بورس در لبه سقف تاریخی

میهن تجارت- سومین روز معاملاتی هفته در تالار شیشه ای با شروعی قدرتمند و موجی از خوش بینی همراه بود. به گونه ای که نماگر اصلی بورس در نیم ساعت اول معاملات بیش از 40 هزار واحد رشد کرد و به سرعت به محدوده حساس 3.2 میلیون واحدی نزدیک شد. اما درست در این مرحله، رفتار معامله گران تغییر کرد. نزدیک شدن شاخص کل به سقف روانی باعث شد تا بازار وارد فاز احتیاط و ذخیره سود شود و موجی از عرضه در نمادهای تاثیرگذار شکل بگیرد.

این فشار فروش ابتدا از گروه خودرویی آغاز شد و سپس به سرعت به سایر صنایع از جمله نمادهای اهرمی که در صف خرید قرار داشتند سرایت کرد و آنها را به محدوده منفی نیز کشاند. این معکوس شدن اولیه روند صعودی، شاخص را از بالاترین حد روزانه خود پایین آورد. اما بازار توانست بخش مهمی از رشد اولیه را حفظ کند و با افزایش 1.1 درصدی به کار خود پایان داد.

از سوی دیگر، شاخص متعادل تصویر متفاوت و آرام تری از رفتار بازار ارائه کرد. برخلاف شاخص کل، این شاخص در جریان معاملات نوسانات شدیدی نداشت و با حرکت با ثبات تری ادامه یافت. موضوعی که بار دیگر فرضیه جریان نقدینگی به سمت نمادهای کوچک و متوسط ​​را تقویت کرد. در نهایت شاخص هم وزن نیز با رشد 0.83 درصدی به پایان رسید. رشدی که نشان می‌دهد برخی از فعالان بازار همچنان ترجیح می‌دهند در میانه فشار عرضه موقت بر روی سهام کوچک و میان‌رده تمرکز کنند.

شاخص کل بورس که در اواسط معاملات دیروز تا آستانه محدوده مهم 3.2 میلیون واحدی پیش رفته بود، همچنان با تغییر رفتار معامله گران و افزایش عرضه نمادهای شاخص مواجه شد. این احتیاط که بیشتر از سوی سهامداران بزرگ ظاهر شد، باعث کاهش سرعت شاخص شد و در نهایت نماگر اصلی با رشد 1.1 درصدی در سطح سه میلیون و 174 هزار واحدی به کار خود پایان داد.

از سوی دیگر شاخص متعادل با روند آرام و باثبات تری حرکت کرد و توانست با رشد 0.83 درصدی در محدوده 922 هزار واحدی روز را پشت سر بگذارد. رفتاری که بار دیگر فرضیه حرکت نقدینگی به سمت نمادهای کوچک و متوسط ​​را تقویت کرد.

در بین نمادهای تاثیرگذار، فملی، فارس و پارسان بیشترین نقش مثبت را در رشد شاخص کل داشتند، مهرگان، وبملت و خودرو پرمعامله ترین نمادهای بازار بودند.

بیشتر بخوانید: اعلام زمان نهمین عرضه اولیه با نقدینگی 450 هزار تومان

در بازار فرابورس، شاخص همگام با بورس تهران حرکت کرد. شاخص کل فرابورس با رشد 0.65 درصدی در کانال 28 هزار واحدی آرام گرفت و شاخص متوازن فرابورس نیز با افزایش 0.91 درصدی در سطح 158 هزار و 720 واحد بسته شد.

با وجود اینکه حدود 80 درصد نمادها در اواسط معاملات در محدوده مثبت قرار داشتند اما پایان بازار تصویر متفاوتی را به نمایش گذاشت و تنها 57 درصد از نمادها سبز ماندند. نشانه افزایش عرضه در نیمه دوم معاملات است.

از نظر نقدینگی روز گذشته شاهد ورود 61 میلیارد تومان پول واقعی به بازار بودیم. ارزش معاملات با 9 درصد رشد نسبت به روز گذشته به 9203 میلیارد تومان رسید. در بخش سفارش، ارزش سفارشات خرید که در اوج معاملات به 2.5 همت رسید، در پایان به 1.5 همت کاهش یافت، اما همچنان یک همت بیشتر از سفارشات فروش باقی ماند. ارزش صف های خرید در مقایسه با 165 میلیارد تومان به رقم قابل توجه 951 میلیارد تومان رسید. در مجموع 135 نماد با صف خرید و 26 نماد با صف فروش بسته شدند و در این بین 100 نماد از محدوده مثبت به منفی عقب نشینی کردند.

