چرا افزایش قیمت، همه خودروسازان را سودده نکرد؟

مجموع این تحولات نشان می دهد که افزایش قیمت خودرو لزوماً منجر به بهبود سودآوری خودروسازان نمی شود. در شرایطی که تولید و فروش کاهش می یابد، هزینه های تامین مالی و رشد هزینه ها بر عملکرد شرکت ها فشار می آورد، ممکن است درآمد بیشتر برای جبران هزینه ها کافی نباشد. از این منظر، شکاف عملکرد ایران خودرو و سایپا و پارس خودرو باید علاوه بر سیاست قیمت گذاری، در ارتباط با وضعیت تولید، حجم فروش و ساختار هزینه هر شرکت مورد بررسی قرار گیرد. سوال اصلی این است که آیا بهبود ثبت شده در صورت های مالی ایران خودرو به روندی پایدار تبدیل می شود یا سودآوری خودروسازان زیر سایه محدودیت تولید و فشار هزینه ها باقی می ماند؟

جزئیات سود و زیان خودروسازان

نگاهی به آمار درج شده در سایت کدال نشان می دهد که درآمد عملیاتی ایران خودرو در نیمه نخست امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل 55 درصد رشد داشته است. جزئیات آمار منتهی به 31 شهریورماه سال جاری حاکی از آن است که این گروه خودرویی در بازه زمانی مورد بررسی به درآمد عملیاتی 328 همات (هزار میلیارد تومان) رسیده است، در حالی که این رقم در 6 ماهه پایانی سال 212 همات بوده است. درآمد عملیاتی به معنای درآمد حاصل از فعالیت های اصلی خودروساز مانند فروش خودرو و قطعات و یا درآمد حاصل از خدمات پس از فروش است. درآمدزایی از این مکان فقط میزان فروش را نشان می دهد و نه سود کسب شده توسط خودروساز. اطلاعات و صورت های مالی میان دوره ای 6 ماهه امسال نیز نشان می دهد که هزینه درآمد عملیاتی بزرگترین خودروساز کشور به 313 همات رسیده است. در شرایطی که این میزان در سال گذشته 210 درصد گزارش شده بود; این بدان معناست که قیمت تمام شده 49 درصد افزایش یافته است.

هزینه درآمد عملیاتی به معنای هزینه هایی است که صرف مواد اولیه، قطعات، دستمزد کارگر، انرژی و غیره می شود. 49 درصد افزایش داشته است در حالی که در بهار امسال نسبت به بهار 1404 این بخش 35 درصد افزایش داشته است. بنابراین، این روند نشان می دهد که نرخ رشد هزینه های تولید در تابستان شتاب گرفته و فشار تورمی بر زنجیره تامین خودرو در نیمه اول سال تشدید شده است. در ستون بعدی صورت های مالی، سود (زیان) ناخالص ایران خودرو ثبت می شود. سود این خودروساز در نیمه اول سال گذشته به 1.2 همت رسید اما امسال این رقم به 14.8 همت رسیده است. در حالی که بهار امسال نسبت به مدت مشابه سال گذشته 10 درصد زیان در این بخش به ثبت رسیده است. سود یا زیان ناخالص نسبت درآمد عملیاتی به قیمت تمام شده است، بنابراین در نیمه اول سال جاری رشد سود ناخالص حاکی از بهبود مدیریت هزینه تولید یا بازنگری در سیاست های قیمت گذاری در مقابل قیمت تمام شده است که منجر به بازگشت از وضعیت زیان دهی در فصل بهار به وضعیت سودآور در نیمه اول سال شده است.

همچنین در شرایطی که در 6 ماهه سال 1404 زیان عملیاتی 10.6 همت برای این گروه خودرویی در صورت های مالی ثبت شده بود، در نیمه اول سال جاری معادل 908 میلیارد و 221 میلیون و 200 هزار تومان سود عملیاتی که حدود 0.9 همت است به دست آمد. در عین حال در این سه ماهه نسبت به مدت مشابه سال قبل زیان عملیاتی این شرکت خودروسازی به 19.3 همت رسیده بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود 200 درصد افزایش را به همراه داشت. اکنون خروج از وضعیت زیان ده به سمت سودآوری می تواند نشان دهنده مدیریت هزینه های عملیاتی، کنترل قیمت تمام شده و بهبود کارایی فرآیندهای تولید باشد. هزینه های مالی ایران خودرو در 6 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل به 13.3 همات رسیده است. هزینه مالی این خودروساز نسبت به مدت مشابه سال گذشته 164 درصد افزایش داشته است. هزینه مالی که شامل اقلامی مانند سود وام بانکی، سود اوراق یا هزینه تامین مالی می شود در بهار امسال به 3.4 درصد رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 2 درصد کاهش داشت.

