چرا طلای جهانی رکورد زد؟ / همه‌چیز به نفع طلا است

به گزارش میهن تجارت، «دنیای اقتصاد» 4 عامل اصلی را در افزایش قیمت جهانی طلا موثر می داند. اولین عامل تغییرات نرخ بهره آمریکاست که کاهش احتمالی نرخ بهره باعث شارژ شدن طلای جهانی می شود. پس از نرخ بهره، چشم انداز ریاست جمهوری دونالد ترامپ خود به خطری برای اقتصاد جهانی تبدیل شده و طلا را جذاب تر کرده است. عامل سوم را می توان خطرات ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ در غرب خاورمیانه دانست. در نهایت رشد تقاضای طلا در دو سال اخیر و همچنین تمایل بانک های مرکزی به خرید در سه ماهه اول سال 2024 را می توان از دیگر عوامل موثر بر ثبت رکورد طلا دانست. به نظر می رسد با توجه به این شرایط، هر اونس طلا در سه ماهه اول سال 2025 از مرز 3000 دلار عبور کند.

طلا رکورد تاریخی قیمتی خود را شکست و اکنون می توان گفت به تثبیت قیمتی بالاتر از رکورد تاریخی خود رسیده است. نرخ بهره آمریکا، ترامپ، ریسک های ژئوپلیتیکی و نرخ بالای خرید طلا توسط بانک های مرکزی از عوامل اصلی تاثیرگذار بر قیمت طلا بوده است.

طلا روز سه شنبه توانست از سقف تاریخی 2425 دلاری خود عبور کند و رکورد جدیدی را به نام خود ثبت کند. پس از آن خرس های بازار در محدوده 2460 دلار مقاومت سنگینی از خود نشان داده و مدتی است که قیمت را در این محدوده معلق کرده اند. اما عواملی که به راکت قیمت طلا دامن زدند بسیار قوی هستند که اجازه نمی دهند این فلز گرانبها در این محدوده قیمت متوقف شود.

موتور اصلی پرواز طلا

اولین و شاید مهمترین عامل موثر بر قیمت طلا، وضعیت نرخ بهره در ایالات متحده است. در حال حاضر نرخ بهره در بالاترین حد خود در 23 سال گذشته قرار دارد و با وجود انتشار آمارهای مثبت اقتصادی که حاکی از کنترل تورم است و همچنین گزارش های منفی مبنی بر کنترل تورم، فدرال رزرو تاریخ دقیقی را برای کاهش نرخ بهره اعلام نکرده است. نشان دهنده افزایش هزینه تامین مالی کسب و کارهای کوچک است. . مجموع این عوامل باعث شده ریسک سرمایه گذاری در اقتصاد آمریکا افزایش یابد و همین موضوع جذابیت اوراق خزانه آمریکا را کاهش داده و در نتیجه معامله گران جایگزین طلا به عنوان دارایی کم ریسک شده اند. این عامل باعث موج جدیدی از مهاجرت سرمایه های ریسک گریز به سمت طلا شده است. البته سیاست های آتی فدرال رزرو تاثیر بسزایی بر قیمت طلا خواهد داشت.

تقابل ترامپ و پاول

علاوه بر این، ترامپ به تنهایی به یک خطر جدی برای اقتصاد آمریکا تبدیل شده است. سابقه ترامپ در دوران ریاست جمهوری نشان داده است که دوره ریاست جمهوری او همواره با ریسک های اقتصادی زیادی همراه بوده است. یکی از خطرات اصلی حضور ترامپ آغاز درگیری های تجاری بین آمریکا و چین خواهد بود. این موضوع می تواند از چند جهت بر اقتصاد آمریکا تأثیر بگذارد. اولین اثر سیاست های او افزایش احتمالی تورم است. این در حالی است که اقتصاد آمریکا هنوز به طور کامل از تورم ناشی از کرونا خارج نشده است. افزایش تعرفه های تجاری بین آمریکا و چین به عنوان دو رقیب و در عین حال دو شریک تجاری بزرگ جهانی می تواند در کوتاه مدت منجر به افزایش تورم شود. علاوه بر این موضوع، ترامپ به پاول در مورد کاهش نرخ بهره نیز هشدار داده است.

