وابستگی عربستان سعودی به درآمدهای نفتی تقریباً بدون تغییر باقی مانده و حتی بر اساس برخی معیارها افزایش یافته است.
حدود یک دهه پیش ، شاهزاده فعلی ولیعهد سعودی ، محمد بن سلمان اعلام کرد که اقتصاد آن قادر به زنده ماندن بدون روغن خواهد بود. این ادعا با سرمایه گذاری های عظیم برای ورود به عصر جدید همراه بود. اما امروز ، شاخص های کلیدی نشان می دهد که ریاض هنوز به درآمدهای نفتی وابسته است.
ولیعهد ، که پس از اعتیاد به عربستان سعودی از نفت خام صحبت کرد ، برای خلاص شدن از شر این وابستگی ، مجموعه ای از اصلاحات اجتماعی و اقتصادی را راه اندازی کرد: میلیون ها زن وارد بازار رسمی کار شدند ، گردشگری به طرز چشمگیری رشد کرده است ، و صنایعی مانند اتومبیل های برقی و نیمه هادی ها شکل می گیرند. با این حال ، تنوع اقتصادی ، که یکی از اهداف اصلی برنامه “چشم انداز” محمد بن سلمان است ، کندتر از انتظار دولت است. وابستگی عربستان سعودی به درآمدهای نفتی تقریباً بدون تغییر باقی مانده و حتی بر اساس برخی معیارها افزایش یافته است.
عطش عربستان سعودی با قیمت های بالا
براساس برآوردهای اقتصادی بلومبرگ ، قیمت تعادل بودجه سعودی اکنون حدود 2 دلار در هر بشکه است. رقمی بالاتر از یک دهه پیش. اگر هزینه های داخلی صندوق سرمایه گذاری عمومی (PIF) – که بخش اصلی دستیابی به اهداف بینایی است – نیز در نظر گرفته شود ، اما به 5 دلار افزایش می یابد. اگرچه برخی از اقتصاددانان این شاخص را ابتدایی می دانند ، اما این یک معیار برای اندازه گیری توانایی بودجه دولت برای نوسان قیمت نفت است.
از ابتدای سال ، قیمت نفت برنت فقط 1.5 دلار بوده است. موضوعی که باعث شده دولت وام را از بازارهای بین المللی اوراق قرضه افزایش دهد و فروش بیشتر دارایی ها را برای جبران کسری بودجه بررسی کند. “هدف اصلی چشم انداز کاهش وابستگی به روغن است.” اما طبق این معیار ، عربستان سعودی نسبت به گذشته به نفت وابسته شده است. “
او همچنین معتقد است که پادشاهی برای متعادل کردن حساب جاری خود به قیمت نفت بالاتر از سال 2 نیاز دارد – پرداخت واردات و جبران خسارت سرمایه. دلیل اصلی این امر افزایش چشمگیر در هزینه های عمومی است ، خواه برای پروژه های گسترده توسعه و در پاسخ به فشارهای اجتماعی ضمنی برای افزایش هزینه ها در هنگام رشد درآمدهای نفت.
سایه رشد هزینه در درآمد غیر نفتی
دولت سعودی همواره در عصر افزایش قیمت نفت ، هزینه های عمومی را افزایش داده است. این رویکرد برای کاهش وابستگی به روغن رها شد. با این حال ، وزیر دارایی محمد الجادان پیش از این ادعا کرده بود که “ما حتی دیگر به قیمت نفت نگاه نمی کنیم.” با این حال ، طلای سیاه هنوز حدود 2 درصد از درآمد دولت و بیش از 2 درصد از صادرات کشور را تأمین می کند.
مقامات مالی گفتند که آنها قصد داشتند این رقم را کاهش دهند زیرا این هزینه فراتر از اهداف تعیین شده است. دلیل اصلی افزایش هزینه ها اجرای پروژه های عظیم مانند شهر جدید Neoma و آسمان خراش مکعب ریاض (با ظرفیت برج امپراتوری) و همچنین شتاب سرمایه گذاری در صنایع نوظهور است.