در بخش صنعت نیز روند ورود و خروج پول از الگوی روزهای اخیر ادامه یافت. گروه استخراج سنگ فلزات با 186 میلیارد تومان، سیمان با 109 میلیارد تومان و محصولات شیمیایی با 35 میلیارد تومان به ترتیب بیشترین ورود پول را تجربه کردند.

از سوی دیگر فلزات اساسی با 68 میلیارد تومان خروج پول، سرمایه گذاری ها با 43 میلیارد تومان و بانک ها با 42 میلیارد تومان در راس گروه های منفی قرار گرفتند.

در بازار صندوق، صندوق های طلا و سکه عملکرد بهتری داشتند و بیشترین ورود پول را به ثبت رساندند. با وجود افزایش فشار عرضه در نیمه دوم بازار، صندوق های اهرمی به همراه صندوق های مختلط با 13 میلیارد تومان در جایگاه دوم ورود پول قرار گرفتند.

در سمت خروج، درآمد ثابت همچنان پیشتاز بود و صندوق های سهامی با 96 میلیارد تومان و بخشی با 72 میلیارد تومان در رده های بعدی قرار گرفتند. یکی از نکات قابل توجه معاملات این بود که در نیمه اول بازار و زمانی که شاخص کل در محدوده های مثبت قرار داشت، تراز واقعی پول منفی بود. اما در نیمه دوم که از شدت رشد شاخص کاسته شد، تراز به مثبت تغییر کرد. برخی از تحلیلگران این الگو را نشانه حرکت نقدینگی به سمت نمادهای کوچکتر می دانند. به طوری که همزمان با افت نسبی نمادهای بزرگ، بخشی دیگر از سرمایه گذاران به سمت سهام کوچکتر گرایش پیدا کردند و تراز ورود پول واقعی را در ساعات پایانی بهبود بخشیدند.

مدیرعامل اتحادیه تعاونی های لبنی روز گذشته اعلام کرد: قیمت هر کیلو شیر خام در پنج ماه گذشته 50 تا 60 درصد افزایش یافته و به حدود 39 هزار تومان رسیده است. در صورت رسمی شدن این افزایش نرخ، گروه کشاورزی که دیروز ورود پول قابل توجهی را تجربه کرد، با احتمال افزایش قیمت محصولات خود مواجه خواهد شد. از سوی دیگر افزایش قیمت مواد اولیه برای شرکت های لبنی به معنای رشد هزینه های تولید است. موضوعی که می تواند با اندکی تاخیر منجر به صدور مجوز افزایش نرخ در این صنعت شود و عملکرد مالی شرکت های لبنی را تحت تاثیر قرار دهد.

بورس وارد فاز مثبت شد

محمد خبرزاد، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه درباره وضعیت اخیر بورس گفت: در یکی دو روز اخیر به ویژه از روز شنبه، بازار پس از اصلاحی که از دو هفته قبل شروع شده و همزمان با رسیدن شاخص کل به قله تاریخی حدود سه میلیون و 200 هزار واحدی، به ویژه در این دو هفته روند صعودی به‌ویژه از روز چهارشنبه گذشته که به تدریج روند صعودی را طی کرده است، بار دیگر وارد فاز مثبت شده است. این هفته.”

وی ادامه داد: دیروز در ابتدای معاملات تقاضا قوی بود؛ در حالی که روز یکشنبه نیمه اول بازار متعادل بود و نیمه دوم کاملا مثبت بود، روز دوشنبه برعکس شد و با نزدیک شدن به نیمه دوم عرضه تشدید شد و بازار به سمت تعادل حرکت کرد اما شاخص کل حدود 1.1 درصد و شاخص هم وزن حدود 0.1 درصد رشد کرد.

خبرزاد با اشاره به حمایت های بنیادی از بازار گفت: در اصلاح اخیر بازار نشان داد که با تکیه بر گزارش های میان دوره ای ماهانه و شش ماهه شرکت ها شالوده مستحکمی ایجاد کرده است و هم از نظر نسبت های بنیادی و هم از نظر فنی این کف قابل تشخیص است و فروشنده های درستی نیز در این حوزه ها این موضوع را تایید نمی کند.

