ریزش سنگین بورس در آخرین شنبه تابستان؛ خروج ۳.۶ همت پول حقیقی

ابراهیم سامووی ، تحلیلگر بازار سرمایه ، با اشاره به معاملات دیروز بازار سهام گفت: “شنبه یکی از روزهای مهم بازار سرمایه بود.” بیش از 3.6 پول از بازار خارج شد و حدود 2 درصد از نمادها در محدوده منفی معامله شدند. بسیاری از نمادها نیز در صف قرار داشتند و در نتیجه قطره نزدیک به 2 درصد ، معادل 6000 واحد. “همان شاخص نیز کاهش 1.1 درصدی را تجربه کرد.” “بیشتر جریان های نقدینگی از صندوق های درآمد ثابت ساخته شده اند ؛ در حالی که این وجوه به طور سنتی به عنوان گزینه های کم فشار شناخته می شوند.

سرمایه گذاران ترجیح می دادند به صندوق های مبتنی بر طلا و سکه منتقل شوند و این نشان دهنده رشد انتظارات تورمی در بازار است. این همچنین در معاملات آینده صندوق های طلا مشهود بود. جایی که قیمت ها 2 تا 5 درصد بیشتر از نرخ دلار فعلی افزایش یافته است. سامووی گفت: “موضوع اصلی به تحولات مربوط به مکانیسم ماشه باز می گردد.”

موضع اروپا در مورد ایران سخت تر شده است و بر خلاف گذشته ، نقش واسطه ای ایفا نمی کند. حتی در برخی موارد ، اروپایی ها سریعتر از ایالات متحده و رژیم صهیونیستی بوده اند. “مذاکرات اخیر همچنین نشان داد که طرف اروپایی انعطاف پذیری لازم را نشان نمی دهد.” تحلیلگر بازار سرمایه افزود: “اکنون بحث در مورد مکانیسم ماشه دیگر گمانه زنی نیست و ما به مرحله اجرایی نزدیک می شویم.” به ویژه ، رئیس جمهور فرانسه رسما اظهار داشته است که استفاده از این مکانیسم قطعی است. “همین خبر نشان داد که تأثیر روانی و اقتصادی خود در بورس سهام امروز و همچنین در بازارهای موازی مانند ارز و طلا.”

وی هشدار داد: “اگر مکانیسم ماشه فعال شود ، تحریم ها در بخش های برداشته شده دوباره تحمیل می شوند.” صادرات نفت ایران به شدت محدود است ، هزینه های تحریم افزایش می یابد و سایر صادرات غیر نفتی تحت فشار قرار می گیرند. این روند به طور مستقیم تورم را افزایش داده و انتظارات تورم را تشدید می کند. “موضوعی که امروز هنوز در معاملات بازار مشاهده شد.”

سامووی گفت: “علاوه بر فشارهای بین المللی ، اقتصاد داخلی نیز دارای مشکلات ساختاری ، تورم زیاد و فاجعه نقدینگی است.” “این شرایط باعث شده است که سهامداران در شرایط فعلی وضعیت رفتاری محافظه کارانه داشته باشند.”

بازار در صورت عدم نقدینگی و سایه مکانیسم ماشه

احمد شهحی ، تحلیلگر بازار سهام ، با اشاره به شرایط بازار دیروز گفت: “بورس سهام پس از رشد 2.4 میلیون واحد وارد مدار نزولی شد و به 2.68 میلیون واحد رسید.” بنابراین حتی اگر بحثی در مورد مکانیسم ماشه وجود نداشته باشد ، شنبه بازار تعادل منفی داشت و شرایط مثبتی وجود نداشت. دلیل اصلی این امر عدم نقدینگی کافی و فاصله از فضای خرید که طی پنج روز گذشته شکل گرفته بود ، بود. “فضایی که تب فرو رفته است.”

وی گفت: “ما انتظار داشتیم که بازار در روز اول هفته به تازگی متعادل و کمی منفی باشد ، اما خبر مکانیسم ماشه باعث شده معاملات کاملاً منفی باشد.” به طوری که بسیاری از سهام جمع آوری نشده است ، نشان می دهد که ما باید منتظر یک روند منفی باشیم تا حداقل در روزهای آینده به شرایط تعادل برسیم. “به نظر من ، اگر خبری در مورد تعویق مکانیسم ماشه شش ماهه در این هفته وجود نداشته باشد ، می توان شاخص کلی را به 2.5 میلیون واحد کاهش داد.”

وی با اشاره به ابهامات سیاسی و اقتصادی گفت: “این ابهامات اکنون جدی تر از گذشته شده اند.” اگر مذاکرات این هفته در نیویورک انجام شود ، احتمالاً بازار با یک بحران بزرگ روبرو خواهد شد. در این حالت ، مواردی از جمله عدم همکاری با آژانس وجود دارد. از آنجا که اعلام شده است که اگر تعویق شش ماهه مکانیسم ماشه محقق نشود ، توافق با آژانس از بین می رود. از طرف دیگر ، مجلس مسئله ترک NPT را مطرح کرده است. “در چنین شرایطی ، فضای سیاسی این کشور به سمت تنش و جنگ حرکت می کند ، که به طور طبیعی هیچ امکان پذیر برای رشد در چنین محیطی وجود ندارد و نقدینگی همچنان به جذب وجوه و درآمد طلا ادامه خواهد داد.” وی گفت: “با وجود 5 ٪ نرخ بهره و انتظارات تورمی ناشی از تحریم ها ، طلا همچنان مقصد اصلی سرمایه خواهد بود.” بیشتر سرمایه گذاران نمایانگر نمونه کارها خود برای اختصاص بیشتر به صندوق های درآمد طلا و ثابت و کاهش سهام خود هستند. “این جابجایی منجر به خروج نقدینگی از بازار سهام و ورود آن به ابزارهای پرخطر تر شده است و در نتیجه پتانسیل رشد بورس را به همراه دارد.”

در بخش دیگری از سخنان خود ، تحلیلگر بازار سهام به سیاست های اقتصادی دولت اشاره کرد و گفت: “وزیر اقتصاد قول داده بود که نرخ ارز که اکنون شش ماه ثابت نگه داشته شده است وارد سیستم تجارت شود به طوری که صادرکننده و وارد کننده قیمت را کشف می کنند. اما علی رغم وعده یک ماه ، این اتفاق هنوز رخ نداده است. در غیر این صورت ، هم از نظر سیاسی و هم از نظر ادغام دلار در کانال 4000 دلار ، نمی توان پتانسیل رشد بازار را تصور کرد. “

وی گفت: “اگر توافق نامه ای حاصل شود یا حتی شش ماه تجدید مکانیسم ماشه ، این می تواند دوباره بازار را به صعود برساند.” در غیر این صورت ، بازار احتمالاً برای مدتی در همان سطح نوسان خواهد یافت پس از افت شاخص به محدوده 2.5 میلیون واحد برای تعیین مسیر صعود یا ادامه روند نزول با انتشار گزارش های شرکت های شش ماهه. وی گفت: “در شرایط فعلی ، بهترین استراتژی برای سرمایه گذاران چیدمان نمونه کارها بین صندوق های طلا ، درآمد ثابت و سهام است.” به طوری که وزن بیشتری به صندوق های درآمد ثابت و ثابت در روزهای منفی اختصاص می یابد و بخشی از آن در روزهای مثبت به سهام منتقل می شود. “چنین ترکیبی در حال حاضر منطقی ترین و کمتر خطرناک مدیریت سرمایه در بازار است.”

منبع: دنیای اقتصاد