سخنگوی وزارت دارایی در بیانیه ای به بلومبرگ گفت: “عربستان سعودی در جهت تحقق چشم انداز بینایی است.” “این تحول ساختاری در اقتصاد یک پروژه کوتاه مدت نیست بلکه یک تلاش نسل است که در حال حاضر نتایج قابل توجهی در بخش های کلیدی ارائه داده است.” از نظر وی ، “وضعیت مالی عربستان سعودی همچنان قوی است.”
رشد اقتصاد غیر نفتی ؛ لازم اما ناکافی
اقتصاد غیر نفتی عربستان سعودی در سه ماهه اول سال جاری بیش از 3.5 درصد افزایش یافته است که مطابق با اهداف دولت است. این بخش اکنون بیش از نیمی از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می دهد. درآمد غیر نفتی از حدود 5 میلیارد دلار در سال به بیش از 5 میلیارد دلار در سال افزایش یافته است ، اما رشد قابل توجه هزینه های دولت بیشتر درآمد را به خود جلب کرده است و باعث شده است که عربستان سعودی بیش از دو سال متوالی با کسری بودجه روبرو شود.
“اقتصاددان ارشد ابوظبی ، بانک تجاری ابوظبی گفت:” با توجه به افزایش چشمگیر در هزینه های دولت در سالهای اخیر و کاهش قیمت نفت در سال جاری ، یک رویکرد مالی محتاط تر مورد نیاز است. ” “البته ، پادشاهی هنوز منابع مالی قوی دارد ، اما این ذخایر ممکن است به سرعت مصرف شود.”
در این میان ، وزارت دارایی تأکید کرده است که هزینه های بالا برای شروع پروژه های تحول اقتصادی ضروری است: “افزایش هزینه ها به دلیل سرمایه گذاری در پروژه های بینایی در مراحل اولیه است ؛ این یک دوره موقت است ، نه یک روند طولانی مدت.” با رسیدن به این پروژه ها ، کارآیی انجام می شود و وضعیت مالی و اقتصادی کشور بهبود می یابد. “
چالش کسری حساب جاری سعودی
طبق پیش بینی صندوق بین المللی پول ، عربستان سعودی تا پایان این دهه با کسری حساب جاری روبرو خواهد شد. تغییر قابل توجهی در موقعیت تاریخی کشور که از صادرکننده سرمایه به سالک سرمایه تبدیل می شود. در حال حاضر ، عربستان سعودی با داشتن رتبه اعتباری AA3 از موسسه مودی – انگلیس و فرانسه ، هنوز به بازار جهانی اوراق قرضه دسترسی آسان دارد.
داده های بلومبرگ نشان می دهد که این کشور امسال نزدیک به 5 میلیارد دلار بدهی به دلار و یورو فروخته است. البته این رقم شامل بیش از 5 میلیارد دلار اوراق قرضه صادر شده توسط صندوق سرمایه گذاری عمومی نیست. با این حال ، بخش بزرگی از صدور اوراق بهادار هنگامی انجام شد که عربستان سعودی با چالش جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی روبرو است. اگرچه بیش از 5 میلیارد دلار سرمایه گذاری خارجی در سه ماهه اول سال جاری وارد کشور شد ، هدف سالانه دولت جذب 5 میلیارد دلار است.
جیسون تووی ، معاون مدیر ارشد اقتصاددان ارشد در بازار نوظهور اقتصاد سرمایه می گوید: “ما نباید از پیشرفت بزرگی در زمینه اقتصادی غافل شویم ، اما آنها هرگز نمی توانند کاملاً از نفت جدا شوند.” سوال اصلی این است که آیا آنها می توانند وابستگی مالی خود به نفت را کاهش دهند؟ این یک دستاورد است. “
