پس از مدت ها انتظار، از اواسط اسفند ماه 1401 شاهد آغاز معاملات گواهی سپرده شمش طلا با عیار +995 در بورس کالا بودیم. پیش از آن تنها گواهی سپرده سکه طلا (تمام بهار آزادی ضرب در 86) در بورس معامله می شد.
روزانه حدود 50 کیلو شمش طلا در بازار مالی بورس کالای ایران معامله می شود و رکورد بیشترین حجم و ارزش معاملات مربوط به 13 دی ماه 1403 با نرخ حدود 191 کیلوگرم به ارزش حدود 1.2 همات بوده است.
فعالان بازار سرمایه با داشتن کد بورسی و دسترسی آنلاین به بسترهای کارگزاری به راحتی می توانند وارد این معاملات و خرید و فروش سکه شوند.
مهمترین مزیت شمش (طلا) نسبت به سکه حباب قیمت پایین آن است که حتی گاهی منفی می شود و جذابیت آن برای خریداران بیشتر از سکه طلا است که حباب بالایی دارد.
در نمودار زیر درصد تغییرات حباب سکه طلا را مشاهده می کنید. در مواقعی که حباب سکه به انتهای کانال خود نزدیک‌تر است، سکه طلا برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر از شمش طلا است و وقتی به سقف کانال نزدیک می‌شود، شمش طلا جذاب‌تر از سکه خواهد بود. جذاب
وجوه طلا یکی دیگر از ابزارهای مهمی است که می توان از آن برای معاملات طلا استفاده کرد. این صندوق ها با وجوهی که دارند در ترکیبی از سکه و شمش طلا سرمایه گذاری می کنند. در حال حاضر 18 صندوق طلا در بورس کالا پذیرفته شده است تا سرمایه گذاران با بررسی ترکیب دارایی ها و بازدهی هر یک، یک یا تعدادی از این صندوق ها را انتخاب کرده و به صورت غیرمستقیم در طلا سرمایه گذاری کنند.
در حال حاضر ارزش کل بازار صندوق های طلا حدود 94 همات است که با توجه به روند صعودی قیمت طلا (داخلی) و افزایش تقاضا برای سرمایه گذاری در این صندوق ها (به دلیل نقدینگی بالا و سایر مزیت های این صندوق ها)، می توان انتظار داشت که ارزش بازار آنها نیز در طول زمان به میزان قابل توجهی افزایش یابد.
بزرگترین تاجران طلا
بزرگترین خریداران شمش طلا، صندوق های سرمایه گذاری طلا، شرکت های حقوقی و تامین کنندگان عمده شمش طلا نیز بزرگترین تولیدکنندگان شمش طلا در کشور هستند.
شمش، سکه و صندوق های طلا از ابزارهای معاملاتی بازار مالی بورس کالا هستند که علاوه بر آن بازار مشتقات طلا نیز معاملات طلا را به صورت موازی پوشش می دهد. البته این بازار در مقایسه با بازار نقدی/نقطه ای تخصصی تر است و نیاز به دانش و مهارت بیشتری دارد. هدف اصلی بازار مشتقه مدیریت ریسک است و به دلیل دو ویژگی مهم فروش اهرمی و استقراضی، اپراتورهای خاص خود را دارد.
اونس طلا از ابتدای مهر 1401 تا اوایل سال 1403 رشدی حدود 70 درصدی را تجربه کرد که دلایل رشد آن به شرح زیر است:
1. جنگ روسیه و اوکراین
2. نگرانی در مورد رکود جهانی
3. تضعیف شاخص دلار
4. افزایش تقاضای بانک های مرکزی (از جمله چین و روسیه) که تغییرات آن در نمودار زیر قابل مشاهده است.
پس از انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیس جمهور آمریکا، اونس طلا حدود 9 درصد کاهش یافت و این احتمال وجود دارد که چشم انداز رشد اقتصادی و تقویت دلار، کاهش ریسک های سیاسی و اقتصادی را در پی داشته باشد. و احتمال افزایش بازده اوراق بهادار اصلاح خواهد شد. کاهش قیمت/زمان (حداقل چندین سال) باید جدید باشد.
در ادامه به بررسی نمودار داده های 2.5 ساله اونس طلای جهانی از ژانویه 1963 می پردازیم.
اونس طلا از جولای 1970 تا ژوئیه 1980، از قیمت حدود 35 دلار به 840 دلار، رشدی حدود 2400 درصدی را در قالب حرکتی احتمالاً تصحیح صعودی موج A و کاهش متعاقب آن تا ژوئیه 2000 نشان داد. قیمت حدود 250 دلار موج B را تشکیل داده است. با فرض اینکه ما انتهای موج C را به درستی شناسایی کرده ایم، ما اکنون در موج D از یک موج بلندمدت هستیم که موج (A) کامل شده و موج (B) کامل شده یا در شرف تکمیل است. تکمیل می شود. در این صورت باید منتظر تشکیل موج (C) باشیم که رو به پایین خواهد بود. انتظار می رود موج احتمالی (C) (در صورت تایید از بازه های زمانی پایین تر) حداقل به چند سال از نظر قیمت/زمان نیاز داشته باشد تا الگوی خود را تکمیل کند. باشد
