در دهه های اخیر ، بازارهای مالی نه تنها پایه و اساس مبادله دارایی ها بلکه آینه ای از روان جمعی ، احساسات انسانی و روایت های اجتماعی نیز بوده است. آنچه در نوسانات نرخ ها ، شاخص ها و حرکات سرمایه گذاری در بورس سهام ، طلا ، مسکن یا ارزهای دیجیتال دیده می شود ، ریشه در ترس ، امیدها ، اخبار و شایعات دارد که گاهی اوقات منجر به رفتار سرمایه گذار بدون پشتیبانی واقعی می شود اما با تأثیر بالایی.
براساس اخبار تجاری ، رفتار اقتصادی مردم ، به ویژه در شرایط ناپایدار ، اغلب نه بر اساس تجزیه و تحلیل منطقی ، بلکه بر اساس سیگنال های اجتماعی ، شنیده و احساسات جمعی شکل می گیرد. در چنین شرایطی ، مفاهیمی مانند “رفتار انبوه” ، “پیش بینی خودآرا” و “روایت” عناصر اصلی در توضیح تحولات بازار هستند. این مرزهای کلاسیک اقتصاد را با روانشناسی و جامعه شناسی پوشش می دهد و بستری برای رشد اقتصاد رفتاری فراهم می کند.
پس از بازگشایی جنگ دو روزه رژیم صهیونیستی علیه ایران ، بازار سهام وارد مرحله اصلاحی شد. در این دوره ، فضای کلی بازار تحت تأثیر نگرانی های سیاسی و ابهام در تصمیم گیری اقتصادی ، با فشار فروش در اکثر گروه ها قرار گرفت. اما پس از چند روز قرمزی پانل ها ، شرایط این هفته به حالت متعادل تر بازگشت. تعادل که به معنای پایان داستان نیست ، اما می تواند نشانه بازگشت نسبی اعتماد سرمایه گذاران باشد. در چنین شرایطی ، رفتار بازار به طور فزاینده ای نیاز به تجزیه و تحلیل فراتر از داده های مالی صرف دارد.
روانشناسی اقتصادی و روایت در بازارهای مالی
Jaafar Kheirkhakhan ، یک اقتصاددان و مترجم ، بر پیوند عمیق بین روانشناسی ، اقتصاد و جامعه شناسی تأکید کرد و تجزیه و تحلیل رفتار انسان در بازارهای مالی را ترکیبی از این سه حوزه توصیف کرد. از نظر وی ، واکنش مردم به بازار از ذهن و روان فرد ناشی می شود ، اما در ظهور اجتماعی ، این رفتارهای جمعی می شود و به یک تجلی جامعه شناختی تبدیل می شود.
خیریه با اشاره به نظریه های رابرت شیلر ، برنده جایزه نوبل ، گفت که مفهوم روایت یا Weew اطلاعات یکی از مهمترین عواملی است که با رفتار جمعی در بازار شکل می گیرد.
از دیدگاه وی ، بسیاری از رفتارهای بازار ، به ویژه در بورس سهام ، به دلیل شکل گیری روایاتی است که به سرعت منتشر می شوند و منجر به شکل گیری خرید یا فروش امواج می شوند. این رفتارها معمولاً با انگیزه هایی مانند به حداکثر رساندن ابزار و درآمد و فرض فروش ارزان و گران در آینده دنبال می شوند. آینده ای که تجزیه و تحلیل و پیش بینی آن بر اساس داده های محدود یا نامعتبر زیاد است.
وی هشدار داد که در چنین محیطی ، اطلاعات نادرست یا ناقص می تواند اثرات گسترده ای داشته باشد. به عنوان مثال ، انتشار خبری در مورد کاهش تعرفه واردات ممکن است بازار را بدون هیچ تصمیمی رسمی در نوسان کند. همین مکانیسم در بازار سهام نیز قابل مشاهده است. در جایی که حتی شایعه ای در مورد افزایش قیمت دارایی می تواند تقاضا را افزایش دهد ، عرضه را محدود کند و در نهایت باعث همان گران شود که اصلاً قرار نبود.
به گفته خیرخواهانه ، این رفتارها منجر به پدیده ای می شود که “پیش بینی خودآرایی” در اقتصاد نامیده می شود. وضعیتی که واکنش مردم به یک پیش بینی خود را به پیش بینی آن سوق می دهد. در چنین ساختاری ، افراد سیگنالهایی را که از بازار می گیرند در نظر می گیرند و رفتار خود را بر اساس یکسان تنظیم می کنند ، بنابراین چرخه ای از رفتارهای تقویت شده را تشکیل می دهند که به دور از واقعیت های اقتصادی نیست.
نقش گرایش و دسترسی به اطلاعات در رفتار کلی بازارها
الیاسکوردی ، یک کارشناس بازار سرمایه ، همچنین رفتارهای عمومی مردم را در بازارها و چگونگی شکل گیری روند مالی بررسی کرد. به گفته وی ، معمولاً وقتی بازارها وارد مرحله رشد مثبت مانند بازار سهام در سال 2 ، بازار طلای سال گذشته یا مسکن در سال 2 می شوند ، جریان نقدینگی در عموم افزایش می یابد. در این موارد ، رفتار عمومی به شکل اصلی مسیر بازار تبدیل می شود.
