میهن تجارت- معاملات بورس اوراق بهادار ایران در ساعات اولیه روز شنبه 13 بهمن 1404 با فشار فروش گسترده همراه بود. فشاری که باعث شد شاخص کل بورس با افت بیش از 104 هزار واحدی تا سطح 4 میلیون و 344 هزار واحد عقب نشینی کند و بازدهی منفی 2.34 درصدی را به ثبت رساند.
شاخص کل هم وزن که در روزهای گذشته نشانه هایی از مقاومت در برابر افت بازار را نشان داده بود، امروز نتوانست مسیر متفاوتی را ادامه دهد و با کاهش 1.44 درصدی به محدوده 1.44 درصدی رسید.
تغییر ناگهانی در بازار سهام
در دو روز معاملاتی گذشته، تصویر کلی بورس چندان منفی نبود. اگرچه سهام بزرگ و شاخصساز تحت فشار عرضه بودند، اما بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط توانستند تعادل خود را حفظ کرده و حتی بازدهی مثبتی را تجربه کنند. این واگرایی به وضوح نشان داد که نقدینگی در بازار در حال چرخش است و معامله گران ترجیح می دهند به جای نام های بزرگ، به سمت سهام باقی مانده از سودهای سریع ماه های اخیر حرکت کنند.
در همین چارچوب، افت نسبی نمادهای بزرگ در روزهای گذشته بیشتر به منزله اصلاح یا شکست تلقی می شد. بسیاری از این نمادها در 4-3 ماه گذشته رشد چشمگیری را تجربه کرده بودند و طبیعی بود که در مقطعی با افزایش عرضه و شناسایی سود مواجه شوند. اما آنچه امروز در بازار مشاهده شد چیزی بیش از یک اصلاح معمولی بود و نشانه هایی از افزایش نگرانی عمومی و خطرات سیستمی را به همراه داشت.
افزایش صف های فروش
امروز با پررنگ شدن ریسک های سیستماتیک، فضای محتاطانه ای بر کل بازار حاکم شد و این بار نه تنها نمادهای بزرگ، بلکه بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک به فروش رفت. آمار معاملات تا ساعت 10:20 حاکی از آن است که از مجموع نمادهای معامله شده، 687 نماد در محدوده منفی بوده و تنها 117 نماد قابل معامله مثبت بوده اند. این نسبت نشان دهنده غلبه هیجان فروش در بازار است.
در عین حال تعداد صف های فروش به 488 نماد رسید در حالی که تنها 40 صف خرید در بازار تشکیل شد. ارزش سفارشات فروش نیز فاصله قابل توجهی با سفارشات خرید داشت. به طوری که ارزش سفارش های فروش بیش از 13900 میلیارد تومان برآورد شد اما ارزش سفارش های خرید در محدوده 2580 میلیارد تومان باقی ماند. این شکاف بزرگ نشان دهنده برتری مطلق عرضه بر تقاضا در معاملات امروز است.
خروج پول واقعی و تضعیف قدرت خریداران
تجزیه و تحلیل جریان نقدی تصویر مشابهی را ترسیم می کند. تا این ساعت، خروج پول واقعی از بورس، حق تقدم و صندوق های سهام عدالت به بیش از 5498 میلیارد تومان رسیده است. قدرت خرید واقعی عدد منفی 2.11 را نشان می دهد که نشان دهنده ضعف جدی تقاضا در برابر فشار فروش است. رقم فروش سرانه 106.4 میلیون تومانی با سرانه خرید 50.5 میلیون تومانی تفاوت معناداری دارد و این تفاوت عدم تمایل خریداران برای ورود جدی به بازار را برجسته می کند.
از سوی دیگر، صندوق های با درآمد ثابت امروز نتوانستند نقش پناهگاه امن نقدینگی را ایفا کنند. ورود پول به این صندوق ها منفی 1276 میلیارد تومان گزارش شد که نشان می دهد برخی از سرمایه گذاران حتی نسبت به ابزارهای کم ریسک نیز رویکرد محتاطانه ای را در پیش گرفته اند و ترجیح داده اند در حالت انتظار بمانند یا سرمایه خود را به بازارهای موازی منتقل کنند.
منبع: اخبار اقتصاد
