نقدینگی بوده است. روند نزولی فعلی تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار گرفته است ، از جمله ناآرامی ها در زمینه انرژی ، کمبود برق مکرر ، ذخایر آب و همچنین سایه های سنگین تنش های بین المللی و امکان فعال کردن مکانیسم ماشه. این عوامل همراه با بازگشت احتمالی تحریم ها و شرایط دشوارتر برای صنایع تولید ، اعتماد سرمایه گذاران را به شدت کاهش داده و باعث کاهش بازار می شود. تلاش های بازار برای دستیابی به تعادل در دو روز گذشته با موانع جدی روبرو شده است و روند نزولی مانع از ایجاد ثبات پایدار در معاملات شده است. روز سه شنبه ، نماد بانک ملاات پس از افزایش 5 درصدی سرمایه مجدداً بازگشایی شد ، اما بلافاصله با تأثیر سنگین روبرو شد که تأثیر منفی قابل توجهی در بازار کلی داشت. این عرضه سنگین نه تنها منجر به افت قیمت نماد شد ، بلکه موجی از فشار فروش را در سایر مناطق بازار ایجاد کرد.
Naghipour ادامه داد: از طرف دیگر ، شرکت ایران Khodro نیز شرایط نامطلوب را تجربه می کند. مدیرعامل این شرکت اعلام کرده است که این شرکت با نرخ تعیین شده توسط وزارت بهداشت با ضررهای بزرگی 6 تریلیون دلار روبرو خواهد شد. این خبر ، به نوبه خود ، نگرانی های مربوط به رهبر سنتی بورس ، ایران خدرو و وضعیت صنعت بزرگ خودرو را تشدید کرده و به فضای منفی بازار افزوده است. برخلاف این شرایط نامطلوب در بورس ، وجوه مبتنی بر طلا در روزهای اخیر مورد تقاضا بوده است. این به دلیل رشد جهانی طلا و افزایش نرخ ارز در بازار داخلی است که سرمایه گذاران را به این دارایی ایمن سوق داده است. به طور کلی ، به نظر می رسد که شاخص کل بازار سهام هنوز در روند نزولی است و انتظار می رود در کوتاه مدت ادامه یابد. هر حرکت مثبت در بازار موقت ارزیابی می شود و تا زمانی که عوامل اساسی و خارجی بهبود نیافته ، انتظار بازگشت پایدار به صعود دشوار خواهد بود.
منبع: دنیای اقتصاد
