ارهتصاد۲۴- بازارهای دارایی پس از برداشتن قطعنامه تحریم های سازمان ملل علیه کشور ما ، واکنش فوری را تغییر دادند. از آنجا که مکانیسم ماشه در مورد هسته ای ایران فعال می شود ، استراتژی معامله گران نیز وارد مرحله جدیدی شده است. دیروز ، تمام بازارهای دارایی فراز و نشیب هایی را تجربه کردند ، اما نکته مهم در مورد این تغییر مسیر ، واگرایی دلار و بازار سهام بود. در روزی که اسکناس ایالات متحده به 4000 دلار رسید ، بورس اوراق بهادار تهران با کاهش معاملات روز شنبه کاهش یافت و با کاهش 4.7 درصدی بالاترین افت را در ماه ژوئیه ثبت کرد.
بورس اوراق بهادار تهران در میان عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی مسیری غیرقابل پیش بینی را طی می کند. اگرچه شاخص سهام از هفته دوم سپتامبر قابل قبول بوده و در 5 روز به 5 ٪ بازده رسیده است ، اما بازار سهام از اواسط هفته گذشته در حال رونق گرفتن است و بازار دوباره سقوط کرد. بنابراین ، شاخص سهام کانال نیز دو میلیون و 6000 واحد از دست داد. بازار سهام همچنین در معاملات دیروز با هیجان منفی روبرو شد. این وضعیت را می توان به طور خاص در ابهامات موجود در مورد هسته ای کشور ردیابی کرد.
عقب نشینی جمعی شاخص ها
با توجه به اینکه بورس سهام در مواجهه با خطرات سیاسی بلافاصله وارد مرحله فاز می شود. خبرهای جمعه شب کافی بود تا بازارهای دارایی را به مرحله جدیدی از تغییر وارد کنیم. شورای امنیت سازمان ملل متحد پیش نویس قطعنامه را در روز جمعه شب برای جلوگیری از تحریم ها علیه ایران رد کرد. همانطور که انتظار می رفت ، این خبر تأثیرات مهمی بر استراتژی فعالان بازار دارایی داشت.
پرواز دلار تا آستانه کانال 4000 دلار ، زیرا سهام سهام شاهد عقب نشینی شاخص های سهام و کاهش 2.9 درصدی در بازار بود. یک لیوان دیگر برای سالن شیشه ای ، همان شاخص ، همچنین با 4.9 درصد به 4000 واحد کاهش یافته است. از یک طرف ، ارزش تحرکات خرد نیز در سطح 2،5 میلیارد تومران کاهش یافت و خروج ارز واقعی به 1،8 میلیارد تومران رسید.
بیشتر بخوانید: چالش های سرمایه گذاری در ایران ؛ از رکود مسکن گرفته تا رونق بازار رامسر/ سکه هنوز پرسود است
بن بست این قطعنامه که تحریم های ایران را برداشته است ، بیشتر بازارهای سهام را به برداشت پول سنگین سوق داد. نمادهای بانکی دیروز بیشترین میزان برداشت ارز واقعی را تجربه کردند. گروه های بانکی ، که به عنوان گروه های اخوان نیز شناخته می شوند ، بیشترین تأثیر را بر وضعیت سیاست خارجی کشور و موضوعات مربوط به تحریم ها می پذیرند. بنابراین ، با تشدید فشار غربی به کشور ما ، نمادهای بانکی بیشترین واکنش را نشان دادند. برداشت 5 میلیارد دلار به وضوح بر این امر تأکید می کند. پس از بانک ها ، گروه پالایش بیشترین پول واقعی را تجربه کردند.
نمادهای پالایش 5 میلیارد دلار ثبت کرده و در جدول خروج پول در رده دوم قرار گرفتند. تولید اتومبیل و اتومبیل ، فلزات اساسی و همچنین مواد شیمیایی در پایان معاملات دیروز با میانگین خروج 5 میلیارد دلار در رده سوم تا پنجم قرار گرفتند.
