ارهتصاد۲۴- هفته منتهی به 5 سپتامبر می تواند به عنوان امید باز شدن در روابط ایران با آژانس بین المللی انرژی اتمی و در نتیجه کاهش خطرات سیاسی تلقی شود. در عین حال ، نرخ دلار رایگان ، نوسانات در بازار طلا و رشد لرزان شاخص سهام فضای مبهم را برای شرکت کنندگان در بازار به تصویر کشیده است. این شرایط بسته به نتیجه مذاکرات دیپلماتیک و روند ارز ، دیدگاه معامله گران را در معاملات روز شنبه بیش از هر زمان دیگری هدایت کرده است.
مذاکرات آژانس ایران مرکز توجه بازار
یکی از مهمترین رویدادها هفته گذشته خبر مثبت روند مذاکرات ایران و آژانس بین المللی انرژی اتمی بود. دبیر آژانس -ژنرال رافائل گروسی در سخنرانی صریح گفت که این توافق “در دسترس” است و فقط جزئیات فنی باقی مانده است.
مقامات ایرانی همچنین تأکید کردند که احتمال توافق در روزهای آینده بسیار زیاد است. این خبر بلافاصله بازتاب خود را در بازار ارز نشان داد و در نتیجه خروج دلار از کانال 4000 دلار به دامنه 4000 تومانس منجر شد.
کاهش نرخ ارز آزاد ، در حالی که دلار نقش مهمی در انتظارات سرمایه گذاران طی ماه های گذشته ایفا کرده است ، سیگنال مهمی برای بورس اوراق بهادار تهران است.
بازار سهام همیشه با “ریسک” و “فرصت” به اخبار سیاسی پاسخ داده است. یعنی کاهش تنش های بین المللی و کاهش دلار از یک سو می تواند جذابیت سهام (به ویژه برای صنایع صادراتی) را کاهش دهد ، اما از طرف دیگر ، با کاهش ریسک سیستماتیک و تقویت اعتماد به نفس سرمایه گذاران ، راه را برای افزایش تقاضا در کل بازار هموار می کند.
دلار و طلا در معادله بورس اوراق بهادار
پایین آمدن دلار رایگان هفته گذشته در حالی اتفاق افتاد که قیمت جهانی طلا در همان زمان اتفاق افتاد. رشد اونس طلای جهان عمدتاً به دلیل انتظارات نرخ بهره در ایالات متحده بود. عاملی که می تواند طلا را در بازارهای جهانی تقویت کند. با این حال ، در داخل کشور ، کاهش اثر دلار آزاد باعث شد که قیمت طلای داخلی زیاد رشد نکند.
بیشتر بخوانید: آیا بازار سهام باز بود؟
این همگرایی نسبی بین قطره دلار و ثبات طلا این پیام را منتقل می کند که جریان نقدی کوتاه مدت تمایلی به خروج از بازار سرمایه ندارد و به بازارهای موازی منتقل می شود. بنابراین می توان انتظار داشت که اگر اخبار سیاسی مثبت ادامه یابد ، بازار سهام به عنوان یک مقصد جذاب تر از ارز و طلا ظاهر می شود.
وضعیت صنایع مختلف
با توجه به اینکه اخبار سیاسی اغلب تأثیر مثبتی بر گروه های ریال و وابسته به سیاست داخلی دارد ، می توان انتظار بیشتری به سهام اتومبیل و بانکی داشت. این گروه ها معمولاً در جریان خوش بینی برای مذاکرات با تقاضا روبرو می شوند.
از طرف دیگر ، صنایع صادراتی ممکن است تحت فشار از نرخ دلار جذاب باشند. با این وجود لازم به ذکر است که تأثیر واقعی کاهش نرخ ارز در صورتهای مالی این شرکت ها در میان مدت رخ خواهد داد و در کوتاه مدت روانشناختی تر است.
در صورت افزایش خطر ، بخشی از نقدینگی معمولاً به سمت سهام کوچکتر حرکت می کند. این می تواند معاملات این بخش گسترده تر شود.
شاخص سهام هفته گذشته نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد. در بعضی از روزها ، رشد شاخص عمدتاً به دلیل تقاضا در نمادهای بزرگ بود ، اما حجم معاملات همچنان کم بود. این شکاف بین رشد شاخص و کاهش مشارکت واقعی نشانه احتیاط شرکت کنندگان در بازار است. برای شنبه 5 سپتامبر ، سه سناریو محتمل است:
بیشتر بخوانید: بورس سهام در تعلیق ؛ رشد محدود است و خطرات بزرگ است/ در صورت بازگشت تحریم ها ، شرکت هایی که شرکت های فروش شرکت می کنند فلج می شوند
سناریوی خوش بینانه: اگر خبرهای مثبت تر از مذاکرات منتشر شود ، شاخص کلی می تواند با افزایش تقاضا در نمادهای بانکی و خودرو به رشد قابل توجهی برسد. در این حالت ، عبور از مقاومتهای کوتاه مدت شاخص از این مسئله خارج نخواهد شد.
سناریو کیسی (به احتمال زیاد): اگر خبر جدیدی وجود نداشته باشد و فقط خوش بینی موجود ادامه یابد ، احتمالاً بازار با رشد و نوسان خفیف در محدوده مثبت آغاز می شود. در این حالت ، حجم معاملات همچنان کم است و شاخص به عنوان “خزش آرام” برجسته تر است.
سناریوی سایبری: اگر مذاکرات با ابهام یا تنش جدیدی روبرو هستند ، امکان بازگشت دلار به صعود و فشار بر سهام صادرات و شاخص کلی وجود دارد. با این حال ، با توجه به وضعیت فعلی ، احتمال این سناریو در کوتاه مدت کمتر ارزیابی می شود.
بازار سهام در آغاز هفته جدید بیش از هر چیز دیگری به اخبار سیاسی و ارزی نگاه کرده است. کاهش دلار و سیگنال های مثبت مذاکرات ایران -مبنایی برای افزایش خطر سرمایه گذار ایجاد کرده است. با این حال ، حجم کم معاملات و احتیاط بازیگران نشان می دهد که بازار سهام در روز شنبه 5 سپتامبر محتاط خواهد بود و تا خبرهای قطعی تر مذاکرات ، نمی توان انتظار جهش بزرگی را داشت.
به طور کلی ، بورس اوراق بهادار تهران از شنبه در یک محیط مثبت اما کم کم شروع می شود و گروه های بانکی و اتومبیل بیشترین فرصت را برای جذب تقاضا خواهند داشت.
در مقابل ، صنایع با جهت گیری صادرات ممکن است در کوتاه مدت تحت فشار کاهش ارز قرار بگیرند. سرمایه گذاران باید تحولات سیاسی را به عنوان متغیر اصلی بازار دنبال کنند. متغیری که می تواند به سرعت روند را تغییر دهد.
منبع: دنیای اقتصاد
