میهن تجارت- پس از گذشت یک هفته معاملاتی از بازگشایی بازار سهام، بورس تهران به مسیر صعودی خود ادامه می دهد. برخی کارشناسان بر این باورند که اخبار سیاسی مثبت از مذاکرات ایران و آمریکا یکی از عوامل اصلی این روند صعودی است.
اما با توجه به اینکه ریسک های سیاسی همچنان وجود دارد و احتمال تنش نظامی همچنان وجود دارد، این سوال مطرح می شود که بورس تا چه حد تحت تاثیر این جو است؟ آیا در صورت درگیری نظامی، بازار سهام سقوط می کند؟ این ریزش تا چه حد می تواند شدید باشد و کدام صنایع بیشترین آسیب و کدام صنایع بیشترین مقاومت را خواهند داشت؟
به دلیل پیچیدگی ها و عدم قطعیت های پیرامون این معامله، سرمایه گذاران بازار سهام بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی توجه می کنند.
فردین آقابزرگی کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار تجارت نیوز، با اشاره به تاثیر اخبار مثبت سیاسی بر بورس گفت: متغیرهای اقتصادی و غیراقتصادی مانند مسائل سیاسی تاثیر خاص خود را بر بازار سرمایه دارند، گفت: اکنون با توجه به پیچیدگی ها و ابهامات پیرامون معامله، سرمایه گذاران بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی توجه کرده و تصمیم خود را تنظیم می کنند.
بازار سهام به هر سیگنال مثبت یا منفی بلافاصله واکنش نشان می دهد
آقا بزرگی افزود: به محض انتشار کوچکترین سیگنال مثبت سیاسی، بورس بلافاصله واکنش مثبت نشان می دهد، به همین ترتیب با مشاهده سیگنال منفی، بازار واکنش منفی نشان می دهد.
بازار سرمایه از بازارهای موازی مانند مسکن و خودرو عقب است
این کارشناس بازار سرمایه در خصوص آتش بس و تاثیر آن بر بورس گفت: با فرض توافق و حتی آتش بس، این موضوع سیگنال مثبتی برای بازار تلقی می شود، گفت: حتی در صورت عدم توافق بر سر مسائل هسته ای، خود آتش بس سیگنال مثبتی برای بازار است.
بیشتر بخوانید: وجوه طلا در اولین روز کاری هفته منفی بود
وی با اشاره به عقب ماندگی بورس نسبت به سایر بازارها افزود: بازار سرمایه از بازارهای موازی مانند مسکن و خودرو عقب است و به همین دلیل در شرایط فعلی به دنبال جبران این شکست است.
سطح ارزش بازار سرمایه به طور قابل توجهی بالاتر از سایر بازارها است
آقا بزرگی ادامه داد: سطح ارزشی بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها به میزان قابل توجهی بالاتر است و از یک سو جبران بقا با توجه به جذابیت بازار راه بهتری برای جذب نقدینگی ایجاد کرده است و از سوی دیگر آثار تنش های چند ماه گذشته کمرنگ شده و زمینه را برای رشد بورس فراهم کرده است.
با فرض ثبات شرایط فعلی، در فاصله کوتاهی شاخص کل از 4.5 میلیون واحد عبور خواهد کرد.
این کارشناس بازار سرمایه در خصوص پیش بینی شاخص کل گفت: معتقدم بازار سرمایه عقب ماندگی عملکرد خود را جبران می کند و در پایان سال انتظار داشتم شاخص کل از مرز 4.5 میلیون واحد عبور کند و با فرض ثبات شرایط فعلی در فاصله کوتاهی به این هدف خواهیم رسید.
آقا بزرگی با اشاره به آمار کارایی بازار گفت: تا امروز بازدهی شاخص کل و شاخص آزاد شناور بورس حدود 52 درصد است در حالی که شاخص هم وزن حدود 40 تا 41 درصد و شاخص فرابورس بازدهی کمتر از 40، حتی تا 35 درصد را داشته ایم. به اندازه نرخ سود سپرده های بانکی و اوراق بازدهی داشت و این تاخیر حدود 15 ماه ادامه دارد.
بازار سرمایه معمولاً واکنش خود را نسبت به مسائل سیاسی از قبل نشان می دهد و سناریوهای زیادی را قبل از وقوع در قیمت سهام لحاظ می کند.
آقابزوری در خصوص تاثیر افزایش تنش بر بازار گفت: هر گونه افزایش تنش در همه بازارها تاثیر منفی خواهد داشت اما بازار سرمایه معمولا از قبل واکنش خود را نشان می دهد و سناریوهای زیادی را قبل از وقوع در قیمت سهام در بر می گیرد و در بدترین شرایط ممکن که جنگ شروع شد، 42 شرکت پس از بازگشایی بازار متوقف شدند و ارزش کل این شرکت ها حدود یک سوم کل بازار بود.
حتی اگر تنشها تا آستانه جنگ هم پیش برود، تأثیر حیاتی و تعیینکنندهای بر بازار سهام نخواهد داشت.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: حتی اگر تنش ها تا آستانه جنگ هم پیش برود، تاثیر قابل توجه و تعیین کننده ای بر بازار نخواهد داشت، تنها مواردی که آسیب فیزیکی مستقیم به یک شرکت یا صنعت وارد می شود، استثنا می شود.
صنایع ریالی مانند کشاورزی، غذا، خدمات مالی و بانکی بیشترین مقاومت را در برابر ریزش بورس دارند.
آقا بزرگی در پاسخ به این سوال که کدام صنایع بیشترین مقاومت و کدام صنایع بیشترین افت را خواهند داشت، گفت: صنایع را می توان به دو دسته کلی تقسیم کرد؛ دسته اول صنایع ریال محور هستند که این شرکت ها مانند صنایع کشاورزی، غذایی، مالی و بانکی مواد اولیه خود را از داخل کشور تامین می کنند و محصولات خود را عمدتاً به داخل کشور می فروشند.
شرکت های ارز محور بیشتر تحت تاثیر تنش های سیاسی هستند
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: دسته دوم شرکت های ارز محور هستند که مواد اولیه را از خارج تامین می کنند و فروش آنها متکی به صادرات است که احتمالا بیشتر تحت تاثیر تنش های سیاسی قرار دارند.
وی در پایان بار دیگر تاکید کرد: حتی اگر سطح تنش ها تا آستانه جنگ افزایش یابد، تاثیر منفی بر بورس نخواهیم داشت. سطح ارزشی بورس و عقب ماندگی آن بسیار بالاتر از سایر بازارها است.
منبع: تجارت نیوز
