اقتصاد 24- شیوا سپهری: تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک سهام است. این نوع تحلیل ترکیبی از رویدادها و تأثیرات خارجی، همراه با صورت های مالی و روندهای صنعت را در نظر می گیرد. به یاد داشته باشید که ارزش ذاتی یا ارزش منصفانه سهام هر روز تغییر نمی کند. برای درک اینکه این ارزش منصفانه چیست، باید از اصول تحلیل بنیادی استفاده کنید، زیرا اینها عواملی هستند که قیمت ها را بالا و پایین می کنند.
تحلیل بنیادی از سه دسته داده استفاده می کند. اول، داده های تاریخی برای شناخت وضعیت گذشته استفاده می شد. دوم، اطلاعات کلی در مورد شرکت از جمله اطلاعیه های مدیریت و آنچه دیگران در مورد شرکت می گویند. سوم، اطلاعاتی که عمومی نیستند اما مفید هستند، مانند اینکه مدیریت شرکت چگونه با بحران ها و موقعیت ها برخورد می کند.
تحلیل بنیادی چیست؟
تحلیل بنیادی روشی برای اجتناب از اطلاعات کوتاه مدت در مورد یک شرکت یا سهام است. در طول روز، اخبار مربوط به هر سهم بارها منتشر می شود. اگرچه این اطلاعات می تواند اساس معاملات را تشکیل دهد، اما همه افراد حاضر در بورس نمی خواهند هر روز خرید و فروش کنند. بسیاری از مردم به سرمایه گذاری بلندمدت اعتقاد دارند و مایل به خرید و نگهداری سهام هستند.
بیشتر بخوانید: بهترین زمان برای خرید و فروش سهام چه زمانی است؟
تحلیل بنیادی در این موارد بسیار مفید است و به شناسایی ویژگی های شرکت ها کمک می کند. فرآیند تحلیل بنیادی به درک کمی از ریاضیات، اصول تجاری و حسابداری نیاز دارد. علاوه بر این، شما باید اطلاعات کلی در مورد نحوه عملکرد شرکت، صنعت و سایر عواملی داشته باشید که می توان از اسناد مختلف آموخت.
تفاوت بین تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی چیست؟
بسیاری از سرمایه گذاران بین دو اصطلاح تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی اشتباه گرفته می شوند. تحلیل فاندامنتال یک شرکت سعی می کند پیش بینی دقیقی از گردش مالی شرکت بر اساس عملکرد اقتصادی، صنعتی و شرکتی داشته باشد. پس از این، سرمایه گذار تصویری از ارزش واقعی شرکت یا سهام دریافت می کند. همچنین وضعیت شرکت از نظر دارایی ها، بدهی ها و توانایی پرداخت، حقوق صاحبان سهام و غیره با مواردی مانند گزارش ها و نسبت های مالی بررسی می شود.
تحلیل تکنیکال بر داده های بازار داخلی مانند قیمت و حجم معاملات تمرکز دارد. هدف تحلیل تکنیکال شناسایی الگوها و روندهایی است که تکرار می شوند تا معامله گر بتواند از آنها برای زمان خرید و فروش سهام استفاده کند.
چگونه گزارش سالانه یک شرکت را بخوانیم؟
اگر می خواهید یک تحلیل بنیادی از یک شرکت انجام دهید، می توانید با مطالعه گزارش سالانه آن شرکت شروع کنید. همیشه آخرین گزارش سالانه را بخوانید و سپس گزارش های سال های گذشته را مشاهده و مقایسه کنید.
