بورس انرژی چیست و چه ساختاری دارد؟

اقتصاد- محمد آیا: مبادله انرژی ایران یکی از بازارهای رسمی و تخصصی بازار سرمایه این کشور است که با هدف سازماندهی و شفاف سازی حامل های انرژی مانند برق ، نفت ، گاز ، فرآورده های نفتی و سایر محصولات مرتبط راه اندازی شده است. این بازار دارای یک ساختار خاص ، آژانس های نظارتی و انواع مختلف بازار تجارت انرژی است.

تبادل انرژی چیست؟

مبادله انرژی یک بازار رسمی و ساختاری برای فروش و فروش حامل های انرژی مانند برق ، نفت ، گاز ، فرآورده های نفتی و سایر محصولات مرتبط است. بازار سهام با هدف ایجاد شفافیت ، رقابت سالم ، از بین بردن واسطه های غیر ضروری و کشف قیمت واقعی انرژی تنظیم شده است. در مورد مبادله انرژی ، تولید کنندگان مانند نیروگاه ها ، پالایشگاه ها و شرکت های نفت و گاز محصولات خود را به خریداران اصلی مانند صنایع بزرگ ، پتروشیمی و شرکتهای با مصرف بالا از طریق کارگزاران ارائه می دهند. معاملات در این بازار توسط بورس اوراق بهادار کنترل می شود و شامل بازارهای فیزیکی ، مشتق و بین المللی است. مبادله انرژی ، به عنوان یکی از ستون های بازار سرمایه ، نقش مهمی در توسعه اقتصادی ، جذب سرمایه گذاری و تأمین اعتبار پروژه های انرژی دارد.

بیشتر بخوانید: ساختار بازار سرمایه چیست؟

تاریخ تبادل انرژی در ایران

تاریخچه مبادله انرژی ایران به دهه 1980 باز می گردد ، هنگامی که اهمیت شفافیت در معاملات حامل های انرژی و نیاز به ساختار ساختار بازار آن در دستور کار مؤسسات اقتصادی کشور قرار داشت. اما ایده اولیه ایجاد مبادله انرژی در سال 6 شکل گرفت و محصولات نفتی و پتروشیمی که به بازار سهام معامله می شدند. در سال 3 ، با تصویب شورای عالی بورس اوراق بهادار ، مبادله انرژی ایران به عنوان چهارمین بورس اوراق بهادار رسمی در کشور (پس از اوراق بهادار ، مرزهای متقاطع و بورس) تأسیس شد. بورس اوراق بهادار رسماً اولین تجارت خود را در ماه مارس آغاز کرد.

در ابتدا ، معاملات برق و برخی از فرآورده های نفتی در مبادله انرژی انجام شد ، اما با گذشت زمان گسترش یافت و کالاهایی مانند نفت خام ، میعانات گازی ، گاز طبیعی ، بنزین ، نفت سفید ، بنزین و همچنین ابزارهای مالی مانند قرارداد استاندارد پیشین موازی اضافه شد. همچنین صادرات محصولات نفتی و نفت خام در حلقه بین المللی مبادله انرژی آغاز شد. بازار سهام اکنون یکی از مهمترین ابزارهای اقتصادی کشور برای روشن شدن قیمت انرژی ، مدیریت ریسک ، تأمین اعتبار و صادرات انرژی است.

انواع بازارها در تبادل انرژی

در مبادله انرژی ایران ، معاملات حامل های انرژی در چندین بازار مختلف انجام می شود که هر کدام دارای یک هدف خاص و برای نوع خاصی از معاملات هستند. این بازارها ساختار یافته ، قانونی و تحت نظارت بورس اوراق بهادار هستند. در اینجا برخی از انواع بازارهای فعال در تبادل انرژی آورده شده است:

1. بازار فیزیکی

در این بازار کالاهای انرژی واقعی و تحویل شده معامله می شوند. مهمترین کالاهای این بخش عبارتند از:

• برق

• روغن خام

• میعانات گاز

• فرآورده های نفتی (بنزین ، نفت سفید ، دیزل ، روغن کوره)

• گاز طبیعی و گاز مایع

معاملات روزانه یا هفتگی انجام می شود و تحویل کالا به موقع انجام می شود. این بازار برای خریداران و مصرف کنندگان اصلی طراحی شده است.

