ارهتصاد۲۴- شاخص کل بورس تهران با پرش غیر منتظره 6000 واحد در روز اول هفته همراه بود. رشدی که با انتظارات بسیاری از شرکت کنندگان در بازار مغایرت دارد. فضای عمومی پیش بینی می کرد که بازگشت تحریم ها و تشدید تنش های سیاسی منطقه ای باعث فشار شدید به بازار سهام می شود و برای چندین روز متوالی در محدوده منفی خواهد بود. اما بازار رفتار متفاوتی نشان داد.
نجات بورس اوراق بهادار تهران
سید محمد رزا آلامی ، کارشناس بازار سرمایه در مورد شرایط مختلف بورس اوراق بهادار تهران ، می گوید: شاخص کل بازار سرمایه همیشه آینه ای از انتظارات فعالان اقتصادی و سرمایه گذاران است. این شاخص ترکیبی نه تنها نشان دهنده تحولات سودآوری شرکتها است ، بلکه به خطرات سیستماتیک و رویدادهای کلان سیاسی و اقتصادی نیز پاسخ می دهد. با این حال ، آنچه ما روز شنبه دیدیم ، خلاف این بود که انتظار داشته باشیم که شایسته تحلیل و تفسیر باشد.
با بازگشت تحریم ها و تشدید تنش های سیاسی منطقه ، انتظار بازار از شوک منفی بازار را تقویت می کرد ، شاخص کلی نه تنها منفی بلکه حدود پنجاه و دو هزار واحد بود. این رویداد به ظاهر متناقض ، نقطه شروع برای خواندن مجدد مدلهای تحلیلی ما است. مدل معروف Canslim که توسط ویلیام اونیل طراحی شده است ، حرف M به معنای جهت بازار است. این بخش به سرمایه گذار کمک می کند تا تعیین کند که آیا ما در ابتدای روند رو به رشد هستیم یا در وسط یا نزدیک به پایان مسیر.
وی گفت: “تجزیه و تحلیل بازار براساس داده های قیمت ، حجم معاملات ، همگرایی یا واگرایی شاخص های مختلف است.” اگرچه این مدل در ابتدا برای بورس های توسعه یافته طراحی شده است ، اما در بورس اوراق بهادار تهران نیز کاربرد دارد ، به شرط آنکه ما شامل اجزای کلان اقتصادی و رفتار قانونی و سیاست گذاران در معادله باشیم.
به گفته امین ، آنچه این روزها در بازار اتفاق افتاد ، نمونه بارز اهمیت تجزیه و تحلیل رفتار شاخص در مواجهه با خطرات سیستماتیک است. وی گفت: “این بار شوک اولیه به سرعت جذب شد و بازار به سرعت جذب شد و بازار بسته شد.”
این رفتار را می توان به عنوان یک پیام مثبت از بازار تعبیر کرد که خطر را می پذیرد و آماده عبور از مقاومت است. البته این پیام فقط در صورت تأیید با حجم معاملات و همگرایی همان شاخص معتبر خواهد بود ، در غیر این صورت ممکن است فقط یک جهش کوتاه مدت را ببینیم. مقاومت مهم شاخص کلی در حال حاضر دو میلیون ششصد و نود هزار هزار واحد است و عبور قدرتمند این سطح ، با حجم بالاتر از معامله ، می تواند راه را برای مقاومت بعدی ، دو میلیون و چهل هزار واحد هموار کند. کارشناس بازار سرمایه می افزاید: “اگر این شکست معتبر انجام شود ، سناریو همچنان رو به افزایش خواهد بود و بازار می تواند به محدوده های بالاتر منتقل شود.” در صورت عدم موفقیت کاذب یا عدم توانایی در عبور از این سطح ، به احتمال زیاد بازگشت به کمپرسورهای اخیر محتمل است. در چنین محیطی ، سهام دلار بالاترین پتانسیل رشد را دارد و بیش از سایر گروه ها از افزایش نرخ ارز و افزایش قیمت های جهانی بهره مند می شوند.
بیشتر بخوانید: پوشش سبز مکانیسم صبحگاهی قلمرو
با این حال ، انتخاب سهم مناسب نیاز به دقت در بررسی صورتهای مالی ، سود سودآوری و نقدینگی دارد و فقط یک سهم برای خرید کافی نیست. پول هوشمند به سمت سهام حرکت می کند که علاوه بر پتانسیل اساسی ، نقدینگی و پشتیبانی فنی. وی گفت: “خطرات سیاسی و اقتصادی هنوز هم زیاد است ، اما نقدینگی سرگردان در اقتصاد و افزایش انتظارات تورم می تواند منجر به رشد آینده شود.” با این حال ، کارشناس بازار سرمایه معتقد است: اگر سیاست گذاران بتوانند متغیرهای بزرگی را تثبیت کنند و مداخلات غیر ضروری را کاهش دهند ، بازار سرمایه می تواند نقش مؤثرتری در تأمین مالی تولید داشته و به موقعیت واقعی خود در اقتصاد ایران نزدیک شود. وی سپس به سرمایه گذاران توصیه می کند که با یک استراتژی دفاعی و هوشمند عمل کنند. داشتن یک نمونه کارها متعادل ، از جمله صندوق های درآمد ثابت ، طلا و بخشی از سهام دلار ، می تواند خطر کلی سبد را کاهش دهد. افزایش وزن سهام با قدم زدن فقط پس از خرابی معتبر به بهترین وجه انجام می شود. نظارت مداوم بر همان رفتار شاخص از اهمیت زیادی برخوردار است و می تواند علائم ورود یا خروج پول هوشمند را نشان دهد.
