بورس اوراق بهادار تهران از ژوئن سال جاری با افت بی سابقه ای روبرو شده است. شاخص کلی از 26 درصد از 3 میلیون و 252 هزار واحد به 2 میلیون و 430 هزار واحد کاهش یافت و برداشت 61 تریلیون دلار از سهام ، اولویت و صندوق های شرکت خطر بزرگی برای سرمایه گذاران به نظر می رسید. با این حال ، نقدینگی به سمت تأمین دارایی مانند طلا و صندوق های درآمد ثابت حرکت کرده است.
براساس اخبار تجاری ، بورس اوراق بهادار تهران از ماه ژوئن در وضعیت بحرانی قرار گرفته است. شاخص سهام که در آغاز این دوره با 3 میلیون و 252،000 واحد بود ، اکنون به 26 درصد به دو میلیون و 430 هزار واحد رسیده است.
کاهش کلی شاخص در حالی رخ داده است که بیش از 61 تریلیون دلار نقدینگی از سهام ، حقوق و صندوق های سهام حذف شده است ، که در تاریخ بازار سرمایه بی سابقه است. در این مدت ، ارزش دلار بورس مسیر رو به پایین را تسریع کرده و اکنون به 80 میلیارد دلار رسیده است.
Kuching پول واقعی به سمت طلا و صندوق های درآمد ثابت
آمار نشان می دهد که 22،664 میلیارد میلیارد تومان نقدینگی به صندوق های طلا و حدود 22 میلیارد تومانس در صندوق های درآمد ثابت ریخته شده است. موضوعی که نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران از دارایی های پرخطر گرفته تا ابزارهای ایمن و کم است.
میانگین حجم سهام در این دوره فقط 20 میلیارد سهم بوده و ارزش معامله به 6،600 میلیارد تومان کاهش یافته است. این آمار نشان می دهد که نه تنها قیمت ها کاهش یافته است ، بلکه عمق معامله به شدت کاهش یافته است و بازار در یک رکود عمیق قرار گرفته است.
جنگ 12 روزه و شروع بحران بورس اوراق بهادار
یکی از سخت ترین شوک هایی که بورس سهام تهران در این دوره تجربه کرد ، جنگ 12 روزه و بسته شدن اجباری آن بود. پس از بازگشایی ، بازار سهام با موج قوی فروش روبرو شد. شرکت کنندگان در بازار می گویند که این وقفه باعث شده است که بسیاری از سرمایه گذاران اعتماد به نفس در بازار را از دست بدهند ، زیرا خطرات سیاسی و اقتصادی در زمان بسته شدن افزایش یافته است و بازار سهام نتوانسته است مجدداً بازگشایی شود.
از آن زمان ، روند نزولی شاخص کل شدت یافته است ، و تلاش های مقطعی برای بازگشت بازار به دلیل عدم وجود محرک های قوی انجام نشد.
ابهام در دیپلماسی ؛ بازار تشنه
فقدان سیگنال های واضح از مذاکرات سیاسی و موارد دیپلماسی دومین عامل اصلی سقوط بازار سهام بود. سرمایه گذاران در انتظار اخبار قطعی در مورد پیشرفت یا توقف مذاکرات بودند ، اما در عوض فقط گمانه زنی های پراکنده به بازار منتقل می شدند.
تحلیلگران تأکید می کنند که بازار سرمایه برای بازگشت به صعود نیاز به یقین دارد. عدم شفافیت باعث شده است تا سرمایه گذاران با هرگونه خبرهای منفی به فروش برسند و اخبار مثبت به دلیل عدم اعتماد به بازار موجود تأثیر کمی در بازار داشته باشد.
نرخ بهره و هزینه های سرمایه گذاری بالا
یکی دیگر از عواملی که باعث افزایش رکود در بازار سرمایه شد ، نرخ بهره بالا بانک و اوراق بهادار بدهی بود. این نرخ ها راندمان خطرناک را برای سرمایه گذاران جذاب نگه داشته و در واقع خطر را کاهش داده است.
سرمایه گذاران ترجیح می دهند هنگامی که سودهای خطرناک در سطح بالایی قرار دارد ، دارایی های امن تری را انتخاب کنند ، نه اینکه سرمایه خود را در یک بازار مبارک مانند بورس سهام به خطر بیندازند. این امر به ویژه منجر به بخش بزرگی از نقدینگی در درآمد ثابت و وجوه طلا شده است.
بحران انرژی و فشار بر صنایع
محدودیت های انرژی و برق یکی دیگر از عوامل مهم است که بر سودآوری صنعت فشار آورده است. بسیاری از شرکت های بازار سهام در ماه های اخیر با محدودیت تولید از قطع برق روبرو شده اند که باعث کاهش حاشیه سود آنها شده است.
سرمایه گذاران که به دنبال تثبیت سودآوری هستند ، با دیدن این خطرات ، تصمیم گرفته اند برخی از سرمایه های خود را از بازار خارج کرده و به دارایی های کم خطر پناه ببرند.
جذابیت دلار و طلا در برابر اعتماد به بورس اوراق بهادار
بررسی جریان نقدینگی نشان می دهد که از ابتدای این سقوط بزرگ ، سرمایه گذاران واقعی ترجیح داده اند به جای سهام ، در صندوق های طلا و حتی بازار ارز سرمایه گذاری کنند. تزریق 22،664 میلیارد میلیارد تومن به صندوق های طلا ، یک گواهی واضح از این فرآیند است.
علاوه بر این ، با فعال شدن مکانیسم ماشه و پرش نرخ دلار به حد 105،000 دلار ، برخی از سرمایه ها به بازار ارز منتقل شده اند که فشار بیشتری به بازار سهام وارد کرده است.
ضعف موج مثبت و فروش در هر صعود
در روزهای اخیر ، هر بار که این شاخص سعی در صعود از موج کمی مثبت داشته باشد ، فروشندگان به سرعت اقدام کرده اند. کارشناسان معتقدند تا زمانی که اعتماد از دست رفته سهامداران بازگردد و خطرات سیاسی و مالی کاهش یابد ، بازار نمی تواند افزایش پایدار را تجربه کند.
سالن شیشه ای فراموش شد
اکنون ، چند ماه پس از پاییز ، شاخص کل در محدوده دو میلیون و 430 هزار واحد متوقف شده است. برخی از تحلیلگران می گویند اگر سیگنال های مثبت مذاکرات سیاسی و نرخ بهره پایین تر منتشر شود ، بازار می تواند برخی از کاهش آن را جبران کند.
از طرف دیگر ، گروه دیگری معتقدند که بورس اوراق بهادار تا زمان برگشت جریان نقدینگی و سرمایه گذاران به بازار بازگردد ، در معرض خطر فروپاشی بیشتر قرار خواهد گرفت.
به طور کلی ، آنچه مسلم است این است که بازار سرمایه ایران در ماه های اخیر به شدت مورد ضرب و شتم قرار گرفته است ، اما از نظر اعتماد به نفس عمومی نیز وجود دارد و به نوعی سالن شیشه را فراموش کرده است.
گزارش های بیشتر در صفحه بازار سرمایه را بخوانید.
