بازار سرمایه در بهمن ماه 1404 تحت تأثیر مستقیم تحولات سیاسی و افزایش سطح بلاتکلیفی، دوره پرفشاری را پشت سر گذاشت و در رقابت کارآمدی با ارز و طلا جایگاه خود را از دست داد. شاخص بورس تهران تحت تاثیر تنش های منطقه ای از 4.47 میلیون واحد در ماه گذشته به 3.8 میلیون واحد رسید و 15 درصد افت کرد.
به گزارش ایسنا، از سوی دیگر بازارهای طلا و ارز که معمولا در زمان ناآرامی رشد می کنند، با نوسانات فزاینده ای روبه رو شدند. در سی امین روز از بهمن ماه، قیمت دلار با 143 هزار تومان به 161 هزار تومان رسید که حکایت از افزایش 12.5 درصدی دارد. هر گرم طلای 18 عیار نیز در آن مدت از 16 میلیون تومان به 19.2 میلیون رسید که رشد 20 درصدی را به ثبت رسانده است.
در شرایطی که سایه بحران های سیاسی و تنش های بین المللی منطقه خلیج فارس را تهدید می کند، ریسک سرمایه گذاری در بازار سرمایه افزایش می یابد. اگرچه بازار سهام گرد از اواخر تابستان روند صعودی داشت، اما در بهمن ماه به یکباره سقوط کرد.
همزمان با رشد اقتصاد جهانی و افزایش نوسانات قیمت طلا در ایران، موج خرید صندوق های طلا در بازار سرمایه افزایش یافت. در 28 بهمن ماه، ورود پول به صندوق های طلا یک هزار و 142 میلیارد تومان بود، در حالی که ورود پول به سهام 190 میلیارد تومان و سهم و مختلط 8 میلیارد تومان بود. در این روز ارزش کل معاملات سهام و صندوق مختلط در بازارهای مذکور 670 میلیارد تومان و ارزش معاملات اختیار معامله 867 میلیارد تومان بود. ارزش کل معاملات صندوق های طلا بورس کالا به 21 هزار و 312 میلیارد تومان رسید.
شاخص بورس اوراق بهادار تهران در پایان شهریور ماه تا پایان دی ماه از محدوده 2.5 میلیون واحدی به 4.49 میلیون واحد رسید که بالاترین سطح در تاریخ بورس است. اما در فوریه وضعیت تغییر کرد.
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند تغییر محیط می تواند مهم ترین محرک بازگشت اعتماد و نقدینگی به بورس باشد. در کوتاه مدت، بازگشت شاخص کل به بالای کانال 4 میلیون واحدی اولین گام برای عبور از سد بزرگ روانی سهامداران است.
مهشید داداش زاده، کارشناس بازار سرمایه در ارزیابی از شرایط فعلی و آتی بورس گفت: رفتار اخیر بازار سرمایه نشان می دهد که سرمایه گذاران همچنان در فاز رصد متغیرهای سیاسی و ارزی هستند و تصمیم گیری های کلان به روشن شدن روند مذاکرات و تثبیت نرخ ارز به تعویق افتاده است. با این وجود، همگرایی بین تحلیل ارزش محور و دیدگاه رفتاری معامله گران می تواند منجر به بازگشت تدریجی اعتماد به بازار در هفته های آینده شود.
وی افزود: از نظر رفتاری نیز مشاهده می شود که فعالان بازار در مرحله فعلی ترجیح می دهند در سطوح مقاومتی کلان از جمله محدوده های 4 میلیون و 200 تا 300 واحد با احتیاط بیشتری عمل کنند. از نظر فنی، این محدودیت ها مقاومت های تاریخی مهمی محسوب می شوند و عبور از آن ها نیازمند اطمینان بیشتر سرمایه گذاران و نقدینگی پایدار است.
سهیلا نقی پور – کارشناس بازار سرمایه – گفت: در ماه های آینده در صورت نزدیک شدن روند مذاکرات از مرحله رضایت به مرحله پیش نویس توافق، می توان انتظار داشت که بورس تهران با اصلاح P/E کل بازار، روند صعودی پایداری را آغاز کند. این خوشبینی دیپلماتیک به تنهایی میتواند با تغییر انتظارات تورمی و بهبود افق سودآوری شرکتها، تقاضای خرید در سطوح فعلی قیمت را قویاً تقویت کند و بازار را از وضعیت شکننده فعلی به صعودی معتبر سوق دهد.