2. قرارداد نقدی

در این نوع قرارداد ، خریدار موظف است پس از معامله ، قرارداد را به صورت نقدی بپردازد و فروشنده نیز موظف است به موقع کالا را به خریدار تحویل دهد.

1. قرارداد NASIM

در این نوع قرارداد مبادله انرژی ، خریدار کالاها را در طول معامله دریافت می کند ، اما پرداخت قرارداد را مطابق با توافق با فروشنده و براساس دستورالعمل های مربوطه در تاریخ مشخص در آینده انجام می دهد.

1. قرارداد کشف حق بیمه

قراردادهای کشف حق بیمه توافق نامه هایی هستند که به موجب آن طرفین معامله متعهد به تجارت در یک تاریخ معین در آینده هستند. در این قراردادها ، قیمت با “قیمت پایه” تعیین می شود ، که معمولاً از منابع معتبر و نشریات بین المللی استخراج می شود. سپس بر اساس توافق بین خریدار و فروشنده ، مبلغ به عنوان “حق بیمه” یا اختلاف قیمت محاسبه و در زمان سررسید به مبلغ نهایی اضافه یا کسر می شود. بخشی از قرارداد توسط خریدار پرداخت می شود و طرفین موظفند پول را به عنوان ضمانت مبادله انرژی واریز کنند. از این نوع قراردادها برای پوشش خطرات احتمالی و جلوگیری از نوسانات شدید قیمت استفاده می شود.

1. قرارداد سلف

در این نوع قرارداد ، مبلغ معامله در زمان قرارداد پرداخت می شود ، اما تحویل کالا در یک تاریخ معین در آینده انجام می شود.

1. بازار مشتق

بازار مشتق برای پوشش ریسک و سرمایه گذاری بر اساس حامل های انرژی ایجاد شده است. مهمترین ابزارهای این بازار عبارتند از:

• قراردادهای موازی موازی استاندارد: خرید کالایی مانند برق یا فرآورده های نفتی با قیمت مشخص برای تحویل آینده.

• قراردادهای آینده و مرجع معامله: این بازار همچنین ابزاری مهم برای تأمین مالی شرکتهای فعال در زمینه انرژی است.

1. بازار برق

در این بازار معاملات برق انجام می شود. معاملات مبادله انرژی براساس قراردادهای بازار فیزیکی و مشتق است. بازار برق به خودی خود شامل برق فیزیکی ، برق سبز و برق بومی است. در بازارهای برق ، مصرف کنندگان بزرگ و خرده فروشان نقش خریدار را بازی می کنند. برق ارائه شده در این بازار نیز توسط نیروگاه ها تأمین می شود.

1. دیگر بازار اوراق بهادار

در این بخش ، ابزارهای مالی و اوراق بهادار طراحی شده اند ، مانند:

• صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر انرژی

• گواهی ظرفیت برق

• پیشینیان چند مرحله ای

مزایای تجارت در مبادله انرژی

تجارت در مبادله انرژی ایران برای تولید کنندگان ، مصرف کنندگان ، سرمایه گذاران و حتی اقتصاد کشور مزایای بسیاری دارد. این مزایا ، مبادله انرژی را به یک بستر جذاب ، ایمن و رقابتی برای خرید و فروش حامل های انرژی تبدیل می کند. در اینجا مهمترین مزایای تجارت در مبادله انرژی وجود دارد:

1. شفافیت در قیمت گذاری

• قیمت های مبادله انرژی مبتنی بر عرضه و تقاضا و در یک محیط رقابتی است.

• همه خریداران و فروشندگان به همان اطلاعات دسترسی دارند و روند کشف قیمت منصفانه و شفاف است.

5. خطرات معاملاتی را کاهش دهید

• استفاده از ابزارهایی مانند پیشینیان موازی استاندارد به تولید کنندگان و خریداران کمک می کند تا خود را از نوسانات قیمت محافظت کنند.

• حضور یک ناظر بازار و اتاق اتاق ، تخلفات را کاهش داده و ایمنی معاملات را افزایش می دهد.

