طلای جهانی طی هفته معاملاتی گذشته به روند صعودی بی سابقه خود ادامه داد و بار دیگر با عبور از رکورد 4370 دلار مسیر بازارهای جهانی را آشکار کرد. تشدید تنش های تجاری بین ایالات متحده و چین و چشم انداز کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک، طلا را به مقصد اصلی سرمایه گذاران جهانی تبدیل کرده است.
به گزارش به گزارش میهن تجارت، طلا در هفته ای که گذشت نه تنها اصلاح محسوسی را تجربه کرد، بلکه با عبور از سطح حساس 4370 دلار به مسیر صعودی خود سرعت بخشید. این رکورد جدید نشانه ورود بازار طلا به فاز “پارابولیک” است. مرحله ای که قیمت ها با شتاب فزاینده رشد می کنند و هر اصلاحی با موج جدیدی از تقاضا همراه است.
رالی فعلی طلا بازتابی از چندین نیروی کلیدی است. چشم انداز ریسک گریزی در اقتصاد جهانی، تضعیف دلار آمریکا و تشدید تنش های ژئوپلیتیکی بین دو قدرت اقتصادی جهان، همگی این روند را تقویت می کنند.
کارشناسان بازار جهانی در تحلیل خود تاکید می کنند که این رشد موقتی نیست، بلکه نتیجه انباشت ریسک های ساختاری در اقتصاد بین المللی است.
چرا طلا گران شد؟
موج جدید افزایش قیمت ها با شعله ور شدن دوباره تنش های تجاری بین واشنگتن و پکن آغاز شد. اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر احتمال اعمال تعرفه 100 درصدی بر واردات چین و واکنش تند وزارت بازرگانی چین جو بازارهای مالی را به شدت متشنج کرد. به دنبال این خبر، سرمایه گذاران جهانی به سرعت دارایی های پرریسک را رها کردند و به پناهگاه امن طلا روی آوردند.
در این روزها، XAU/USD از مرز 4300 دلار عبور کرد و XAU/JPY حدود هشت درصد جهش کرد و از انتقال سرمایه به فلز زرد خبر داد. حتی در بازار اروپا، XAU/EUR حدود پنج درصد افزایش یافت که نشان میدهد سرمایهگذاران جهانی ارزهای اصلی را رها کرده و به طلا پناه میبرند.
از سوی دیگر گمانه زنی ها درباره کاهش نرخ بهره در نشست های آتی فدرال رزرو آمریکا جذابیت طلا را دوچندان کرده است. زیرا با کاهش نرخ بهره، دارایی های بدون بازده مانند طلا نسبت به اوراق خزانه یا سپرده های بانکی مزیت بیشتری پیدا می کنند.
تحولات اقتصادی آمریکا زیر ذره بین
هفته گذشته آمار اقتصادی جدیدی از آمریکا منتشر نشد اما جو نامطمئن در بازارها به نفع طلا تمام شد. کاهش بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا به زیر سطح 4 درصد و افت شاخص های بورس در وال استریت باعث افزایش تقاضا برای دارایی های مطمئن شد.
در همین حال، اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو نیز مهم بود. وی تاکید کرد که جهت گیری آینده سیاست پولی آمریکا به داده های تورم و بازار کار بستگی دارد. این بیانیه کافی بود تا بازارها احتمال کاهش نرخ بهره را در ماه های آینده بیشتر در نظر بگیرند. این سناریو مستقیماً منجر به رشد طلا شد. زیرا کاهش نرخ بهره موجب تضعیف دلار و در نتیجه تقویت قیمت طلا می شود.
تورم، چین و آینده کوتاه مدت طلا
اکنون نگاه ها به آمارهای تورم و اشتغال ایالات متحده معطوف شده است. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و نرخ بیکاری منتشر شده در هفته آینده مسیر کوتاه مدت طلا را تعیین خواهد کرد.
اگر این داده ها نشانه هایی از کاهش تورم یا ضعف در بازار کار را نشان دهد، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش می یابد. روندی که مستقیما برای رشد طلا مثبت است. اما اگر تورم بالاتر از حد انتظار ظاهر شود، دلار تقویت میشود و احتمالاً اونس جهانی با یک اصلاح کوتاهمدت مواجه خواهد شد.
