بازار سرمایه ایران در سالهای اخیر با نوسانات قابل توجهی روبرو شده است که بخشی از آن توسط عوامل اساسی ایجاد شده و تا حدودی تحت تأثیر خطرات سیستماتیک و غیر اقتصادی قرار گرفته است. اکنون که خبر مذاکرات ایران -us گرم شده است و بوی توافق با برخی از فعالان بازار سهام به وجود آمده است ، ممکن است شناسایی این خطرات برای سرمایه گذاران و سیاست گذاران برای تصمیم گیری دقیق تر تصمیم گیری و جلوگیری از هیجان در این جو مبهم بی فایده نباشد.
براساس اخبار تجاری ، اخبار مربوط به مذاکرات ایران از ابتدای این هفته بر بازار سرمایه تأثیر گذاشته و رشد شدید را تجربه کرده است. البته این جهش عاطفی در طی معاملات روز سه شنبه کمی اصلاح شد.
در همین حال ، کارشناسان بازار اقتصادی و سرمایه تأکید می کنند که مذاکرات تنها اولین قدم برای ایجاد افتتاح سیاسی و اقتصادی بین دو کشور است و قبل از رسیدن به نقطه اقتصادی مورد نظر ، راه طولانی وجود دارد.
آنها به وجود بسیاری از خطرات سیاسی و اقتصادی و متنوع در بازار سرمایه اشاره می کنند و توصیه می کنند که سهامداران از فروش بیش از حد و بیش از حد در محیط عاطفی فعلی جلوگیری کنند. اما این خطرات چیست و محدودیت های بازار سرمایه ایران چیست؟
خطرات سیاسی و بین المللی
از مهمترین خطرات مؤثر بر بازار سرمایه ایران ، خطرات ژئوپلیتیکی و تحریم های اقتصادی است.
تحریم ها دسترسی شرکت ها به بازارهای جهانی ، کاهش صادرات و بسته شدن کانال های مالی بین المللی را محدود کرده است. این روند تأثیر منفی قابل توجهی در عملکرد شرکت های بازار سرمایه داشته است.
با این حال ، مذاکرات فعلی بین ایران و ایالات متحده و تحولات منطقه ای امید به بهبود وضعیت ناشران بازار سهام با کاهش و برطرف کردن تحریم ها ایجاد کرده است.
خطر نوسانات ارز
نوسانات نرخ ارز شدید یکی از چالش های مداوم اقتصاد ایران است که تأثیر قابل توجهی در صورتهای مالی شرکت ها ، به ویژه گروه های پتروشیمی ، فلزات و سایر شرکتهای با صادرات دارد.
افزایش نرخ ارز می تواند ارزش دارایی های ریال را کاهش دهد. از طرف دیگر ، سیاست های تثبیت کننده ارز مصنوعی می تواند سودآوری شرکت های دلار را کاهش دهد. درست همانطور که اثر چند منظوره ارز و ادغام نرخ ارز شرکت نیز تأثیر منفی خود را بر بازار سرمایه و عملکرد تولید نشان داده است.
خطرات و تصمیمات قانونی
تغییرات ناگهانی در آیین نامه ، دستورالعمل ها و نرخ بهره همیشه یکی از نگرانی های شرکت کنندگان در بازار سرمایه بوده است.
نمونه هایی از قبیل قیمت گذاری دستوری در صنایع مختلف ، توقف ناگهانی معاملات یا نیاز به تهیه محصولات در یک بازار خاص با قیمت های دستوری ، اعتماد فعالان را کاهش داده است.
نرخ پول و سیاست های پولی
تصمیمات بانک مرکزی در مورد نرخ بهره بانکی مستقیماً بر جذابیت بازار سهام تأثیر می گذارد. افزایش نرخ بهره در سپرده ها معمولاً منجر به نقدینگی خارج از بازار سرمایه می شود. در عین حال ، عدم شفافیت در سیاست های پولی باعث می شود رفتار سرمایه گذاری پیش بینی نشده باشد.
ضعف ساختاری
بازار سرمایه ایران مشکلات ساختاری بسیاری دارد ، از جمله:
ضعف در شفافیت و اطلاعات اطلاعات شرکت
حجم بالای معاملات عاطفی و دستکاری در بازار
تسلط بر سرمایه گذاران خرد و عدم تعادل در تجزیه و تحلیل اساسی
زیرساخت های ناکافی در نظارت و نظارتی
خطرات بزرگ اقتصادی
نرخ تورم بالا ، رکود اقتصادی ، کسری بودجه مزمن دولت و بلایای بانکی همه عوامل سیستماتیک هستند که اقتصاد را برای سرمایه گذاری ناپایدار می کند.
کسری بودجه دولت گاهی اوقات با فشار برای فروش اوراق بهادار یا انتقال دارایی در بورس ، جبران می شود که این امر به بازار فشار می آورد.
واضح است که مجموعه ای از خطرات سیستماتیک و غیر اقتصادی ، بازار سرمایه ایران را در موقعیتی پر جنب و جوش قرار داده است. به منظور کاهش این خطرات ، نیاز به ثبات سیاست ، شفافیت اطلاعات و اصلاحات ساختاری در زمینه تنظیم و حاکمیت اقتصادی وجود دارد.
بر این اساس ، لازم به ذکر است که مذاکرات فعلی ایران -us تنها برخی از مشکلات بازار سرمایه ایران را حل می کند و مشکلات ساختاری اقتصاد ایران و بازار سرمایه ادامه خواهد یافت. لازم به ذکر است که دولت به مدت دو ماه وزیر دولتی ندارد!
گزارش های بیشتر در صفحه بازار سرمایه را بخوانید.
