میهن تجارت- سبدگردانی در بورس فرآیندی است که طی آن سرمایه گذار دارایی های مالی خود را به یک شرکت سبدگردان یا مدیریت حرفه ای می سپارد تا این شرکت با دانش تخصصی و ابزارهای تحلیلی خود سبد سهام و اوراق بهادار را برای او مدیریت کند. هدف اصلی سبدگردانی مدیریت سرمایه و افزایش بازده از طریق انتخاب بهینه دارایی ها و کاهش ریسک های غیر ضروری است. سرمایه گذار می تواند میزان تحمل ریسک، اهداف سرمایه گذاری و محدودیت های خود را مشخص کند تا شرکت پرتفوی بتواند بر اساس آنها تصمیم گیری کند.
نقش شرکت های پرتفوی
شرکت های سبدگردان نقش اصلی را در فرآیند مدیریت پورتفولیو ایفا می کنند. این شرکت ها دارای تیم های تحلیل مالی و سرمایه گذاری هستند که به طور مستمر بازار سرمایه را رصد می کنند. با تجزیه و تحلیل سهام بنیادی و فنی، روند بازار، گزارش های مالی شرکت ها و شاخص های اقتصادی، تصمیم می گیرند که کدام دارایی ها را در سبد سرمایه گذار قرار دهند و چه زمانی خرید و فروش کنند. این فرآیند شامل بررسی فرصت های سرمایه گذاری، مدیریت نقدینگی و تنظیم ترکیب سبد بر اساس شرایط بازار است.
قرارداد مدیریت پورتفولیو
برای شروع فرآیند سبدگردانی، سرمایه گذار و شرکت سبدگردان قرارداد منعقد می کنند. این قرارداد مشخص می کند که شرکت پرتفوی دارای چه اختیاراتی در مدیریت سرمایه است و سرمایه گذار از بازده و گزارش چه انتظاراتی دارد. معمولاً قرارداد شامل تعیین سقف و کف سرمایه گذاری، سیاست های تخصیص دارایی، روش های گزارش دهی، دوره های ارزیابی عملکرد و شرایط فسخ قرارداد است. قرارداد مدیریت پرتفوی سفارشی است و می تواند برای هر سرمایه گذار متفاوت باشد.
فرآیند مدیریت پورتفولیو چیست؟
کارتوگرافی شامل چندین مرحله اصلی است. ابتدا تعیین استراتژی سرمایه گذاری بر اساس اهداف مالی، افق زمانی و تحمل ریسک سرمایه گذار انجام می شود. سپس شرکت پرتفوی با تجزیه و تحلیل بازار و بررسی سهام و اوراق بهادار، دارایی ها را انتخاب می کند. مرحله بعدی شامل تخصیص دارایی ها در پرتفوی برای ایجاد تنوع و تعادل بهینه بین دارایی های مختلف است.
پس از تشکیل سبد، شرکت سبدگردان به طور مستمر بر آن نظارت می کند و در صورت نیاز تغییراتی در ترکیب دارایی ها ایجاد می کند. این تغییرات می تواند شامل خرید و فروش سهام، اوراق قرضه یا سایر ابزارهای مالی برای همسو نگه داشتن پرتفوی با شرایط بازار و اهداف سرمایه گذاری باشد.
بیشتر بخوانید: عوامل موثر بر ریزش بورس چیست؟
گزارش دهی و شفافیت در فرآیند مدیریت پورتفولیو
یکی از بخش های مهم مدیریت پرتفوی گزارش دهی مستمر به سرمایه گذاران است. شرکت مدیریت پرتفوی به صورت دوره ای وضعیت پرتفوی، بازده، تغییرات و ترکیب دارایی ها را در اختیار سرمایه گذار قرار می دهد. این گزارش ها معمولاً شامل جزئیات خرید و فروش، میزان سود یا زیان هر دارایی، نسبت دارایی های مختلف و عملکرد کلی پرتفوی در برابر شاخص های بازار است. گزارش دهی به سرمایه گذار کمک می کند تا از فرآیند مدیریت سرمایه خود آگاه شود و در خصوص ادامه قرارداد تصمیمات آگاهانه تری بگیرد.
سبدگردانی اختصاصی و مشترک در بورس
مدیریت سبد به دو صورت انحصاری و رایج قابل انجام است. در مدیریت پرتفوی اختصاصی، سرمایه گذار یک حساب اختصاصی به شرکت مدیریت سبد واگذار می کند و تصمیمات سرمایه گذاری صرفاً برای همان سرمایه گذار اتخاذ می شود. از طرفی سبدگردانی مشترک یا صندوق های سرمایه گذاری تحت مدیریت یک سبدگردان به گونه ای است که منابع مالی چند سرمایه گذار در یک سبد جمع آوری و به صورت گروهی مدیریت می شود. هر دو روش بر اساس اهداف مالی و استراتژی سرمایه گذاری تنظیم می شوند، اما سبد اختصاصی انعطاف پذیری بیشتری در شخصی سازی دارد.
انتخاب یک شرکت سبد خرید
انتخاب یک شرکت گاری یکی از مهمترین مراحل در این فرآیند است. شرکت های سبدگردان باید دارای مجوز فعالیت از سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و سابقه سبدگردانی و تخصص تیم تحلیل آنها بررسی شود. سرمایه گذاران معمولاً عملکرد گذشته شرکت، ترکیب تیم تحلیلی، روش های مدیریت ریسک و سیاست های گزارش دهی را قبل از عقد قرارداد ارزیابی می کنند تا اطمینان حاصل کنند که شرکت توانایی مدیریت بهینه سرمایه را دارد.
حرف آخر
سبدگردانی در بازار سهام فرآیندی است که در آن سرمایه گذار مدیریت حرفه ای دارایی های خود را به شرکت های متخصص می سپارد. این فرآیند شامل تعیین استراتژی سرمایه گذاری، انتخاب و تخصیص دارایی ها، مدیریت مستمر پرتفوی و ارائه گزارش های دوره ای می باشد. قرارداد مدیریت پورتفولیو نقش چارچوب قانونی و عملیاتی این رابطه را ایفا می کند و امکان شخصی سازی سیاست های سرمایه گذاری را فراهم می کند.
با توجه به پیچیدگی ها و نوسانات بازار سرمایه، سبدگردانی به سرمایه گذاران کمک می کند تا از تخصص حرفه ای در مدیریت پرتفوی خود بهره مند شوند و بر اساس تحلیل دقیق بازار، تصمیمات سرمایه گذاری را اتخاذ کنند. انتخاب شرکت مدیریت پرتفوی مناسب و تعامل منظم با آن بخش مهمی از فرآیند مدیریت پرتفوی است که جریان مدیریت سرمایه را شفاف و منظم می کند.