دونالد ترامپ به جرمی پاول هشدار داده است که نرخ بهره آمریکا را قبل از انتخابات ریاست‌جمهوری نوامبر کاهش ندهد، اما گفت در صورت انتخاب به رئیس فدرال رزرو اجازه می‌دهد اگر «کار درست را انجام دهد»، کار درست را انجام دهد. ترامپ همچنین به نگرانی های فزاینده در بازارهای مالی در مورد سیاسی شدن فدرال رزرو اشاره کرد و در مورد تلاش برای اخراج پاول قبل از پایان دوره ریاست جمهوری او در سال 2026 صحبت کرد. سرمایه گذاران نگران هستند که رئیس جمهور سابق ایالات متحده به دنبال برکناری پاول باشد. جرمی پاول تأثیرگذارترین فرد در وال استریت تاکنون است، که فدرال رزرو را در یکی از بدترین شوک های تورمی در دهه های اخیر هدایت کرده است. پاول در دوران بهبودی اقتصادی پس از کرونا به خوبی توانست بانک مرکزی آمریکا را رهبری کند و با وجود همه بدبینی هایی که وجود داشت، اقتصاد این کشور را به بهترین شکل ممکن هدایت کرد. پاول روز دوشنبه اظهار داشت که بانک مرکزی اکنون مطمئن است که بیشتر با کاهش تورم و حرکت آن به سمت نرخ هدف 2 درصدی فدرال رزرو ارتباط دارد و انتظارات را برای کاهش نرخ در نشست سپتامبر، درست شش هفته قبل از انتخابات آمریکا افزایش داد. اگرچه پاول در دوران ریاست جمهوری ترامپ در سال 2017 به عنوان رئیس فدرال رزرو انتخاب شد، اما این دو نفر همواره بر سر سیاست های فدرال رزرو با یکدیگر درگیری های زیادی داشته اند. درگیری اصلی آنها نیز به میانه جنگ تجاری آمریکا و چین برمی گردد، زمانی که ترامپ از پاول خواست تا نرخ بهره را کاهش دهد، اما او در مقابل ترامپ ایستاد و از استقلال فدرال رزرو حمایت کرد. در آن زمان ترامپ یک بار در مورد پاول گفت که در این فکر است که بزرگترین دشمن آمریکا شی جین پینگ رئیس جمهور چین است یا جرمی پاول. با این حال، تاریخ پاول همچنین ثابت کرده است که او همیشه در مقابل زور می ایستد و آنچه را که فکر می کند درست است انجام می دهد.

کمین خطرات ژئوپلیتیکی

اقتصاد جهان همچنان از اثرات جنگ بین اوکراین و روسیه رنج می برد. جنگی که منجر به افزایش قیمت سوخت در اروپا شد و سپس این تورم وارد محصولات نباتی نیز شد و باعث افزایش قیمت کالاهای استراتژیک مانند گندم و ذرت شد. اکنون خطر دیگری در کمین اقتصاد جهانی است و آن احتمال حمله رژیم صهیونیستی به لبنان است. حمله به لبنان ممکن است روابط اعراب و غرب به ویژه با آمریکا را تیره کند. در نتیجه این جنگ می تواند منجر به افزایش قیمت حامل های انرژی در سطح جهانی شود و با توجه به اینکه اقتصاد جهانی هنوز نتوانسته از آسیب های ناشی از ویروس کرونا خارج شود، یک جنگ جدید می تواند منجر به افزایش قیمت شود. تورم و سردرگمی در اقتصاد جهانی در نتیجه طلا یکی از امن ترین سرمایه گذاری ها محسوب می شود.

تمایل بانک های مرکزی به خرید طلا

یکی دیگر از عوامل موثر بر رشد قیمت طلا، تقاضای بالای این فلز گرانبها از سوی بانک های مرکزی جهان است. بر اساس گزارش مجمع جهانی طلا، خرید خالص طلا توسط بانک های مرکزی در سه ماهه اول سال 2024 حدود 289.72 تن بوده است. این عدد برای مدت مشابه سال 2023 حدود 286 تن بوده است. افزایش ریسک های اقتصادی در سه سال اخیر باعث شده تا تقاضا برای طلا به شدت افزایش یابد. میزان طلای خریداری شده توسط بانک های مرکزی در سال 2022 حدود 2.5 برابر سال 2021 بوده است. در سال 2023 تقاضا نسبت به سال 2022 کاهش چندانی نداشته است. آمار خرید طلا توسط بانک های مرکزی نیز نشان می دهد که این رقم در سال 2024 تقریباً برابر خواهد بود. تا سال 2023. داده های مجمع جهانی طلا نشان می دهد که در سه ماهه اول سال 2024، ترکیه، چین و هند بزرگترین خریداران طلا و ازبکستان، تایلند و فیلیپین بزرگترین فروشندگان طلا بودند. در نتیجه همه این عوامل به نظر می رسد طلا به حدود 3 هزار دلار در هر اونس برسد.

منبع:

دنیای اقتصاد