ارهتصاد۲۴- وجود خطرات سیاسی ، با ایجاد سردرگمی ، تقاضای سرمایه گذاران واقعی را کاهش داده و منجر به عزیمت نقدینگی و کاهش تعداد کدهای فعال سهام شده است. با این حال ، بهبود تقاضا در روزهای اخیر ، به ویژه پس از تصحیح سنگین شاخص کلی در هفته های اخیر ، نشان می دهد که بازار به قیمت خود می رسد. این پیشرفت بیشتر به دلیل کاهش فشار فروشندگان بوده است.
از دیدگاه فنی ، شاخص کلی پس از گرفتن سطح کلیدی مختلف در هفته های اخیر ، در سطح 2 میلیون و 6000 واحد دوباره به دست آمده است. این بازگشت ، همراه با پشتیبانی فنی و افزایش حجم معاملات در بعضی از روزها ، علائم بهبود موقت را نشان می دهد. با این حال ، شاخص بورس اوراق بهادار تهران در روزهای آینده دارای 2 میلیون و 6000 واحد مقاومت است و اگر بتواند از این مقاومت عبور کند ، در صورت عدم افزایش خطرات ، می تواند تا وسط کانال 2 میلیون و 6000 واحد رشد کند. با این حال ، ادامه این فرآیند بستگی به ورود نقدینگی پایدار دارد. در غیر این صورت ، بازار را می توان در سقوط های متقاطع و رنج های مختلف به دام انداخت.
از طرف دیگر ، صنایع فلزات پتروشیمی و اساسی هنوز هم به دلیل صادرات و وابستگی به قیمت های جهان هنوز هم اساساً جذاب هستند ، اما محدودیت های انرژی و نوسانات ارزی حاشیه سود خود را تحت فشار قرار داده است. افزایش نرخ ارز این شرکت ها از نرخ 4000 دلار فعلی می تواند حاشیه سود این شرکت ها را مثبت کند. بنابراین ، لازم به ذکر است که ارزش دلار بازار ، که به سطح بسیار کمی می رسد ، نشان دهنده تأثیر تورم و نوسانات ارز است.
این فرصتی برای رشد طولانی مدت در صورت بهبود شرایط اقتصادی کلان فراهم می کند. چشم انداز کوتاه مدت بازار تحت تأثیر نتیجه مذاکرات و سیاست های بانک مرکزی خواهد بود. اگر ثبات نسبی ادامه یابد و عدم پذیرش خطرات سیاسی ، بازار می تواند به تدریج به سمت سطوح بالاتر حرکت کند. با این حال ، هر خبری از امکان فعال کردن مکانیسم ماشه یا تغییرات ملموس قیمت های جهانی می تواند فشار فروش را در جو بازار به همراه آورد. با این حال ، در طولانی مدت ، اقتصاد تورمی و رشد ارز و جذابیت اساسی بورس همچنان به حفظ پتانسیل رشد ادامه می دهد ، اما سرمایه گذاران باید محتاط باشند و بر حاشیه سود اساسی تمرکز کنند.
بازار لنزهای آمار
دماسنج اصلی سالن شیشه روز شنبه با افزایش 3.5 درصدی افزایش یافت و در نهایت روز معاملات را در محدوده 2 میلیون و 6000 واحد به پایان رساند. در ضمن ، همان همان صعود 4.9 درصد و در نهایت در سطح 2،800 واحد سقوط کرد. از طرف دیگر ، شاخص کلی کلی ، که معیار خوبی برای بررسی وضعیت سهام مختلف است ، حدود 4.9 ٪ سبز بود و کار خود را روز شنبه در سطح 6000 واحد به پایان رساند.
بیشتر بخوانید: چرا بازار سهام در احیای خودجوش شکست خورده است؟
ارزش معاملات کوچک روز شنبه ، که شامل سهام ، سهام و بازارها است ، مبلغ 2 میلیارد و 2 میلیارد تومانس را ثبت کرده است که در مقایسه با چهارشنبه هفته گذشته حدود 2 ٪ است. از طرف دیگر ، حدود 2 میلیارد دلار نقدینگی از بازار خارج شده است.
برخاستن
آراد پوکر ، کارشناس بازار سرمایه گفت: وضعیت بازار دیروز: در معاملات دیروز ، ما شاهد افزایش نسبی در حجم عرضه در وسط صعود بودیم که پس از چند روز متوالی اتفاق افتاد. نوسانات اخیر ، که می تواند به عنوان بخشی از ساختار موج اصلاحی در چارچوب نظریه الیوت تلقی شود ، توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. با نگاهی به گذشته ، تجزیه و تحلیل های قبلی نشان می دهد که بازار در حال حاضر در موج پنجم نزولی قرار دارد و انتظار می رود موج بالایی را شروع کند. موجی که به نظر می رسد اکنون در حال شکل گیری است. طبق مطالعات فنی ، این موج B صعودی به زیربخشهای ABC تقسیم می شود. ابتدا ، یک حرکت به سمت بالا ، سپس اصلاح B به سمت پایین و سرانجام یک حرکت C دوباره از سر گرفته می شود.
این ساختار کلی تصویری کامل از موج B را ارائه می دهد و بازار را در مسیری هدایت می کند که می تواند فرصت های جدیدی ایجاد کند. یکی از نکات برجسته این دوره ، افزایش قابل توجه در ارزش معاملات است که به عنوان شاخصی از اعتماد رو به رشد سرمایه گذاران در نظر گرفته می شود. این افزایش معاملات یک سیگنال امیدوار کننده برای روند فعلی است. با این حال ، بازار با مقاومت کلیدی روبرو است. دامنه 1 میلیون و 6000 واحد تا 5 میلیون و 6000 واحد از کل شاخص به عنوان سطح مقاومت مهم شناخته شده است و ممکن است پایان موج پایان یابد. البته بسته به شرایط ، این موج می تواند به سطوح بالاتری برسد ، اما نگاه دقیق تر به این سطوح ضروری است تا سرمایه گذاران بتوانند تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.
