میهن تجارت؛ میناسادات حسینی- بازار سرمایه در آخرین روز معاملاتی هفته دوم بهمن ماه به دلیل پایین بودن معاملات به صورت نامتعادل بسته شد. بنابراین بازار سرمایه به استقبال هفته سوم بهمن 1404 می رود که شاخص کل بورس رشد ضعیفی را به ثبت رسانده است.
در عین حال ورود ایران به میز مذاکره با آمریکا باعث شده تا سرمایه گذاران بورس به حالت تدافعی بروند و منتظر شفافیت بیشتر اخبار سیاسی باشند. نتیجه مذاکرات روز جمعه ایران و آمریکا که قرار است در استانبول برگزار شود، تکلیف معاملات روز شنبه بورس را روشن می کند و تا حدودی بلاتکلیفی پیش روی بورس را برطرف می کند. البته اگر دوباره روند مذاکره فرسوده نشود! اما تشدید تنش های سیاسی با آمریکا چه تاثیری بر بازار سرمایه خواهد داشت؟
بازدهی 45 درصدی شاخص کل از ابتدای سال تاکنون
در همین زمینه فردین آقابزرگی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با اقتصاد24 درباره وضعیت بازار سرمایه در هفته گذشته گفت: بازار سرمایه تحت تاثیر مسائل و ریسک های سیاسی و ژئوپلیتیکی و تهدیدات مکرر و با بلاتکلیفی و چالش های جدی قرار گرفت.
وی با بیان اینکه بازار سرمایه از ابتدای بهمن ماه تاکنون نزدیک به 400 هزار واحد نوسان منفی داشته است، افزود: شاخص کل از ابتدای سال 1404 حدود 45 درصد بازدهی را به ثبت رسانده که در مرز 4 میلیون و 50 هزار واحد قرار دارد.
عملکرد بورس در مقایسه با سایر بازارها چندان درخشان نیست
این کارشناس بازار سرمایه درباره عملکرد سایر شاخص ها نیز گفت: همچنین از ابتدای سال تاکنون بازدهی شاخص هم وزن نزدیک به 28.5 تا 30 درصد و کمتر از بازدهی شاخص کل بوده است. ضمناً بازدهی شاخص آزاد شناور حدود 45 تا 46 درصد و برابر با بازدهی شاخص کل بورس است.
آقا بزرگی علت عملکرد متفاوت شاخص وزن کل و مساوی را اینگونه بیان کرد: به نظر می رسد توجهات; چه در داخل و چه در خارج از کشور بر روی شاخص کل متمرکز است و بیشتر سعی می شود این شاخص توسط شرکت های پروزن کنترل شود به همین دلیل بازدهی شاخص کل و هم وزن از ابتدای سال تاکنون تنها 26 تا 27 درصد بوده است.
وی ادامه داد: اگر پایه شاخص خرداد را پس از جنگ 12 روزه قرار دهیم، بازدهی شاخص کل و هم وزن بورس نزدیک به 62 تا 63 درصد بوده است. بنابراین عملکرد بورس در مقایسه با سایر بازارها چندان درخشان نبوده است.
بازار طلا رقیب بازار سرمایه شد
این کارشناس بازار سرمایه نقدینگی بالای آن را یکی از دلایل بازدهی پایین بورس نسبت به سایر بازارها دانست و گفت: اگر سرمایه گذار یا فعال بازار سرمایه به ویژه افراد مبتدی و غیرحرفه ای کوچکترین تهدیدی برای سرمایه خود ببیند، سهام خود را می فروشد.
آقا بزرگی با تاکید بر اینکه شاخص بورس مسیر طبیعی خود را طی کرده است، گفت: برخی از روند کل شاخص بورس به عنوان رفتار هیجانی یاد می کنند و این اصطلاح برخلاف واقعیت است، زیرا سرمایه ترسو است و در صورت بروز تهدید از بازار و فضای پر ریسک خارج می شود. به همین دلیل بازار ارز، سکه و طلا بازاری رقابتی برای بازار اوراق بهادار محسوب می شود.
