مقایسه تکان دهنده میان بازار سهام عربستان و ایران

ارهتصاد۲۴- ارزش بازار بورس اوراق بهادار تهران ، که زمانی 5 میلیارد دلار تجربه کرده بود ، اکنون حدود 2 میلیارد دلار است. مجموعه ای از نوسانات اقتصادی-سیاسی و بی اعتمادی به برخی از سیاست گذاری که به طور طبیعی بر این روند تأثیر گذاشته است ، در کنار سیاست های گاهی نادرست ترکیب شده است.

البته سیگنالهایی که گاهی اوقات توسط وزارت اقتصاد در مورد از بین بردن ارز چند منظوره افزایش می یابد ، خوش بینی را افزایش می دهد ، که منجر به بازگشت بورس اوراق بهادار تهران به بیش از 2 درصد هفته گذشته ، بالاترین میزان در دو سال گذشته شد. اما در خارج از مرزهای کشور ، بورس نسبتاً تازه سعودی توانست دو هفته پیش ، فقط دو هفته پیش (1.5 دلار بورس تهران) به ارزش بازار خود بیفزاید. با خبری مبنی بر اینکه انتظار می رود مقامات بورس اوراق بهادار سعودی اجازه دهند سرمایه گذاران خارجی که قبلاً از خرید بیش از 5 ٪ از سهام یک شرکت تا پایان سال ممنوع شده بودند ، ممنوع اعلام کنند.

این حادثه به دلیل افت قیمت نفت ، در بازارهای نوظهور با رشد قابل توجهی روبرو شد. مجوز حداکثر مالکیت سرمایه گذاران خارجی اکنون سعودی ها را در این رقابت با امارات متحده عربی که چند سال پیش است ، پذیرفته است.

بورس اوراق بهادار تهران همچنین برای رشد و بازگشت به اوج خود به دو چیز نیاز دارد: ابتدا رویکرد ارزی و دوم را اصلاح کنید تا از ورود سرمایه گذار خارجی پرده بکشید ، که شرکت های ارزشمند بورس اوراق بهادار تهران باید برای آنها بسیار جذاب باشد. بورس اوراق بهادار سعودی با یک پرش بزرگ روبرو شد و پس از گزارشی از بلومبرگ مبنی بر کاهش مالکیت خارجی بورس ، 5 میلیارد دلار به ارزش بازار آن اضافه شد.

9 سپتامبر با اعلام بیش از 5 درصد ، بیشترین میزان در بیش از 5 سال افزایش یافت. این جهش پس از آن صورت گرفت که یکی از اعضای هیئت مدیره بورس سعودی (CMA) اعلام کرد که تغییر قانون مالکیت سرمایه گذاران خارجی تا پایان سال امکان پذیر است.

سهام بانک های سعودی بانک ها شاهد رشد بی سابقه ای 4.9 درصد بودند. بسیاری از موسسات سرمایه گذاری متعلق به جهان پیش بینی کرده اند که در صورت اجرای این تغییر ، میلیاردها دلار سرمایه به بورس اوراق بهادار سعودی جذب می شود. بازاری که امسال به دلیل قیمت نفت از روند رو به رشد بازارهای نوظهور عقب مانده بود.

در حال حاضر ، سقف مالکیت سهامداران خارجی در شرکت های سهام تا 5 ٪ است و سرمایه گذاران امیدوارند که با کاهش محدودیت ها موجی از سرمایه خارجی را به عربستان سعودی بریزند.

بیشتر بخوانید: بالاترین بازده صندوق های بورس در هفته اول اکتبر + اینفوگرافیک

گلدمن ساکس تخمین می زند که این امر باعث افزایش ارزش سهام بورس سعودی از 5 میلیارد دلار به 5 میلیارد دلار و سهم بازار سعودی از 4.9 درصد به 5 درصد در اقتصاد نوظهور خواهد شد. این اقدام مطابق با تلاش های ولیعهد محمد بن سلمان برای تعمیق بازار سرمایه داخلی و همزمان با سایر کشورهای حوزه خلیج فارس خواهد بود. به عنوان مثال ، امارات متحده عربی 5 ٪ مالکیت بیگانگان را در تمام صنایع در سال صادر کرد.