از طرف دیگر ، رفتار سرمایه گذاران در روزهای اخیر منعکس شده است. پس از چند روز مثبت در بازار ، بسیاری از شرکت کنندگان در بازار تمایل به شناسایی سود دارند. دلیل این احتیاط وضعیت کلی بازار است که هنوز به طور کامل بهبود نیافته است. گمانه زنی ها و نگرانی های اقتصادی هنوز هم وجود دارد و ساختار خطرناک بازار ، با وجود ارزش سهام ، از جمله P/EP/E مورد علاقه ، هنوز هم وجود دارد. در نتیجه ، سود به طور معمول در محدوده 2 تا 5 درصد تعیین می شود و سرمایه گذاران به سود خود می رسند و بازار را دوباره ارزیابی می کنند. این رویکرد بعد از چند روز به اصلاحات دوره ای منجر می شود و بازار را از روندهای پایدار دور می کند.
بیشتر بخوانید: انتظارات جدید در بورس اوراق بهادار تهران شکل گرفت
پوورکار پیش بینی کرد: با نگاهی به آینده ، پیش بینی های روزهای آینده و هفته آینده مثبت ، اما محتاط است. تا زمانی که ارزش معاملات در سطح فعلی باقی بماند ، بازار می تواند خریداران بیشتری را به خود جلب کند. تمرکز سرمایه گذاران بر روی نمادهایی است که P/E (نسبت قیمت -profit) برابر با نرخ بهره (بدهی دولت) یا درآمد ثابت است. به عبارت دیگر ، سهام DPS (سود سهام به مجامع تقسیم می شود). این نمادها با جذب نقدینگی می توانند تحت تأثیر مثبت قرار بگیرند و به عنوان گزینه های جذاب برای سرمایه گذاری ظاهر می شوند.
مریم محبی ، یک کارشناس بازار سرمایه ، وضعیت بازار دیروز را نیز مورد تجزیه و تحلیل و ارزیابی قرار داد: در معاملات دیروز ، بازار سرمایه سه رفتار مجزا را تجربه کرد. تعادل در ساعات اولیه مشهود بود ، افزایش تقاضا از ساعات میانی و افزایش عرضه در ساعات پایانی ، به ویژه در ساعات پایانی معاملات. این رفتارها نشانگر سردرگمی سهامداران ، به ویژه سرمایه گذاران با تجربه است. برخلاف افزایش حجم معاملات در روزهای اخیر ، این افزایش حجم نتوانسته است روند کلی بازار را تغییر دهد. همچنین ، کاهش قابل توجه کدهای فعال و عدم وجود رفتارهای عاطفی توسط سرمایه گذاران جدید نشانگر محافظه کاری شرکت کنندگان در بازار قدیمی است.
از دیدگاه فنی ، شاخص سهام ، که قبلاً دامنه پشتیبانی کلیدی 2 میلیون و 6000 واحد را از دست داده بود ، این سطح را پس گرفت و امروز با رشد اندکی در دامنه 2 میلیون و 6000 واحد. به نظر می رسد بازار در شرایط محدوده قرار دارد و شمعدان های تجاری نشان دهنده تقابل خریداران و فروشندگان است. این وضعیت حاکی از تلاش شاخص برای کف کردن در این مناطق است. از دیدگاه اساسی ، بازار هنوز تحت تأثیر عوامل سیاسی و اقتصادی جهانی و داخلی است. افزایش تنش های جهانی ، از جمله رویکرد ایالات متحده به جنگ ونزوئلا و ترامپ و مذاکرات صلح ناشناخته بین ایالات متحده ، روسیه و اوکراین ، منجر به افزایش قیمت برای کامودیتی ها و کاهش دلار به دلیل احتمال نرخ بهره شده است. این عوامل می تواند به نفع بازار کالاهای ایران باشد.
Mohebbi ادامه داد: در بخش پالایشگاه ، اخبار مربوط به احتمال تسویه مطالبات دولت تا پایان سال روند تجارت صنعت را بهبود بخشیده است. صنعت فولاد نیز به دلیل افزایش قیمت فلزات جهان در موقعیت بهتری قرار دارد. ارزش دلار بازار ، که هنوز زیر 5 میلیارد دلار است ، هنوز هم برای سرمایه گذاران جذاب ارزیابی می شود. با این حال ، ابهامات سیاسی ، به ویژه در فعال سازی مکانیسم ماشه ، از تحرک جدی در بازار جلوگیری کرده است.
به نظر می رسد بازار برای خارج شدن از وضعیت فعلی به یک استراتژی سیاسی و شفافیت نیاز دارد. سردرگمی فعلی در رفتار سهامداران حداقل تا پایان هفته ادامه دارد. با توجه به پایان هفته ، پیش بینی می شود بخشی از نقدینگی به صندوق های درآمد ثابت هدایت شود. با این حال ، نشانه هایی از تعادل بیشتر در رفتار سهامداران در روزهای آینده وجود دارد. احتمالاً بازار در کانال 5 میلیون و 6000 واحد با نوسانات 2 تا 5 درصد ادامه خواهد یافت ، مگر اینکه اخبار سیاسی یا اساسی قوی به بازار منتقل شود و روند بازار را تغییر دهد.
منبع: دنیای اقتصاد