الیاسکوردی تأکید کرد که برخی از فعالان حرفه ای به دلیل دسترسی سریعتر به اطلاعات یا قدرت تجزیه و تحلیل بالاتر ، شروع روند جدید را زودتر از سایرین تحقق می یابند و هنگام ورود به بازار در زمان مناسب از فرصت های سودآور برخوردار می شوند. در مقابل ، افراد عادی اغلب وقتی روندها به اوج خود رسیده اند وارد بازار می شوند. این امر باعث می شود بسیاری از آنها به جای بهره برداری از بازار ، قربانی نوسانات شوند.
وی رفتار فعالان حرفه ای را برعکس رفتار عمومی توصیف کرد. این افراد قیمت قیمت را وارد می کنند و با قیمت بیرون می روند. در مقابل ، افراد عادی معمولاً به روندهای ناگهانی حرکت می کنند و گاهی اوقات بدون داشتن دیدگاه طولانی مدت یا تحلیلی ، به بازار تبدیل می شوند.
الیاسکوردی با استناد به نمونه هایی از تجربه سرمایه گذاری در دبی ، به اهمیت شناسایی به موقع فرصت ها اشاره کرد. وی توضیح داد که در سال 2 ، هنگامی که بزرگراه شیخ زاید هنوز مشخص نبود ، هیچ سرمایه گذاری ویژه ای در این منطقه وجود ندارد. اما افرادی که از تحولات آینده زودتر از دیگران آگاه بودند ، از سود بزرگی برخوردار بودند. این مثال نشان می دهد که سودآوری واقعی در بازار معمولاً به کسانی که قبل از انتشار روند وارد بازار شده اند ، داده می شود.
در جمع بندی دیدگاه خود ، کارشناس بازار سرمایه بر اهمیت بازار اصلی نسبت به بازار ثانویه تأکید کرد. از نظر وی ، تا زمانی که تولید و اقتصاد واقعی در موقعیت خوبی نباشد ، بازار سهام نمی تواند رشد پایدار را تجربه کند. سودآوری شرکتهای بزرگ ، محیط اقتصادی سالم و ثبات تصمیمات بزرگ پیش نیازهای اساسی برای سرمایه گذاری امنیت و تشویق رفتارهای طولانی مدت در بازارها است. از نظر وی ، حمایت از بازار ثانویه تنها در شرایطی موفقیت آمیز خواهد بود که دولت رشد در بازار اولیه را فراهم کند.
رفتارهای روانشناختی ، اضطراب و حافظه تاریخی در اقتصاد ایران
سوسیالیستی سوماعیه توهیدلو همچنین تأکید کرد: در تنش هایی مانند جنگ یا بی ثباتی سیاسی و اقتصادی ، مکانیسم های دفاعی افراد فعال می شوند و ترس از آینده ناشناخته منجر به اضطراب دائمی و رفتارهای جمعی غیر منطقی می شود. وی به پدیده ترس از پرش یا FOMO به عنوان یکی از محرک های مهم شکل گیری صف های خرید اشاره کرد. وضعیتی که در آن منطق فردی رها شده و حرکت انبوه یا انبوه جایگزین می شود.
به گفته وی ، این صف ها نوعی تسکین جمعی برای مقابله با اضطراب ناشی از بی اعتمادی و ترس از آینده است. در این شرایط ، فرد احساس می کند که او در بی ثباتی تنها نیست. این رفتار نه ارزشمند است و نه سرزنش ، دقیقاً مانند تب ، که نتیجه یک اختلال خارجی است و نباید محکوم شود.
وی توضیح داد: در طول جنگ ، بسته شدن بورس اوراق بهادار منجر به خطر خطر شد: با این حال ، این تجربه نشان می دهد كه سیاست هایی مانند تعلیق بازار فقط فشار فروش را فشرده می كند.
وی گفت ، با اشاره به شرایط اقتصادی ایران ، دارایی هایی مانند ارز ملی ، دیگر نقش ذخیره ارزش را در مواقع کاهش اطمینان اقتصادی و کاهش شاخص های بزرگ ندارند. در این زمان ، مردم به دارایی های ملموس و جسمی مانند طلا ، زمین ، ارز و حتی سهام پناه می برند. افراد دارای این دارایی ها نسبت به تورم احساس امنیت بیشتری می کنند.
توهیدلو بر نقش حافظه تاریخی جامعه ایران در این رفتارها تأکید کرد. افرادی که ده ها سال است که با تورم و بحران روبرو شده اند ، تجربیات اقتصادی را به نسل های آینده منتقل کرده اند. به همین دلیل ، خرید دارایی های ارز ، طلا و نقدی فقط یک واکنش فوری نیست ، بلکه نوعی دانش انباشته شده است که حتی در کشورهای توسعه یافته مانند بحران مالی ایالات متحده نیز دیده می شود.
منبع: سنا
