ارهتصاد۲۴- سرمایه گذاری در بازارهای مالی همیشه درجه ای از ریسک است که بسیاری از افراد را از ورود به این منطقه باز می دارد. به همین دلیل ، موسسات مالی و شرکت های مدیریت سرمایه در ایران و جهان ابزارهایی را طراحی کرده اند که می تواند این خطر را کاهش دهد. یکی از مهمترین آنها صندوق ضمانت اصلی سرمایه است که اخیراً در بازار سرمایه ایران مورد توجه بیشتری قرار گرفته است. این وجوه یک راه حل جدید برای کسانی است که به دنبال سرمایه گذاری ایمن هستند و نمی خواهند سرمایه خود را به خطر بیندازند.
تعریف ضمانت اصل سرمایه
صندوق سرمایه اصلی سرمایه نوعی صندوق سرمایه گذاری است که با یک ساختار خاص ، به سرمایه گذاران اطمینان می دهد که اصل سرمایه آنها در پایان دوره سرمایه گذاری حفظ می شود. در حقیقت ، مهمترین ویژگی این صندوق ها ضمانت بازگشت مدیر پول است که سرمایه گذار در ابتدا وارد صندوق شده است. البته این ضمانت به معنای ضمانت سود ثابت نیست ، اما صندوق نیز می تواند سرمایه گذار را بر اساس خودآگاهی بپردازد.
بیشتر بخوانید: بودجه سرمایه گذاری مشترک چیست؟
ماهیت قانونی ضمانت صندوق
صندوق های تضمین شده سرمایه مانند سایر صندوق های سرمایه گذاری تحت نظارت بورس اوراق بهادار فعالیت می کنند و ماهیت قانونی آنها مستقل است. در اساسنامه این صندوق ها ، موسسه ای به نام “نهاد تضمین شده” وجود دارد که در صورت کاهش ارزش دارایی صندوق و بازگرداندن اصل سرمایه سرمایه گذار ، خسارت را جبران می کند. این می تواند بانک ، شرکت های بیمه یا سایر موسسات مالی باشد.
ترکیبی از دارایی های صندوق
دارایی های صندوق ضمانت سرمایه معمولاً شامل اوراق بهادار با درآمد ثابت ، سپرده های بانکی و بخشی از سهام است. درصد سرمایه گذاری در هر یک از این دارایی ها توسط سرپرست تعیین می شود. بیشتر تمرکز این صندوق روی اوراق بهادار کم و سپرده های بانکی است تا تعهد را برای تضمین اصل سرمایه فراهم کند. برخی از دارایی ها نیز برای افزایش سودآوری صندوق به سهام اختصاص می یابد. این ترکیب دارایی ها باعث تعادل بین امنیت و کارآیی می شود.
مکانیزم
مکانیسم ضمانت در این صندوق ها این است که اگر ارزش دارایی صندوق به هر دلیلی کاهش یابد ، نهاد ضمانت موظف است تفاوت را از منابع خود بپردازد. به عنوان مثال ، اگر این سرمایه گذاری 5 میلیون Tomans وارد صندوق شود و در پایان دوره واحدهای آن به 5 میلیون تومانس کاهش یابد ، این نهاد به منظور حفظ اصل سرمایه فردی ، 2 میلیون کسری Tomans را پرداخت می کند.
مزایای سرمایه ضمانت صندوق
صندوق ضمانت سرمایه برای گروه خاصی از سرمایه گذاران بسیار جذاب است. این گروه شامل افرادی است که دارای ریسک کم هستند یا به دنبال سرمایه گذاری ایمن برای بودجه هایی مانند پس انداز خانواده ، آموزش کودکان یا سرمایه بازنشستگی هستند. مزیت اصلی این وجوه کاهش ریسک و اطمینان از سرمایه گذار است. علاوه بر این ، سرمایه گذاران هنوز هم این فرصت را دارند که از سرمایه گذاری صندوق سود ببرند.
اختلاف صندوق ضمانت سرمایه با صندوق های درآمد ثابت
اگرچه صندوق های درآمد ثابت نیز زیاد است ، بین آنها و صندوق ضمانت اساسی سرمایه اختلافاتی وجود دارد. صندوق درآمد ثابت معمولاً اصل سرمایه را تضمین نمی کند ، اما کمتر احتمال دارد نوع دارایی ها را به خطر بیاندازد. اما در صندوق ضمانت سرمایه ، این تعهد به طور رسمی و توسط موسسه ضمانت است. به همین دلیل ، سطح اعتماد به نفس سرمایه گذار در صندوق تأمین اعتبار بیشتر است.
خطوط اصلی و محدودیت های اصل سرمایه
اگرچه این صندوق ها اصل سرمایه را تضمین می کنند ، اما برخی از آنها محدودیت هایی دارند. اول ، سود آنها معمولاً پایین تر از سهام مشترک یا پیچیده است ، زیرا بخش بزرگی از دارایی ها برای اوراق بهادار کم فشار هزینه می شوند. دوم ، ضمانت اصل سرمایه معمولاً برای دوره های مشخص (به عنوان مثال ، یک سال یا بیشتر) تعریف می شود و برداشت زودرس ممکن است در معرض مجازات باشد. همچنین ، وابستگی به موسسه خطر دیگری برای این وجوه است ، زیرا امکان انجام تعهدات در صورت بروز مشکل برای ضمانت کاهش می یابد.
موقعیت صندوق ضمانت اصل سرمایه در بازار مالی ایران
با توجه به شرایط اقتصادی ایران و نوسانات بازار سرمایه ، صندوق های ضمانت سرمایه می توانند نقش مهمی در جذب خرد و افزایش اعتماد عمومی به بورس اوراق بهادار داشته باشند. بسیاری از افراد به دلیل ترس از ضرر وارد بازار نمی شوند و حضور چنین وجوهی می تواند انگیزه لازم برای ورود به آنها را فراهم کند. این وجوه به ویژه برای سرمایه گذاران جدید یا کسانی که مایل به حفظ اصل دارایی هستند ، قابل اجرا و قابل اعتماد است.
