اثر جهش بی‌وقفه قیمت طلا برای بازارهای نوظهور

به گزارش به گزارش میهن تجارت، در آفریقای جنوبی که عمیق ترین معادن طلای جهان را دارد، بازار سهام در مسیر ثبت بهترین سال خود در دو دهه اخیر قرار دارد و سهام شرکت های معدنی مانند آنگولا گلد اشانتی، سیبانی استیل واتر و گلد فیلدز سه برابر شده است.

مودیز رتبه اعتباری غنا، بزرگترین تولید کننده طلای آفریقا را ارتقا داده است. کشورهای در حال توسعه و بازارهای نوظهور از بزرگترین خریداران طلا هستند و این امر خزانه ملی آنها را تقویت می کند.

افزایش مداوم قیمت جهانی طلا در ماه های اخیر، چه از طریق استخراج و چه از طریق انباشت، ثروت غیرمنتظره ای را برای بازارهای نوظهور فراهم کرده است.

اثر ارزش افزوده ذخایر طلا به نفع کشورهای تولید کننده و واردکننده است و به سرمایه گذاران اطمینان بیشتری می دهد تا دارایی های خود را در این بازارهای نوظهور افزایش دهند.

برای مدیران مالی مالی و شرکت های مدیریت سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور، رونق طلا دلیل دیگری برای خوش بینی است.

ذخایر ارزشمند طلا با ایجاد یک اثر ثروت برابر برای تولیدکنندگان و خریداران شمش، اعتماد سرمایه گذاران را برای خرید افزایش می دهد.

سرمایه گذارانی که به دنبال فاصله گرفتن از ارزهای سنتی هستند

در گزارشی در اوایل ماه جاری، تحلیلگران بانک گلدمن ساکس از قدرت استخراج طلا در آفریقای جنوبی به عنوان یکی از دلایل اصلی پیش بینی رشد اوراق قرضه و سهام این کشور یاد کردند.

دانیل وود، مدیر پورتفولیوی در مدیریت سرمایه گذاری ویلیام بلر، می گوید که «رونق طلا برای گروه کوچکی از کشورهای در حال توسعه/بازارهای نوظهور مانند ازبکستان، غنا و آفریقای جنوبی سودمند است.

داستان بزرگ‌تر یا بهتر بگوییم تصویر گسترده‌تر پشت افزایش قیمت طلا این است که سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای به دنبال دور شدن از ارزهای سنتی بازار توسعه‌یافته، به‌ویژه دلار آمریکا، و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین هستند.

وود می گوید که نسبت به ارز ازبکستان خوش بین است “زیرا این کشور هم تولید کننده عمده شمش است و هم ذخایر قابل توجهی دارد.” به گفته وی، “افزایش چشمگیر قیمت فلز زرد یکی از دلایلی است که بازارهای آفریقای جنوبی سالی تاریخی را تجربه می کنند.”

شاخص FTSE/JSE آفریقای جنوبی بیش از 30 درصد در سال 2025 افزایش یافته است. راند نزدیک به بالاترین حد یک ساله است و بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله این کشور برای اولین بار در بیش از هفت سال اخیر به زیر 9 درصد رسیده است. کاهش تورم که به بانک مرکزی این کشور امکان کاهش نرخ سود را داد، به تقویت رویکرد بازار نیز منجر شده است.

به طور کلی، این یک چرخش قابل توجه برای کشوری است که سال ها با هرج و مرج سیاسی و کمبود قدرت دست و پنجه نرم کرده است که رشد اقتصادی را تضعیف کرده و نتوانسته سرمایه گذاران را جذب کند.

غنا کشور دیگری است که از افزایش طلا سود می برد. غنا پس از پشت سر گذاشتن یک بحران اقتصادی در سال 2022 که منجر به ناتوانی کشور در پرداخت بدهی های خود شد، تحت رهبری رئیس جمهور جدید این کشور، جان ماهاما، در مسیر بهبودی قرار گرفته است. Cedi/cedi (واحد پولی غنا) در سال جاری حدود 38 درصد تقویت شده است که بزرگترین افزایش در جهان است.

سرمایه گذاران دیگر می گویند که آنها کشورهایی مانند لهستان، ترکیه و قزاقستان را زیر نظر دارند. کشورهایی که همگی ذخایر طلای خود را افزایش می دهند. الکسیس دی مونز، مدیر پورتفولیوی درآمد ثابت در شرکت مدیریت دارایی بریتانیایی اشمور گروپ، گفت: در حالی که «روند به طور کلی مثبت است، سرمایه‌گذاران نباید زیاد فریفته شوند».

وی گفت: کشورهایی که سهم بیشتری از طلا در ذخایر خود دارند، ظاهر بهتری خواهند داشت، اما لزوما نباید اثرات قیمتی را منبع تقویت اعتبار دانست.

بازارهای نوظهور برنده هستند

دی مونس گفت که محرک بزرگتر برای بازارهای نوظهور این است که افزایش قیمت طلا در زمانی رخ می دهد که دلار ضعیف شده و شرایط مالی به طور کلی در حال کاهش است. نینگ سان، تحلیلگر ارشد بازارهای نوظهور در State Street Markets مستقر در بوستون، رویکرد مشابهی را تکرار کرد.

سان می‌گوید که افزایش قیمت طلا معمولاً بخشی از یک حرکت گسترده‌تر است که هر ریسک‌پذیری را تضعیف می‌کند. اما در این مورد با توجه به ضعف دلار و نگرانی در مورد سیاست اقتصادی آمریکا، این رابطه معکوس شده و اکنون بازارهای نوظهور برنده هستند.

وی افزود: جهش فعلی طلا بیشتر به نفع بازارهای نوظهور است تا بازارهای توسعه یافته. بازارهای نوظهور نه تنها طلا تولید می کنند، بلکه این فلز گرانبها را نیز انباشته می کنند.

منبع: ایرنا