میهن تجارت- سعید مومنی، تحلیلگر بازار سرمایه در تحلیلی اختصاصی به بررسی چشم انداز معاملات بورس در روز دوشنبه 4 خرداد 1405 پرداخت که در ادامه می خوانید.
بازار سرمایه طی سه تا چهار هفته گذشته وارد روند صعودی شدیدی شده است. هر چه بیشتر جلو برویم نشانه های قدرت آن بیشتر دیده می شود. حجم نقدینگی وارد شده به بازار و پول پشت صف خرید آنقدر قابل توجه است که به سادگی هر خبر و رویدادی نمی تواند جلوی این موج صعودی را بگیرد.
نقدینگی؛ مهمترین حامی بازار
قدرت جریان نقدی به یکی از مهم ترین عوامل حمایت از بازار در هفته های اخیر تبدیل شده است. هجوم مستمر پول و تشکیل صف های خرید سنگین در بسیاری از نمادها نشان می دهد که همچنان بخش قابل توجهی از فعالان بازار به ادامه روند صعودی خوش بین هستند.
در چنین شرایطی حتی اخبار و اتفاقات منفی نیز نتوانسته جریان تقاضا را به طور کامل متوقف کند و بازار همچنان از نقدینگی مناسب حمایت می کند.
ریسک سیاسی همچنان مهم ترین متغیر بازار است
اما باید توجه داشت که بازار از نظر تحولات سیاسی و نظامی در نقطه حساسی قرار دارد. در صورت افزایش سطح تنش های سیاسی و نظامی، با توجه به رشد بیش از 50 درصدی بسیاری از نمادها در هفته های اخیر، بخشی از بازار ممکن است تحت فشار قرار گیرد.
البته این فشار لزوما شامل همه صنایع و نمادها نخواهد شد. به نظر می رسد شرکت هایی که خطر مستقیم جنگ، درگیری یا محدودیت های احتمالی را ندارند همچنان می توانند مسیر صعودی خود را حفظ کنند. از سوی دیگر نمادهایی که به دلیل شرایط جنگی با افزایش درگیری یا محدودیت مواجه می شوند ممکن است با افزایش عرضه و حتی افت قیمت مواجه شوند.
پیام تجربه هفته گذشته برای بازار چه بود؟
هفته گذشته بازار با تنش موقتی بین ایران و اسرائیل مواجه شد. در آن مقطع جو هیجانی باعث افزایش عرضه شد اما بسیاری از سهام بنیادی به فرصت خرید تبدیل شدند.
اگرچه برخی نمادها حتی به خط فروش هم رسیدند، اما تقاضا همچنان از عرضه پیشی گرفت و بخش قابل توجهی از بازار توانست مسیر صعودی خود را از سر بگیرد. بسیاری از نمادهایی که تحت فشار فروش قرار گرفته بودند، روز بعد به شدت به مدار مثبت بازگشتند.
بیشتر بخوانید: انتظار سودهای غیرعادی در بورس نداشته باشید
این تجربه نشان داد که روند فعلی بازار از قدرت قابل توجهی برخوردار است و تنش های مقطعی به تنهایی نمی تواند جلوی آن را بگیرد.
کدام سناریو می تواند مسیر بازار را تغییر دهد؟
در حال حاضر تنها سناریویی که می تواند روند صعودی بازار را به طور جدی تحت تاثیر قرار دهد، تشدید گسترده و گسترده تنش های سیاسی و نظامی است. به خصوص اگر تعارض به زیرساخت های اقتصادی و صنعتی کشور کشیده شود.
در چنین شرایطی ممکن است رفتار بازار نسبت به هفته های گذشته تغییر کند و بخشی از خوش بینی فعلی جای خود را به احتیاط بیشتری بدهد.
چشم انداز معاملات دوشنبه
برای دوشنبه 4 خرداد، مهمترین متغیر تاثیرگذار بر بازار اخبار سیاسی و نظامی خواهد بود. جهت و شدت این اخبار می تواند بر میزان عرضه و تقاضا در صنایع مختلف تاثیرگذار باشد.
با این حال، تا زمانی که اتفاقی فراتر از تنش های محدود و مقطعی رخ ندهد، روند حاکم بر بازار همچنان صعودی ارزیابی می شود. همچنین در صورت تداوم شرایط فعلی، بسیاری از نمادهای بنیادی می توانند همچنان مورد توجه سرمایه گذاران باشند و سهامی که از حمایت تقاضای قوی برخوردار باشند، شانس بیشتری برای ادامه رشد خواهند داشت.
منبع: اقتصاد آنلاین
