میهن تجارت- بازار سرمایه در دومین روز معاملاتی هفته با اصلاح اندکی روبرو شد. در ابتدای بازار حجم عرضه بالا بود اما بعدا خریداران توانستند این حجم را کاهش دهند. بورس یکشنبه افت بیش از 14 هزار واحدی شاخص کل و افت بیش از 3 هزار و 900 واحدی را در شاخص متعادل ثبت کرد.
در ماه های اخیر هر زمان که بازار سرمایه رو به بهبودی می گذارد، نگرانی و نگرانی سهامداران از تکرار تجربیات گذشته مانند سال 1398 یا اردیبهشت 1402 به وجود آمده است، این در حالی است که به گفته کارشناسان و فعالان بازار سرمایه، وضعیت فعلی مانند گذشته نیست و احتمال از سرگیری روند صعودی بازار سرمایه وجود دارد.
اردلان عزیززاده کارشناس بازار سرمایه در خصوص علل اصلاح بازار سرمایه گفت: در هفته های اخیر شاهد افت بورس و بی اعتمادی آشکار به بورس بوده ایم که می توان به چندین مورد اشاره کرد. دلایل.” یکی از عواملی که این اصلاحات را تحت تاثیر قرار داد، ناتوانی دولت در کاهش نرخ سود در بازار بدهی است. این عدم تغییر ناشی از شرایط اقتصادی کشور و اختلافات مختلفی است که دولت در بخش‌های مختلف با آن مواجه است که تا حدودی قابل پیش‌بینی بود، زیرا به دلیل خطر افزایش فشار بر درآمدهای ارزی و تشدید تحریم‌های پیش رو. با روی کار آمدن ترامپ، کاهش نرخ سود می‌تواند آثار تورمی داشته باشد که در شرایط فعلی با توجه به مشکلات اقتصادی و فشارهای سنگین بر دهک‌های پایین جامعه. وارداتی، ممکن است پیامدهای اجتماعی داشته باشد. از سوی دیگر تشدید عدم تعادل انرژی و سایر مشکلات ساختاری در بخش‌های مختلف صنایع انرژی‌بر کشور باعث افت تولید در برخی صنایع و کاهش بهره‌وری شده است.
وی افزود: همچنین از ابتدای آبان ماه، بازار به مدت 75 روز روند صعودی خود را طی کرد. برای سرمایه گذارانی که دیدگاه کوتاه مدت دارند، طبیعی است که سود را شناسایی کرده و سهام بفروشند. این عامل باعث می شود سهام تغییر کند و در کوتاه مدت بازار وارد مرحله اصلاح شود. همچنین لازم به ذکر است که پس از دو ماه و نیم رشد مستمر بازار، باید انتظارات خود را برای مدت زمانی که اصلاح می تواند ادامه یابد، تعدیل کنیم. با این حال، در بلندمدت، با توجه به عقب ماندن بازار سهام از سایر بازارهای موازی، گروهی از سرمایه‌گذاران که دیدگاه بلندمدت دارند همچنان به حفظ دارایی‌های خود ادامه می‌دهند و به شناسایی سود در سطوح فعلی رضایت می‌دهند و این می تواند منجر به رشد مجدد بازار در آینده شود.
عزیززاده ادامه داد: با توجه به سابقه اصلاحات بازار در سال های گذشته به ویژه اصلاحات پس از روند صعودی در اردیبهشت 1402 و 1399، نگرانی هایی در بین سرمایه گذاران نسبت به تکرار چنین سناریوهایی وجود دارد. این کارشناس بازار سرمایه افزود: در حال حاضر شرایط بازار با آنچه در سال های گذشته شاهد بوده ایم متفاوت است.
ارزش دلاری بورس نسبت به سال های 2019 و 2012 کاهش چشمگیری داشته است و در سال های 1399 و 1402 ارزش دلاری بازار به ترتیب به 420 و 200 میلیارد دلار رسیده است در حالی که اکنون این ارزش در محدوده 120 میلیارد دلار است. . در رشد اخیر بازار بیشتر بازدهی ها ریالی بوده و رشد دلاری بازار بسیار محدود بوده است.