در این میان ، گروه بیمه بار دیگر بدون توجه به فضای غالب بازار مورد توجه قرار گرفت و این تنها گروهی بود که در معاملات دیروز پول را تجربه کرد. فشار فروش ایجاد شده در سالن شیشه ای منجر به بخش بزرگی از بودجه قابل معامله بازار برای تجربه پول سنگین شد. صندوق های درآمد ثابت در صدر پول واقعی قرار داشتند. درآمد ثابت بورس نیز پول را ثبت کرد.
این وضعیت در حالی است که وجوه طلا و سکه تحت تأثیر خطرات فعال سازی مؤثر و جدی مکانیسم ماشه قرار گرفته است. این وجوه بیش از 1.5 میلیارد دلار پول واقعی را به خود جلب کرده است که این سابقه تاریخی ورود به وجوه است.
اولین واکنش بازارهای رقیب
دلار بازار آزاد ، که تجارت پنجشنبه در سطح 1800 دلار به پایان رسید. روز اول هفته در کانال 4000 Tomans آغاز شد. دلار سپس به کانال 4000 دلار رسید. اما طولی نکشید که دلار به کانال 4000 دلار بازگشت. در بازار فیزیکی طلا و سکه ها ، قیمت هر گرم طلا برای اولین بار در تاریخ تاریخ 2 میلیون Tomans معامله شده و با 2 میلیون و 7 هزار Tomans معامله شده و معامله شده است. این سکه همچنین در کانال 5 میلیون دلاری بین خریداران و فروشندگان برگزار شد.
شاخص سهام از گرین شلیک کرد ، که چند روز قبل با مقاومت قابل توجهی درگیر بود. منطقه مقاومت 1 میلیون و 6000 واحد ، که در گذشته پشتیبانی مهمی از شاخص اصلی بود ، اکنون مانعی برای رشد است. شاخص سهام طی 7 روز گذشته 2 ٪ از ارتفاع خود را از دست داده است و اکنون به دنبال حمایت از پناه بردن است. بر این اساس ، چندین سناریو را می توان برای بازار سهام ترسیم کرد. سناریوی اول تصحیح موقت شاخص اصلی است ، در این صورت شاخص می تواند تا محدوده 1 میلیون و 6000 واحد را اصلاح کند (دقیقاً همان محدوده ای که از 5 سپتامبر شروع به صعود کرد).
اگرچه این سناریو شانس بالایی برای تحقق دارد ، اما شرایط سیاسی می تواند معادلات تحلیلگران فنی را مختل کند. یک سناریوی بدبین تر ، اصلاح بیشتر شاخص سهام در دستیابی به ابهامات اقتصادی و سیاسی و عدم تحرک محرک ها است. در این حالت ، بازار سهام اصلی تا 5 میلیون واحد از پتانسیل کاهش ارتفاع دارد.
با ارزش بیشتر بازار سهام و افزایش دلار ، بازار سهام می تواند یک دوره کوتاه و موقت را در برابر رقبای خود طی کند. در هر دو سناریو ، شاخص سهام به رشد محکوم خواهد شد. دلیل اول ارزش بالا و عامل دوم افزایش دلار است که از نظر تاریخی بورس اوراق بهادار تهران را هدایت کرده است. احتمالاً هدف از شاخص 2 میلیون و 6000 واحد جلوتر است. با این حال ، بازار سهام ممکن است به دلیل اخبار متناقض ، قطره های زیادی را در این افزایش داشته باشد.
پشت پرده یک واکنش عاطفی
با این حال ، تنها چند روز قبل از بازگشت تحریم ها و قطعنامه های امنیتی باقیمانده ، این امر به طور طبیعی اثرات روانشناختی قابل توجهی در بازارهای دارایی ، به ویژه بورس اوراق بهادار تهران خواهد داشت. فردیناند آقابازاری ، کارشناس ارشد بازار سرمایه ، در مصاحبه ای با دنیای اقتصاد ، گفت که بازار سرمایه همیشه رو به جلو است و تحولات را بر اساس اطلاعات گذشته ارزیابی می کند و عمدتاً آینده را پیش بینی می کند و می گوید که بخش قابل توجهی از این خطر قبلاً در قیمت ها در نظر گرفته شده است.