صلاح شاماما ، رئیس بخش سرمایه گذاری منطقه ای خاورمیانه و شمال آفریقا در فرانکلین تمپلتون ، می گوید: “آنچه این کار را بسیار مؤثر می کند تأثیر آن است: حذف کامل محدودیت ها می تواند بیش از 5 میلیارد دلار سرمایه گذاری منفعل (مهندسی منفعل) را برای بهبود شاخص MSC و MSC جذب کند.

اگرچه این یک نیروی محرک مثبت و قوی برای رشد فنی در بازار است ، اما عملکرد مداوم بازار سهام سعودی به عوامل اساسی و چشم انداز کلی اقتصاد بستگی دارد.

سهام سعودی به دلیل نگرانی های ژئوپلیتیکی ، کاهش قیمت نفت و سیاست های ریاضتی ، در ماه های اخیر کاهش یافته است.

اگرچه تصمیم بورس اوراق بهادار سعودی برای مالکیت اکثریت سرمایه گذاران خارجی هنوز قطعی نیست ، اما مشخص نیست که آیا توسط سقف نهایی مالکیت خارجی تأیید شده است یا خیر. با این حال ، هرگونه مجوز برای مالکیت بیش از 5 ٪ یک گام مهم است ، زیرا برای اولین بار به سرمایه گذاران خارجی اجازه می دهد تا مالکیت اکثر شرکت های سهام سعودی را به دست بگیرند.

این تصمیم بالقوه زندگی جدیدی را به بازار سهام سعودی داده است. از آنجا که شاخص اصلی آن یکی از بدترین اجراهای جهان در سال جاری بوده است و بیش از 2 ٪ کاهش یافته است ، در حالی که شاخص جهانی MSCI نزدیک به 5 درصد رشد داشته است.

در این میان ، فروشندگان تا حد زیادی سرمایه گذاران داخلی بوده اند ، در حالی که سرمایه گذاران خارجی این فرصت را برای ورود به بازار فعال تر به دست آورده اند. GP مورگان پیش بینی می کند که اگر سقف مالکیت برداشته شود ، حدود 1.5 میلیارد دلار سرمایه راه اندازی می شود. هرمس AFG همچنین حدود 5 میلیارد دلار ورودی سرمایه انتظار دارد. سهام آل -ماراجی 5 ٪ افزایش یافته است.

هر دو آژانس JP Morgan و AFG Hermes پیش بینی کرده اند که این بانک از تغییرات ممکن بیشترین استفاده را خواهد کرد و بین 5 تا 5 میلیارد دلار جمع آوری می کند. بانک ملی سعودی و بانک آلما نیز برندگان اصلی این تصمیم خواهند بود.

حذف محدودیت ها همچنین باعث افزایش وزن سهام سعودی در شاخص های بازار در حال ظهور MSCI می شود. به گزارش GPM ، وزن عربستان سعودی در بازار MSCI در حال ظهور می تواند به حدود 2 درصد برسد ، در حالی که اکنون حدود 4.9 درصد است.

پیش از این ، شرکت هایی با بیشترین درصد سرمایه گذاران خارجی عبارت بودند از: شرکت بیمه Tavonia ، شرکت فناوری راسان و اپراتور ارتباطات “اتصالات موبایل” با مالکیت خارجی بین 2 تا 5 درصد. بانک ملی سعودی بیش از 5 ٪ از سهام شناور رایگان خود را به بیگانگان در اختیار دارد ، در حالی که بانک آلماراجی کمتر از 2 درصد و بانک آل -آنما کمتر از 2 درصد است.

منبع: روزنامه شرقی