علاوه بر این عامل، تحولات روابط آمریکا و چین نیز نقش تعیین کننده ای دارد. در حال حاضر بازارها با دقت بی سابقه ای به اظهارات سیاسی دو کشور واکنش نشان می دهند و هرگونه سیگنالی مبنی بر تشدید یا کاهش تنش ها می تواند مسیر حرکت طلا را تغییر دهد.
تحلیل تکنیکال طلای جهانی
از نقطه نظر فنی، شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان بالاتر از سطح 70 است و این بدان معناست که بازار وارد محدوده خرید بیش از حد شده است. با این حال، ساختار حرکتی طلا همچنان صعودی است.
طلا اکنون بالای کانال صعودی 10 ماهه و بالاتر از میانگین متحرک 20 روزه قرار دارد. موضوعی که حاکی از تداوم قدرت خریداران است.
تحلیلگران بر این باورند که سطوح 4400 دلار، سپس 4500 دلار و در نهایت 4600 دلار مقاومت های کلیدی بازار هستند. در طرف مقابل، بازه های 4080 دلاری، 3960 دلاری و 3800 دلاری حمایت های مهم محسوب می شوند.
به طور کلی، احتمال اصلاح موقت وجود دارد، اما روند غالب همچنان صعودی است و هر افت قیمت می تواند فرصتی برای ورود مجدد خریداران باشد.
چرا رالی طلا را “پارابولیک” می نامند؟
رالی سهموی در بازارهای مالی به روندی گفته می شود که در آن قیمت ها به صورت تصاعدی افزایش می یابد و منحنی رشد مشابه مسیر سهم است. عبور طلا از 4370 دلار نشان دهنده این الگو است.
تحلیلگران بر این باورند که این مرحله ناشی از هم افزایی چند محرک اساسی مانند ضعف دلار، تشدید تنش های ژئوپلیتیکی، انتظار برای کاهش نرخ بهره و تقاضای بالای بانک های مرکزی برای ذخایر طلا است.
طبق گزارش های بین المللی، بانک های مرکزی امسال خرید طلا را در مقیاسی تاریخی افزایش داده اند تا وابستگی به دلار را کاهش دهند. در کنار آن، صندوق های سرمایه گذاری مشترک بزرگ (ETF) نیز در حال تغییر ساختار پرتفوی خود با تمرکز بر دارایی های ایمن هستند.
همه این عوامل باعث می شود که رالی طلا نه تنها یک جهش موقت، بلکه بخشی از یک چرخه بلندمدت باشد. با این حال، معامله گران حرفه ای هشدار می دهند که اشباع فنی بازار ممکن است منجر به اصلاح محدود در کوتاه مدت شود. با وجود این، اکثر تحلیلگران همچنان هرگونه کاهش قیمت را فرصتی برای خرید مجدد می دانند.
طلا 4500 دلار می شود؟
طلا هفته گذشته بار دیگر قدرت و جایگاه خود را در بازارهای جهانی نشان داد. رشد مستمر آن در شرایطی رخ می دهد که ریسک های سیاسی و اقتصادی در حال افزایش است و دلار آمریکا از فشارهای اساسی رنج می برد.
در کوتاه مدت، جهت حرکت طلا به داده های اقتصادی ایالات متحده و واکنش فدرال رزرو بستگی دارد، اما در افق میان مدت و بلند مدت، روند صعودی طلا همچنان معتبر است.
اگر تنش های تجاری آمریکا و چین ادامه یابد و فدرال رزرو به سمت سیاست های انبساطی گرایش پیدا کند، رسیدن به سطح 4500 دلار و حتی فراتر از آن دور از انتظار نیست.
بنابراین طلا نه تنها به عنوان پناهگاه امنی برای سرمایه گذاران باقی می ماند، بلکه به تدریج به نماد اصلی بی اعتمادی جهانی نسبت به سیاست های پولی و ژئوپلیتیکی تبدیل می شود. نمادی که هر بار با بحرانی جدید بیشتر می درخشد.
گزارش های بیشتر را در صفحه طلا و ارز بخوانید.