عدم اعتماد به بازار سرمایه به دلیل خروج مداوم پول
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه باید سازوکاری فراهم شود تا بتوانیم منابع نقدی را در بازار سرمایه حفظ کنیم، تاکید کرد: خروج مستمر پول واقعی از بازار سرمایه به مرور زمان باعث کاهش افکار عمومی و اعتماد مردم می شود و این اصلا خوب نیست.
به گفته آقا بزرگی، یکی از بزرگترین و مهمترین مولفههایی که به اقتصاد و بازار سرمایه در فضای اقتصادی و سیاسی کمک میکند، بازنگری و اصلاح سیاستهای کلی کشور در قبال کشورهای خارجی با محوریت آمریکاست.
ما یک قدم تا فروپاشی اقتصادی فاصله داریم!
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: تا زمانی که این ابهام اساسی و تقاضای فعالان اقتصادی برآورده نشود، با سازوکار موجود، با عدم تعادل بودجه دولت، عدم تعادل عملیات بانک ها و سایر ناهنجاری ها از جمله عدم تعادل آب، برق و گاز و حتی قطعی اینترنت، تعطیلی دانشگاه ها و مدارس مواجه خواهیم بود که به ضرر کشور خواهد بود.
بیشتر بخوانید: آیا علاقه سهامداران به نمادهای کوچک رونق را به بورس بازمی گرداند؟
آقا بزوری درباره خسارات وارده به مشاغل ناشی از قطعی اینترنت گفت: بسیاری از کسب و کارها به دلیل قطعی اینترنت در یک ماه گذشته آسیب دیدند که حتی اگر رقم را هم محاسبه کنیم، ممکن است شدیدتر از خسارت قطعی گاز و برق صنایع باشد. بنابراین ما نیازمند اصلاحات اساسی در کشور هستیم و اگر روند فعلی ادامه یابد و سیاست های قبلی ادامه یابد، متأسفانه به نقطه ای می رسیم که آن را «فروپاشی اقتصادی» می نامیم.
چشم انداز بازار سرمایه در بلندمدت
این کارشناس بازار سرمایه درباره سهام مورد علاقه گفت: به نظر می رسد جدای از تداوم در سودآوری شرکت ها و صنایع و میزان اتکا به اطلاعاتی که در این زمینه افشا می کنند، اساسی ترین رکن و توجه فعالان بازار سرمایه، نقدشوندگی بالای سهام است. این نوع سهام مورد نظر فعالان بازار در شرایط فعلی است.
آقا بزرگی با بیان اینکه جدای از سرمایه گذاران بلندمدت، حقوقدانان و مؤسسات سرمایه گذاری که چشم انداز سرمایه گذاری آنها بلندمدت است و به فراز و نشیب های کوتاه مدت بازار نگاه نمی کنند، گفت: تا زمانی که در نحوه تعامل با دنیا و آمریکا اصلاح اساسی نکنیم، وضعیت اقتصادی به همین منوال ادامه خواهد داشت و دولت ضعیف و ضعیف تر می شود.
پاشنه آشیل رشد بازار سهام
این کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت بنگاه های اقتصادی در چنین شرایطی گفت: بنابراین این آسیب ها به طرف هایی که با دولت اقتصادی مانند بانک ها، صندوق های بازنشستگی و پیمانکاران برخورد می کنند مانند سونامی سرایت می کند و سپس به همه بنگاه های اقتصادی سرایت می کند و در عملکرد میان مدت شرکت های گروه فولاد به وضوح می توان این آثار را مشاهده کرد.
آقا بزرگی ادامه داد: شرکت های گروه پالایشگاهی نسبت به مدت مشابه و سال مالی گذشته رشد چشمگیری داشته اند. اما نگرانی بزرگ این است که در پایان سال مالی و حتی چند روز مانده به مجمع عمومی، تذکر نامه ای از دولت و شرکت نفت صادر شود مبنی بر اینکه نرخ خوراک شما نسبت به قبل بیشتر شده و سود شما کاهش می یابد. اینها ریسک های بازار ما هستند.