1. امور مالی برای تولید کنندگان

• تولید کنندگان می توانند با صدور اوراق بهادار مبتنی بر انرژی یا پیش فروش محصول ، بودجه مورد نیاز خود را تأمین کنند.

• این یک جایگزین مناسب برای دریافت تسهیلات بانکی است.

1. گسترش صادرات و دسترسی به بازارهای جهانی

• با راه اندازی مبادله بین المللی انرژی ، تهیه نفت خام ، میعانات و فرآورده های نفتی به خریداران خارجی امکان پذیر است.

• این پلتفرم به شفافیت و اعتبار بیشتر صادرات ایران کمک می کند.

1. حذف واسطه ها و اجاره

• معاملات مبادله انرژی به طور مستقیم بین تأمین کننده و خریدار نهایی یا نماینده قانونی آنها انجام می شود.

• این فرایند واسطه های غیر ضروری را از بین می برد ، اجاره را کاهش می دهد و راندمان بازار را افزایش می دهد.

1. تنوع ابزارهای معاملاتی

• وجود ابزارهایی مانند بازار فیزیکی ، مشتق ، بازار بین المللی و صندوق های کالایی امکان نیاز به انتخاب معامله را بر اساس نیاز فراهم می کند.

1. پوشش گسترده برای انواع انرژی

• از برق و نفت خام گرفته تا محصولات پالایشگاه ، گاز طبیعی و حتی ابزارهای مالی مبتنی بر انرژی در بورس اوراق بهادار معامله می شوند.

مضرات معامله در مبادله انرژی

با وجود مزایای فراوان مبادله انرژی ، این بازار مانند هر مکانیسم اقتصادی دیگر ، با چالش ها و معایب روبرو است. برخی از این معایب به دلیل ساختار داخلی و شرایط بازار ایران و برخی دیگر به ماهیت استارتاپ ها و بازارهای تخصصی مانند مبادله انرژی است. مهمترین مضرات و محدودیت ها در مبادله انرژی ایران عبارتند از:

1. تأمین کنندگان و خریداران محدود

• در برخی مناطق ، تعداد تأمین کنندگان یا خریداران محدود است که باعث کاهش رقابت و گاهی اوقات اختلال در قیمت های واقعی می شود.

• برخی از شرکت های دولتی یا شبه دولتی بخش بزرگی از بازار را دارند.

ترتیب کمبود زیرساخت های صادراتی مناسب

• علیرغم راه اندازی حلقه بین المللی ، مشکلاتی از قبیل تحریم ها ، محدودیت های بانکی ، عدم وجود زیرساخت های حمل و نقل مناسب و بیمه باعث شده است که صادرات به طور کامل عملیاتی نشود.

1. پیچیدگی فرآیندها و مقررات تازه واردان

• ورود به مبادله انرژی مستلزم آشنایی با مفاهیم تخصصی ، دریافت کد معاملات ، شناسایی شهرک ها ، سفارش و تعامل با کارگزار است.

• این ممکن است از وجود برخی از تولید کنندگان یا مصرف کنندگان کوچکتر جلوگیری کند.

1. نوسانات قیمت سپر و کمبود بازار ثانویه

• در برخی از کالاها ، به ویژه برق ، نوسانات قیمت می تواند زیاد باشد و بازار مشتق هنوز به اندازه کافی فعال برای پوشش این خطرات نیست.

• عدم نقدینگی کافی در برخی از ابزارها باعث کاهش کارایی بازار می شود.

1. تأثیر سیاست های دولت

• مبادله انرژی در ایران به شدت تحت تأثیر سیاست های دولت ، قیمت گذاری گرامری ، سهمیه ها و گاهی ممنوعیت صادرات یا عرضه است.

• این با اصول بازار آزاد و رقابتی مغایرت دارد.

1. عمق محدود بازار

• در مقایسه با مبادلات بین المللی انرژی ، حجم معاملات و تنوع کالاها هنوز محدود است.

• برخی از حامل های انرژی هنوز در خارج از بازار معامله می شوند.

1. عدم انگیزه برای تولید کنندگان یا مصرف کنندگان

• برخی از بازیگران ترجیح می دهند وارد مبادله انرژی نشوند و به دلیل پیچیدگی مقررات مالیاتی و ارزی یا نگرانی ها ، روش های سنتی را انتخاب کنند.