ارهتصاد۲۴- ابهام سیاسی هنوز هم بورس اوراق بهادار تهران را گرفتار می کند. سایه این خطرات به حدی سنگین است که شاخص سهام پس از 5 روز تجارت ، کانال 3.7 میلیون واحد را از دست داد و با وجود افتتاح تعداد زیادی از نمادهای پتروشیمی ، بازار در برابر فشار عرضه دوام نیاورد. آخرین بار ، شاخص سهام در اول فوریه کانال را از دست داد.
قبل از آن ، در تاریخ 2 ژانویه ، این سطح مهم از بین رفت. این شاخص پس از آنکه کانال را برای سومین بار شکست ، با اتمام نزول (به عنوان یک الگوی شناخته شده در تجزیه و تحلیل فنی) در مسیر اصلاحات عمیق قرار دارد. در روند نزولی ، حدود 1 میلیارد دلار پول واقعی از معاملات بورس سهام حذف شده است.
این مبلغ پول نتوانسته است 7 روز گذشته از آن خارج شود. به نظر می رسد تا زمانی که خطرات تحولات سیاسی بر بازارهای مالی حاکم باشد ، در کوتاه مدت ، برابری یا نابرابری طلا و صندوق های سهام ناجی بازار سهام خواهد بود. روز شنبه ، با وجود برداشت پول از بورس و صندوق های سهام ، وجوه طلا درآمد قابل توجهی کسب کرد. بورس اوراق بهادار تهران ، با P/E 1.2 واحد ، تنها با از بین بردن خطرات سیاسی ، می تواند بیش از 5 ٪ در میان مدت رشد کند.
ارزیابی قدرت پشتیبانی از بورس اوراق بهادار
شاخص سهام پس از ورود به محدوده 2 میلیون و 6000 واحد ، این سطح بسیار مهم را به پشتیبانی تبدیل کرد. پشتیبانی از قدرت آن ، اما اگر برخی از آنها وجود داشته باشد ، به طوری که شاخص سهام در این محدوده پشتیبانی در روز اول هفته فرود آمد. افت بیش از 2.5 درصد از شاخص اصلی بازار در اولین روز معاملاتی هفته منجر به امید کانال 5.5 میلیون نفری با امیدها برای بورس اوراق بهادار شد ، زیرا آخرین بار شاخص این شاخص از بین رفت بشر این منطقه پشتیبانی می شود ، ابهامات سیاسی این بار و در سطح فعلی افزایش یافته است و تأثیر تغییر در رویکرد سیاست پولی به حداقل رسیده است.
همچنین از نظر فنی ، این شاخص الگوی شکاف نزولی را پس از مرز 2 میلیون دولاری تشکیل داد و از آن مرز حساس عقب نشینی کرده است. این الگوی فنی مشهور در نهایت می تواند تصحیح عمیق تری در بازار ایجاد کند. اگر حمایت 1 میلیون و 6000 واحد از بین برود ، پشتیبانی بعدی حدود 2 میلیون واحد خواهد بود.
اگر ابهامات سیاسی در این زمینه کاهش یابد ، شاخص قدرتمند بورس اوراق بهادار می تواند سقف 1 میلیون و 6000 واحد را بشکند ، در غیر این صورت محدوده سقف ماه مه ، که به یک پشتیبانی مهم تبدیل شده است ، کاهش بعدی خواهد بود. در کوتاه مدت ، منطقه نیمه کانال 1.2 میلیون واحد می تواند به عنوان سطح 1.2 میلیون قبل از روند نوامبر عمل کند ، به این معنی که این سطح یک مانع قوی برای قیمت سهام است و خریدهای عمده در این زمینه برای ایجاد اتفاق می افتد پول فقط وارد بازار سهام شوید.
بیشتر بخوانید: ارسال و ثبت سفارش خرید سهام پس از ممنوعیت ساعت بازار؟
اساساً ، رکورد فروش صنایع در گزارش های ژانویه و چشم انداز مشخصی که در انتظار صورتهای مالی در نیمه دوم سال است ، نمی تواند برای بازار خطرناک باشد. از آنجا که رکورد فروش شرکت ها در 10 ماه سال ، همراه با تغییر رویکرد دولت به شرکت های بورس ، حاشیه سود در زمستان را بهبود می بخشد. نسبت بازار P/E زیر 2 واحد کاهش می یابد و اکنون حدود 1.5 واحد است.
به نظر می رسد که حتی با ابهامات سیاسی فعلی ، این نسبت نباید زیر 5 واحد مشاهده می شد ، زیرا محرک و نقش دلار در سود شرکت ها بسیار قدرتمندتر است ، اما به دلیل همزمانی روند اصلاحات در بازار و انتشار گزارش های شش ماهه ، این با روش مقایسه می شود. به طرز عجیبی کاهش یافته است. بازار P/E ، به عنوان یک نسبت ارزیابی محبوب ، با دلار فعلی 4000 دلار و چشم انداز 6000 دلار در سال آینده ، باید بیش از 5 واحد باشد. در این حالت ، با از بین بردن خطرات سیاسی ، انتظار می رود قیمت ها به طور متوسط 5 ٪ در سطح فعلی افزایش یابد.
جعبه های طلا ؛ پشتیبانی از بازارهای سهام
در کوتاه مدت ، روابط قیمت در صندوق های طلا و شاخص های بورس سهام نشان می دهد که حضور صندوق طلا در یک سبد سهام ضروری است ، زیرا ریسک تحت پوشش در روزهای قرمز و جبران بخشی از از دست دادن معاملات سهام نیز می تواند باشد در دراز مدت رشد همزمان دلار ، طلا و سهام نیز سود برد. در فواصل مختلف ، ضریب وابستگی به طلا و شاخص مورد بررسی قرار گرفته است.
داده ها حاکی از آن است که ضریب این دو دارایی در 6 ماه حدود 2 ٪ ، 2 ٪ در دوره یک ماهه ، 2 ٪ در دوره 2 روزه و 2 ٪ در دوره 2 روزه است. هرچه این دوره کوتاه تر باشد ، شاخص آماری پایین تر است.
این موضوع را نشان می دهد ؛ خطر ابتلا به شاخص و سبد های طلا کاهش یافته است ، و صندوق های طلا به همراه سبدهای شاخص سهام در دوره های کوتاه بسیار جذاب هستند ، به خصوص که عدم اطمینان هر روز در حال افزایش است.
منبع: دنیای اقتصاد
