میهن تجارت- بازار سرمایه در روزهای گذشته با موجی از صف های فروش سنگین مواجه شد و ریزش سنگینی را تجربه کرد که باعث شده دوباره ترس بر بازار حاکم شود.
فردین آقابزوری، تحلیلگر بازار سرمایه به تشریح دلایل صف های سنگین فروش در بورس در چند روز اخیر پرداخت و گفت: شرایط فعلی متاثر از ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری اعم از ریسک های اقتصادی و غیراقتصادی است. ریسکهای غیراقتصادی بهویژه مسائل ژئوپلیتیکی از جمله حرکت ناوگان آمریکایی به منطقه و تهدیدات جدی موجود، مسائلی مبتنی بر واقعیت هستند و نباید نادیده گرفته شوند.
افزایش ریسک های سیاسی باعث افزایش فروش سهام شد
وی افزود: یکی از نگرانی های فعلی با فرض ادامه روند و تهدیدات موجود، وقوع جنگ های سایبری است که می تواند منجر به اختلال در شبکه بانکی و حتی شبکه های کارگزاری شود و همین امر باعث شده برخی فعالان بازار از ترس توقف کامل معاملات اقدام به فروش سهام کنند.
آقا بزوری خاطرنشان کرد: علاوه بر این مسائل، قطعی برق و گاز منجر به افت عملکرد چشمگیر در گزارش های 9 ماهه برخی شرکت ها شده است که در گروه فولاد و نمادهایی مانند فولاد مبارکه به خوبی مشهود است.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: همه این عوامل در کنار هم فضای منفی ایجاد کرده است که کاملا طبیعی است و نمی توان گفت رفتار سرمایه گذاران در بورس احساسی است اما منطبق بر منطق است. لازم به ذکر است که از ابتدای سال تاکنون شاخص آزاد شناور ۴۸ درصد رشد داشته و نسبت به انتهای شاخص ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۶۰۰ هزار واحدی تاکنون حدود ۷۰ درصد بازدهی ثبت شده است.
وی همچنین گفت: بنابراین بخشی از فروش فعلی نه به دلیل اصلاح قیمت، بلکه با هدف شناسایی سود توسط معامله گران انجام می شود.
آقا بزرگی در بخشی دیگر از سخنان خود درباره نرخ ارز گفت: سیاست به اصطلاح تک نرخی در واقع تکرار همان ارز 4200 تومانی و 28500 تومانی است.
بیشتر بخوانید: سیگنال های داغ به بورس تهران/ آیا جهشی تاریخی در راه است؟
وی افزود: به طور قطعی پیش بینی می شود که در آینده نزدیک همان ارز 131 هزار و 600 تومانی مانند گذشته به ارز دولتی تبدیل شود. چرا ارز آزاد الان 146 هزار تومان است؟ کسانی که ارز را از مجاری دولتی نمی خرند باید ارز آزاد را بخرند که باز هم همان دو نرخ خواهد بود و در آینده نزدیک این فاصله بین ارز دولتی و ارز آزاد دوباره افزایش خواهد یافت.
3 عامل تشکیل صف های سنگین فروش
این تحلیلگر بازار سرمایه درباره علت ریزش بورس و تشکیل صف های سنگین فروش گفت: برخی از شرکت ها مانند پالایشی و پتروشیمی به دلیل افزایش نرخ ارز جهش قابل توجهی داشتند و سایر گروه ها مانند فولاد عملکرد ناامیدکننده ای داشتند. اما تهدیدات ژئوپلیتیکی و تجربه تلخ توقف نمادهای معاملاتی در بورس و تصمیمات غیرکارشناسی شورای عالی بورس از جمله ریسک هایی است که منجر به تشکیل چنین صف هایی شده است.
تاثیر افزایش قیمت جهانی طلا بر ریزش بازار سهام
آقا بزرگی در بخشی دیگر از این گفت و گو درباره تاثیر افزایش قیمت جهانی طلا بر بورس گفت: سرمایه گذاری تنها در یک ابزار در بازار سرمایه سبد مناسبی محسوب نمی شود و باید در کنار هم معنا داشته باشد. پروفایل صحیح و قابل پوشش ترکیبی از اوراق بهادار، کالایی و سپرده فیزیکی در بازارهای نقدی کالایی مانند گواهی سپرده سکه یا حتی واحدهای صندوق سرمایه گذاری مشترک (سرمایه گذاری غیرمستقیم در خرید طلا) را با هم دارد.
به گفته این تحلیلگر بازار سرمایه، ورود به بازارهایی مانند واحدهای صندوق طلا یا گواهی سپرده سکه به عنوان پوشش ریسک کامل محسوب نمی شود، همانطور که تجربه رویدادهای کشورهایی مانند سوریه و ونزوئلا نشان داد، پس از تنش های سیاسی با آمریکا، نرخ ارز و طلا کاهش یافت، اما بازار سهام آنها رشد شدیدی (حتی تا 100 درصد در ونزوئلا) را تجربه کرد.
شاخص کل می تواند تا پایان سال به 5 میلیون واحد برسد
وی تاکید کرد: در صورت انجام اصلاحات اساسی در حکمرانی، شاهد افزایش چشمگیر شاخص بورس و کاهش قیمت طلا خواهیم بود. در این صورت صاحبان واحدهای وجوه طلا و نقره متضرر خواهند شد.
این تحلیلگر بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که با توجه به شرایط فعلی می توان گفت روند صعودی بورس که 3 تا 4 ماه به طول انجامید به پایان رسیده و وارد روند نزولی شده ایم، تاکید کرد: تغییر روند زمانی معنا پیدا می کند که جدی بودن یا نبودن تهدیدات منطقه ای برای ما ثابت شود. بر اساس استراتژی و تز فکری ترامپ که در کتاب هنر معامله به آن اشاره کرد، اقدامات فعلی ترامپ در واقع امتیاز گرفتن در پرونده حماس و حزب الله و دور کردن لبنان و حزب الله از اسرائیل است.
وی افزود: این بازی های سیاسی در حدی نیست که بسیاری با نگرانی خود را در صف فروش قرار دهند. حتی با رفع این مسائل، شاخص کل پتانسیل رسیدن به 5 میلیون واحد تا پایان سال را دارد.
منبع: اخبار اقتصاد