این گزارش به صورت آنلاین در وب سایت شرکت و کدال موجود است. گزارش سالانه داده ها و تحولات سالانه پایان سال مالی را ثبت می کند. گزارش‌های سالانه معمولاً تمام شاخص‌های بنیادی را که می‌خواهید به عنوان یک سرمایه‌گذار بدانید، ارائه می‌کند. به عنوان یک سرمایه گذار که تحلیل بنیادی یک شرکت را انجام می دهد، باید به بخش های زیر در گزارش سالانه توجه کنید:
– نکات مالی برجسته
– بحث و تحلیل مدیریت
نکات مالی ده ساله
-گزارش هیئت مدیره
-گزارش حاکمیت شرکتی
– اطلاعیه ها
پیوست ها (در صورت وجود)
انواع تحلیل بنیادی چیست؟
انواع تحلیل بنیادی به دو دسته مجزا تقسیم می شوند: کیفی و کمی. تحلیل بنیادی کیفی بر اساس کیفیت چیزی مانند مدیریت، برند، محصولات، عملکرد مالی، هیئت مدیره و غیره است. تحلیل کیفی یک نظر شخصی است. برای مثال، ممکن است احساس کنید که محصولات یک شرکت بهتر از یک شرکت دیگر است. این یک نظر کیفی است. تحلیل بنیادی کمی با اعداد سروکار دارد. منبع اصلی داده های کمی از صورت های مالی استخراج می شود. این یک تحلیل شخصی نیست. تحلیل بنیادی کیفی و کمی برای یک شرکت ضروری است. شما نمی توانید یکی را به قیمت دیگری انجام دهید.
فرآیند تحلیل بنیادی نیز می تواند به دو روش مختلف انجام شود: تحلیل از بالا به پایین و تحلیل از پایین به بالا. سرمایه گذاران با استفاده از تحلیل بنیادی از بالا به پایین ابتدا به عوامل کلان اقتصادی نگاه می کنند و سپس تک تک سهام را بررسی می کنند. به عنوان مثال، ابتدا به بخش خودرو و خودروهای سواری نگاه می کنند و سپس مشخصات شرکت را وارد می کنند. اما تحلیل بنیادی از پایین به بالا با نگاه کردن به شرکت ها و سپس ساختن سبد سهام بر اساس شایستگی های خاص آنها شروع می شود.
چگونه تحلیل فاندامنتال را محاسبه کنیم؟
همانطور که قبلا توضیح داده شد، تحلیل بنیادی ارزش واقعی یک سهام را به شما می گوید.
این ارزش ذاتی تمام گردش مالی و درآمدی است که از آن شرکت انتظار می رود. این همان چیزی است که فرآیند تحلیل بنیادی به آن می رسد.
ارزش منصفانه نشان دهنده قیمت بالقوه معقول و بی طرفانه یک شرکت است. اگر ارزش بازار برابر یا کمتر از ارزش منصفانه باشد، باید سهام را بخرید و منتظر بمانید.
مولفه های تحلیل بنیادی چیست؟
برخی از عناصر تحلیل بنیادی کمی عبارتند از EPS، نسبت P/E، نسبت P/B، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام و نسبت RoE. اینها برخی از شاخص های اساسی هستند که به شما کمک می کنند درک عمیق تری از شرکت/سهام به دست آورید.
EPS سود هر سهم است که معیاری برای سودآوری است.
EPS = سود خالص شرکت تقسیم بر تعداد سهام موجود
P/E یک نسبت قیمت به درآمد است که معیاری برای ارزیابی است.
P/E = قیمت سهام تقسیم بر سود هر سهم
P/B نسبت قیمت به ارزش دفتری است که معیاری برای ارزیابی شرکت های بانکی و مالی است.
P/B= قیمت سهم تقسیم بر ارزش دفتری سهام/شرکت
D/E نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام است که اندازه گیری مقدار بدهی است.
D/E = کل بدهی های شرکت تقسیم بر کل حقوق صاحبان سهام
RoE نسبت بازده حقوق صاحبان سهام است که معیاری برای سودآوری است که می تواند با پول سرمایه گذاری شده توسط سهامداران ایجاد شود.
RoE = سود خالص شرکت تقسیم بر حقوق صاحبان سهام