عزیززاده دورنمای شاخص کل را تشریح کرد و گفت: همچنین دورنمای بلندمدت بازار مثبت به نظر می رسد. در بسیاری از تحلیل ها برای سال های آتی، نرخ ارز شرکت ها در محدوده 80 تا 90 تومان پیش بینی شده است و با توجه به این موضوع، برآورد می شود که شاخص کل در سال آینده به محدوده 4 میلیون واحدی برسد.
بیشتر بخوانید: رشد 37 درصدی شاخص کل بورس در دوره جدید
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه گفت: همچنین فعالان بازار باید به این نکته توجه کنند که در پاییز 99 و 1402 شاهد افزایش شدید فشار عرضه از سوی اشخاص حقوقی بودیم که در شرایط فعلی بازار مشاهده نمی شود. و تراکنش ها تا این لحظه روال عادی خود را طی کرده اند.
در نتیجه، اگرچه اصلاحات کوتاه مدت ممکن است بازار را تحت فشار قرار دهد و سرمایه گذاران شاهد نوسانات بیشتری در کوتاه مدت باشند، چشم انداز بلندمدت بازار با توجه به موارد فوق همچنان مثبت است.
بازار در عدم قطعیت
احسان خاتونی کارشناس بازار سرمایه به ارزیابی روند بازار گفت: شدت اصلاح در دومین روز معاملاتی بورس یعنی 9 دی نسبت به روز شنبه کمتر بود و صف مشخصی از فروشندگان به جز وجود داشت. برای برخی شرکت ها که گزارش ها و صورت های مالی جذابی نداشتند و سایر نمادها و گروه ها. آنها با جمع آوری رتبه های فروش و معاملات روان تر همراه شدند، اما همچنان بلاتکلیفی در بازار حاکم بود و حرکت رو به جلوی چشمگیری در بازار مشاهده نشد. وی افزود: یکی از دلایل اصلاح امروز بازار سرمایه می تواند نزدیک شدن به روز تحلیف رئیس جمهور جدید آمریکا باشد که سرمایه گذاران منتظر شفاف سازی تصمیمات دولت جدید و ترسیم نقشه راه هستند. .
اگرچه برخی از فعالان معتقدند; رشد بازار سرمایه همزمان با مشخص شدن نتایج انتخابات آمریکا آغاز شد و بازار سرمایه نسبت به حضور ترامپ بی تفاوت است و وضعیت کنونی بازار سرمایه را نمی توان به دونالد ترامپ مرتبط دانست، زیرا این اتفاقات تنها همزمان رخ داده و دلیل آن رسیدن قیمت نمادها به سطوح مقاومتی در شاخص 3 میلیونی است. یک واحد بود.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: با توجه به پشتوانه فنی و بنیادی که در صورت های مالی و گزارش های منتشر شده از شرکت ها مشاهده شد، پیش بینی می شود پایان اصلاحات در محدوده 2 میلیون و 700 هزار واحد یا 2 باشد. میلیون و 750 هزار واحد بوده و افت شاخص از محدوده مذکور بعید به نظر می رسد. .
وی افزود: همانطور که در سخنرانی های روز یکشنبه مشاهده شد، بازار توانایی غلبه بر عرضه را دارد، اما به هر حال شروع یک روند صعودی قوی مانند گذشته و رالی جدید، نیازمند تزریق اخبار است. حمایت های جدید، رفع اصلاح و حضور سرمایه گذاران تازه وارد در بازار است، هرچند گزارش های منتشر شده تاکنون انتظارات بازار را برآورده کرده است.
خاتونی در پایان گفت: به طور کلی بازار زین گزارش های هر شرکت را ارزیابی می کند، هرچند ممکن است در روزهای آینده روند بازار مثبت باشد، اما حرکت بورس غیرمنطقی نخواهد بود و احتیاط بیشتری را می طلبد. البته هنوز تاثیر نرخ جدید ارز بر صورت های مالی شرکت ها قابل مشاهده نیست.
منبع: دنیای اقتصاد