بیشتر بخوانید: شرایط ادامه رشد متقاطع چیست؟
به عنوان مثال ، در ماه مه امسال ، بسیاری از شرکت کنندگان در بازار معتقد بودند که توافق بین ایران و ایالات متحده امکان پذیر است. همین انتظار باعث شد این شاخص به 3 میلیون و 6000 واحد رشد کند. اما از آن زمان ، شاخص کلی حدود 2 تا 5 درصد کاهش یافته است. همان شاخص نیز همان قطره را تجربه کرده است ، و شاخص شناور رایگان ، که برخی از کارشناسان آن را معیار خوبی می دانند ، تقریباً 5 ٪ کاهش یافته است.
به گفته این متخصص ، شوک فعلی از نظر ماهیت متقاطع تر است. اگرچه هنوز زمزمه هایی از تلاش های دیپلماتیک وجود دارد ، اما باید توجه داشت که موضوعات اساسی سیاست خارجی ایران ، مانند پرونده هسته ای کشور ما ، موضوعاتی نیستند که انتظار می رود در کوتاه مدت یا یک شبه اتفاق بیفتد.
ایران تاکنون این کار را نکرده است ، بنابراین این خطرات هنوز هم وجود دارد. در نتیجه ، آنچه دیروز در بازار دیدیم ، واکنش اولیه و سریع به این رویداد بود. نوعی شوک روانی که باعث کاهش شاخص کلی با سرعت بالا و بیش از 5 ٪ نمادهای بازار می شود در خط فروش قرار دارد. با این حال ، به نظر می رسد که در روزهای آینده و اگر رویداد جدیدی صورت نگیرد ، شیب نزولی بازار کاهش می یابد. به عبارت دیگر ، شاخص کلی ممکن است به محدوده دو و نیم هزار واحد و حتی کمی پایین تر برسد ، اما در روزهای آینده نرخ کاهش کاهش می یابد.
در پاسخ به این سؤال که کدام گروه ها بیشترین آسیب پذیری را از بازگشت تحریم ها نشان می دهند؟ نکته مهم این است که با سفت شدن حلقه تحریم ها ، روند کسب درآمد و سودآوری صنایع بزرگ ، به ویژه صنایع ارز ، مانند پتروشیمی ، فولاد و شرکت های فعال در زمینه مواد معدنی فلزی و غیر فلزی تحت فشار قرار خواهد گرفت.
وی افزود: “با افزایش نرخ ارز در بازار آزاد ، آنها مجبورند ارز صادراتی را در سیستم های تعیین شده توسط بانک مرکزی بفروشند ، که حاشیه سود آنها را محدود می کند ؛ بنابراین ، این گروه ها اولین بخش هایی هستند که در اثر تحریم ها آسیب دیده اند و تأثیر فروپاشی سودآوری آنها به وضوح در شاخص کلی مشهود است. برعکس ، هیچ کس از ارزش بازار یا شرکت های کوچکتر از این که سهم کمی از صنعت یا شرکت های کوچکتر از این است که سهم کمی از صنعت یا شرکت های کوچکتر از این است که دارایی های کمی از بازار یا شرکت های کوچکتر از این است. و بنابراین در شاخص کلی.
به همین دلیل انتظار می رود که افت سنگین عمدتاً به دلیل واکنش صنایع بزرگ باشد. به گفته این متخصص ، اگر ایران به شدت به تصمیم شورای امنیت پاسخ ندهد و خطرات سیاسی را پیشرفت نکند ، می توان گفت که بخش اعظم این ریسک قبلاً در قیمت گنجانده شده است و بازار به تدریج وارد مرحله آرام می شود. بسیاری از سرمایه گذاران جدید که هنوز علت بازار سه تا چهار ماه گذشته را درک نکرده اند ، اکنون متوجه شده اند که روند نزولی عمدتاً به دلیل آن انتظارات بوده است.
منبع: دنیای اقتصاد
