ارهتصاد۲۴- هلن اسمتپانا با اشاره به خطرات اقتصادی و سیاسی داخلی و بین المللی در سال 6 ، گفت: امسال می تواند یکی از چالش برانگیزترین دوره ها برای همه بازارهای مالی باشد. حضور و سیاست های سهل انگاری ترامپ ، مذاکرات مشروط یا حتی عدم تحقیر ، از یک سو و از بین بردن تیم مذاکره کننده در کابینه ، از طرف دیگر ، روند دیپلماسی کشور را در دقایق پایانی سال حفظ کرده است.
وی افزود: “تعرفه ها ، تهدیدات ژئوپلیتیکی دولت ترامپ و سیاست های نظامی و اقتصادی وی ، علاوه بر پیامدهای اقتصادی ، می تواند تأثیر جدی بر قیمت های جهانی و بازارهای مالی بین المللی داشته باشد.” این عوامل در فضای سرمایه گذاری به همراه تحریم ها و محدودیت های فروش نفت ، افزایش نرخ ارز ، افزایش قیمت فلزات گرانبها و دارایی های دلار و افزایش تورم در کشور تأثیر می گذارد.
خطرات و چالش های کلان اقتصادی صنعت تولیدی
این تحلیلگر مالی با تأکید بر متغیرهای کلان اقتصادی و تأثیر آنها بر سودآوری شرکت ها گفت: خطرات سیستماتیک در اقتصاد ایران می تواند منبع خطرات غیر اقتصادی به ویژه در زمینه مالی و عملیاتی صنایع و مشاغل تولیدی باشد. در حالی که انتظار می رود سودآوری شرکت ها به دلیل افزایش نرخ ارز و تورم افزایش یابد ، تحریم ها و تورم ها بر پروژه ها و پروژه های توسعه فشار آورده است.
وی افزود: با تشدید این وضعیت ، برخی از خطوط تولید کاهش می یابد یا حتی متوقف می شود. ” همان بخش هایی که در طول کار باقی مانده اند به دلیل چالش هایی مانند آب ، برق و گاز ، هزینه های غیر اضافه شده ، افزایش هزینه های سرمایه گذاری شده با ارزش و کاهش قدرت خرید متقاضیان ، به سمت کاهش سرمایه در گردش حرکت می کنند. این امر توانایی پرداخت بدهی کوتاه مدت و سودآوری شرکت ها را برای نوسان از حجم تولید و فروش کاهش می دهد.
چالش های بازار سرمایه و تأثیر آن بر سهامداران
Esmatpanah در تجزیه و تحلیل وضعیت بازار سرمایه اظهار داشت: افزایش فشار هزینه ، عدم تحقق درآمد با کیفیت ، ضعف در مدیریت سرمایه گذاری و تأمین مالی ، ثروت سهامداران و صاحبان شرکت ها را به خطر می اندازد. البته ، اگر به سود سهام جامعه ، صنایع و کالاهای تجاری مانند فلزات ، سیمان ، پتروشیمی و پالایش بپردازیم. اما این به معنای رشد کیفی و اساسی این شرکت ها نیست.
وی گفت: “تحلیلگر و سرمایه گذاران حرفه ای با نقدینگی سوداگرانه از طرح نمونه کارها خود آگاه هستند.” اما بیشتر سهامداران دارای ریزگردها به سمت بازارهای جذاب تر و کم خطر تر مانند طلا و سایر بازارهای مالی حرکت می کنند. همچنین ، در میان رفتارهای عاطفی سرمایه گذاران ، متأسفانه جو نوسان ، گمانه زنی و اجاره برای برخی از افراد بیشتر خواهد بود.
اصلاحات مورد نیاز در بازار سرمایه
در بخش دیگری از سخنان خود ، مدرس و تحلیلگر مالی به نیاز به اصلاحات در بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: “با وجود حضور آقای سیدی ، هنوز هیچ تغییر اساسی در آیین نامه ها وجود ندارد. به ویژه ، ما همچنان به دیدن فساد و رفتارهای غیردولتی برخی از هیئت های تجارت مالی ، قانونی و صندوق های بازار ادامه می دهیم.
وی گفت: “مشکل دیگر معیارهای ارزیابی بازار است.” شاخص کلی سهام یک شاخص بی سابقه است که رشد واقعی بازار و سهامداران را نشان نمی دهد. این شاخص به ابزاری در دست برخی از بازیگران برای مثبت نگه داشتن بازار تبدیل شده است. در حالی که نام این بازار بازار سرمایه است و باید فضای امن برای سرمایه گذاری ایجاد کند ، نیازی به انجام این کار نیست. در چنین شرایطی ، سرمایه گذاران ترجیح می دهند از سهام به بازارهای ایمن تر منتقل شوند.
استراتژی سرمایه گذاری پیشنهادی در سال 2
Esmatpanah بر استراتژی پیشنهادی برای سرمایه گذاران در سال جدید تأکید کرد: پیشنهاد می شود که در سال 2 ، تقسیم دارایی ها در بازارهای مالی برای مدیریت ریسک و حفظ کیفیت بازده مشاهده شود. همچنین ، صندوق های متنوع سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران می تواند گزینه مناسبی برای تنوع در سبد سرمایه گذاری باشد ، اما متأسفانه توسعه اطلاع رسانی برای سرمایه گذاران انجام نشده است.
وی گفت: “صنایع مرتبط با دلار و قیمت های جهانی برای سرمایه گذاران که به دنبال سود سهام نقدی هستند جذاب تر خواهد بود.” این صنایع شامل فلزات ، سیمان ، پتروشیمی و پالایشگاه ها هستند.
تحلیلگر بازار سرمایه گفت: “صندوق های سرمایه گذاری ، به ویژه صندوق های مبتنی بر طلا و برخی از صندوق های مسکن ، تجدید نظر خود را حفظ می کنند.” علاوه بر این ، بازارهای مشتق و قوچ نیز سال آینده برای متخصصان این زمینه در نظر گرفته می شوند.
در پایان ، Esmatpanah خاطرنشان كرد: با توجه به وضعیت نامشخص اقتصاد كشور ، شرایط نامطلوب صنعت و عدم اطمینان دیپلماسی اقتصادی ، سرمایه گذاران برای مدیریت دارایی های خود باید استراتژی های هوشمندتری را اتخاذ كنند. بازارهای مبتنی بر دلار و طلا کمتر خطرناک خواهند بود ، اما هنوز هم در بازار سهام برای سرمایه گذاران حرفه ای فرصت هایی وجود دارد.
منبع: اقتصاد آنلاین