در عین حال بررسی صورت های مالی ایران خودرو نشان می دهد که به روز رسانی لیست قیمت محصولات در چند نوبت اکنون تاثیر خود را بر سودآوری این شرکت نشان داده است. شرکت سایپا نیز اطلاعات و صورت های مالی میان دوره ای سه ماهه منتهی به شهریور ماه سال جاری را در سایت کدال منتشر کرده است. بر اساس این اطلاعات مالی، درآمد عملیاتی این خودروساز در نیمه اول سال قبل 49 همت ثبت شده بود اما امسال این رقم به 36.4 همت کاهش یافته است. بنابراین درآمد عملیاتی دومین خودروساز بزرگ کشور با افت 26 درصدی مواجه شده است. کل هزینه درآمد عملیاتی سایپا در حالی که در 6 ماهه سال گذشته 50 همات بود، اکنون با رشد 20 درصدی به 59 همات رسیده است.

بنابراین زیان ناخالص این شرکت به 23 همات رسیده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 2120 درصد افزایش داشته است. در ستون زیان عملیاتی این خودروساز نیز همین رقم 27 نمایش داده شد که به معنای افزایش چشمگیر 3169 درصدی زیان این شرکت نسبت به نیمه اول سال قبل است. این در حالی است که این خودروساز در فصل بهار امسال نسبت به فصل قبل زیان عملیاتی 1.7 درصدی را در صورت های مالی خود ثبت کرده است. هزینه مالی این خودروساز نیز حدود 13 بوده که نسبت به هزینه مالی 6.4 همات ثبت شده در نیمه اول سال قبل با رشد 100 درصدی مواجه بوده است. هزینه مالی این گروه خودرویی در بهار سال گذشته 4.3 همت بود که نسبت به بهار سال جاری به 7.9 همت افزایش یافته بود که نشان از رشد 81 درصدی دارد. زیان عملیاتی این خودروساز در نیمه اول سال جاری نسبت به مدت مشابه سال قبل به ثبت رسیده است. بر اساس آمار منتشر شده در سایت کدال، حجم تولید این خودروساز در این بازه زمانی نسبت به مدت مشابه سال 1393 کاهش 42.5 درصدی داشته است که میزان فروش این خودروساز که در سایت کدال منتشر شده حکایت از افت حدود 34 درصدی دارد.

بنابراین به نظر می رسد افزایش قیمت 25 درصدی این خودروساز برای 14 محصول در پایان تیرماه و چندین به روز رسانی دیگر در ماه های گذشته نتوانسته به رشد تولید، بازگشت نقدینگی به زنجیره تامین و در نهایت سودآوری کمک کند و تنها به عنوان ابزاری برای جبران هزینه تمام شده توسط خودروساز مورد استفاده قرار گرفته است. صورت های مالی سومین خودروساز بزرگ کشور یعنی پارس خودرو نشان می دهد که درآمد عملیاتی این شرکت نیز مانند سایپا اما برخلاف ایران خودرو کاهش یافته است. درآمد عملیاتی این گروه خودروساز در 6 ماهه سال قبل 11 همات بوده در حالی که در مدت مشابه سال جاری به 6 همات کاهش یافته است. این بدان معناست که درآمد عملیاتی پارس خودرو 44 درصد کاهش یافته است. این بخش در بهار امسال نسبت به بهار سال گذشته با افت بیش از 50 درصدی همراه بود. هزینه درآمد عملیاتی که شامل مجموعه ای از هزینه های مواد اولیه، قطعات، دستمزد کارگران، انرژی و سایر هزینه ها می شود، با رشد 33 درصدی به حدود 9 همات رسیده است.

ستون بعدی که نشان دهنده نسبت درآمد عملیاتی به بهای تمام شده این درآمدهاست، یعنی همان سود ناخالص (زیان)، زیان را نشان می دهد. یعنی در حالی که سایپا زیان ناخالص ثبت کرده بود، این رقم در نیمه اول سال گذشته 2.6 همت بود اما در مدت مشابه سال جاری به 3 همت رسید. بنابراین زیان این گروه خودرویی 14 درصد افزایش داشته است. زیان عملیاتی گروه پارس خودرو نیز در نیمه نخست امسال نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش یافته است. زیان عملیاتی این شرکت خودروسازی در این مدت به حدود 8 همات رسید در حالی که این رقم در مدت مشابه سال قبل 5.8 همات بود. یعنی زیان پارس خودرو 36 درصد افزایش داشته است. هزینه مالی این شرکت شامل مواردی مانند سود وام بانکی، سود اوراق یا هزینه تامین مالی است که با رشد 40 درصدی به 1.1 همات رسیده است. پارس خودرو در شرایطی ضرر کرده است که پیش از این آمارهای درج شده در سایت کدال افت 60.4 درصدی حجم تولید این خودروساز را در نیمه نخست امسال نسبت به مدت مشابه سال گذشته ثبت کرده بود. فروش این خودروساز در این مدت با کاهش چشمگیر 60.1 درصدی همراه بوده است.