بیشتر بخوانید: با مکانیسم حافظه بورس اوراق بهادار شروع می شود
کارشناس بازار سرمایه معتقد است که در حال حاضر ، سطح دانش مالی سرمایه گذاران باید به روز شود تا تصمیمات آنها مبتنی بر تجزیه و تحلیل و منطق باشد نه هیجان و شایعات. رفتار اخیر شاخص کلی فرصتی برای یادگیری است که بازار نه تنها به اخبار پاسخ می دهد ، بلکه انتظارات ، پشتیبانی پنهان و جریان نقدینگی را نیز پاسخ می دهد. بازار سرمایه امروز به اعتماد به نفس بیشتری نسبت به گذشته نیاز دارد ، و این اعتماد نه با وعده های کوتاه مدت ، بلکه با تجزیه و تحلیل شفاف ، آموزش اصولی و پیروی از قوانین حرفه ای ایجاد می شود.
بازار خوش بین است؟
سوئیلا نقیپور ، یکی دیگر از تحلیلگران بازار سرمایه ، به وضعیت فعلی بازار نگاه می کند. با یادآوری این نکته که با آغاز هفته اول اکتبر ، بازار سرمایه تهران متفاوت و تا حدودی بر خلاف بسیاری از تحلیلگران نشان داده است و می گوید: “با نگرانی در مورد خطرات سیاسی و ابهامات اقتصادی ، سایه سنگین ترس و فروش فروش و روزهای اول تجارت و روزهای اول تجارت در تجارت.
وی می افزاید: برخلاف تصور عمومی مبنی بر اینکه بازار پس از روزهای بازار آغاز می شود ، بازار با عقب نشینی بیشتر و شیوع کامل تأمین کنندگان آغاز شد ، تجارت دیروز (شنبه) با یک تعجب بسیار همراه بود. شاخص بورس اوراق بهادار تهران با افزایش خیره کننده 4000 واحد ، یک جهش بزرگ را به ثبت رساند و روند مثبت و مثبت هفته را آغاز کرد. ما قدرت خریداران را در لایه های مختلف بازار دیدیم. این افزایش تقاضا و حرکت به جلو در مقابل شاخص ، زنگ هشدار را تا حدی تبدیل کرد و نشان داد که پالس بازار کاملاً غیرفعال نشده است. از نظر ناگيیور ، شاید جذاب ترین بخش معاملات هفته این هفته ، تشکیل صف های خرید بیشماری بود که مدت ها از بورس اوراق بهادار برداشته شده بود. بسیاری از نمادها در گروه های مختلف ، به ویژه نمادهای اساسی و اساسی که در روزهای اخیر سقوط های سنگین را تجربه کرده اند ، با موج قوی خرید روبرو شده و به صف های تجاری خود پایان می دهند.
این نه تنها با ارزش سهام در قیمت های فعلی مشهود است ، بلکه نشان می دهد که نقدینگی سرگردان هنوز پتانسیل ورود به بورس را دارد. مشروط بر اینکه علائم پشتیبانی لازم را دریافت کند. وی با اشاره به تقاضای بازار دیروز ، شاخص شنبه را فراتر از یک تغییر متقاطع مشاهده می کند ، و معتقد است که فضای موجود حاوی یک پیام واضح و دلگرم کننده است ، این است که بازار سهام توسط معتمدین خود آزاد نمی شود. نقپور می گوید: “تجربه تلخ انتشار بازار در دوره های نزولی همیشه یکی از اصلی ترین نگرانی های صاحبان خردسالان بوده است.” اما در طول معاملات این هفته ، به ویژه دیروز ، نمادی از روزهای آشفته پیش رو ، حمایت خوبی توسط آژانس های پشتیبانی بزرگ بازار و اشخاص حقوقی مشاهده شد. این تکیه گاهها به صورت خریدهای هدفمند نمادهای نمایه سازی و تزریق نقدینگی در زمان های حساس انجام شد. اقدامات ، مانند فعال سازی صندوق های تثبیت و توسعه بازار ، توانسته است در برابر بسیاری از عرضه ها سد قوی ایجاد کند و اجازه نمی دهد فشار فروش عاطفی بازار را به سقوط کامل برساند.
از دیدگاه این تحلیلگر ، این سطح از تعامل و پشتیبانی اعتماد به بازار را باز می گرداند. سرمایه گذاران خرد با اطمینان بیشتر وارد مدار شدند و با دیدن اینکه مقامات بازار در لحظه های کلیدی قرار می گیرند و سناریوهای منفی قبلی را مجاز نمی کنند. نتیجه تقویت طرف تقاضا بود و مقیاس بازار تمایل به سبز شدن داشت. البته وی تأکید می کند: هنوز هم برای قضاوت نهایی زود است و ما باید منتظر باشیم تا بازار بلند مدت اوضاع را تحکیم و نظارت بر عوامل کلان اقتصادی و سیاسی. شروع مثبت و قدرتمند بورس اوراق بهادار در هفته اول اکتبر ، با صف خرید و تقاضای مؤثر ، نشانه حیاتی است. این هفته ، به ویژه جهش دیروز ، وی به شرکت کنندگان در بازار یادآوری کرد که در کوتاه مدت ، تأثیر سیاست های حمایتی و ارزش اساسی بسیاری از سهام می تواند بر احساسات موقت و اخبار منفی غلبه کند.
منبع: روزنامه اعتماد