وی در ادامه افزود: برای عبور از سقف فعلی، بازار نیاز به محرک قوی دارد تا زمانی که چنین محرکی ظاهر نشود، عبور پایدار از این سطوح دشوار خواهد بود، اخباری مانند افزایش نرخ دلار توافقی در بودجه، تخفیف در خوراک پالایشگاه ها یا حذف دو قطب اروپایی از فرمول نرخ خوراک پتروشیمی ها در لایحه بودجه 1405 می تواند از جمله محرک های جهشی بازار باشد. این شاخص دور از انتظار است.”

بیشتر بخوانید: نماد بانک آتی رسما در بورس متوقف شد

وی با بیان اینکه بازار به جایی رسیده است که کف دارد اما رشد آن آسان نیست، تصریح کرد: در شرایطی که نرخ سود حدود 40 درصد است و هزینه فرصت به طور طبیعی به سطح 40 تا 50 درصد می رسد، ورود پول به بازار سرمایه کار آسانی نیست، سرمایه گذاران برای حرکت دوباره نیاز به سیگنال قوی و سوخت تازه دارند. تاکید می کنم که بازار به نظر من الزاماً با کاهش قیمت مواجه نیست گزارش های نیمه ماهانه، و فروشندگان زیادی در مناطق منفی وجود ندارد، اما صعود به همان عامل محرکه نیاز دارد.

خبرزاد در پایان نقش بودجه را تعیین کننده عنوان کرد و گفت: به نظر می رسد گزارش بودجه که احتمالا طی دو تا سه هفته آینده از سوی دولت به مجلس ارائه خواهد شد، بتواند تصویر روشنی از جهت گیری بازار در ماه های آینده ارائه دهد. این لایحه آزمونی جدی برای رفتار و سیاست های دولت در برخورد با بازار سرمایه خواهد بود. باید دید وعده های حمایتی در عمل محقق می شود و بودجه 1405 زمینه را برای سرمایه گذاری در بورس فراهم می کند یا خیر.

ارزیابی وضعیت اخیر معاملات بورس

برزو حق شناس، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه درباره ارزیابی وضعیت اخیر معاملات بورس گفت: بازار در حال حاضر قدرت لازم را برای عبور از سقف تاریخی نشان نمی دهد و به محض قرار گرفتن چند روزی شاخص ها در جهت مثبت، فشار عرضه به سرعت افزایش می یابد و علیرغم ادامه روند صعودی مانع از تداوم روند صعودی می شود. به 14 هزار میلیارد تومان.

وی تصریح کرد: برای عبور از سقف های قبلی حداقل به 18 هزار میلیارد تومان معاملات و تثبیت حجم در محدوده 17 تا 18 همات نیاز داریم؛ اما در شرایط فعلی حتی رسیدن به 10 تلاش هم سخت است و این نشان می دهد که تقاضای کافی برای پایان اصلاحات وجود ندارد.

حق شناس با اشاره به نبود محرک های بنیادی قوی افزود: بازار برای رشد نیازمند سیگنال های مثبت بنیادی است، اما در حال حاضر چنین محرک هایی مشاهده نمی شود، حضور یا عدم حضور دولتمردان از جمله سفر رئیس جمهور به بورس خوب است، اما تاثیر اساسی ندارد و آنچه مهم است افزایش نرخ ارز توافقی است؛ محرکی است که هنوز هیچ نشانه ای از رشد مقاومتی بانک مرکزی ندارد. تصمیمات موقتی مانند محدودیت در زنجیره فولاد نیز اجازه نمی دهد اثر مثبتی در بازار شکل بگیرد.

به گفته وی، اگرچه تشکیل تالار دوم گام مثبتی است، اما همچنان شکاف قیمتی و حاشیه‌هایی وجود دارد و برای مجموعه‌ای از شرکت‌ها کاملاً مؤثر نیست، همچنین افزایش نرخ سود و روند صعودی آن فشار مضاعفی به بازار وارد می‌کند.

وی در پایان تاکید کرد: در مجموع بازار در شرایط فعلی توانایی یک روند صعودی قوی را ندارد. محرک اساسی واضح و قوی دیده نمی شود و تا زمانی که این مولفه ها فراهم نشود، نمی توان انتظار جهش قابل توجهی داشت.»

منبع: دنیای اقتصاد