اقتصاد 24- شیوا سپهری: صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ابزارهای مالی نوآورانه‌ای هستند که امکان سرمایه‌گذاری در پرتفوی متنوعی از دارایی‌ها را فراهم می‌کنند. با ترکیب ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری مشترک و سهام، این ابزارها به عنوان یکی از پرکاربردترین ابزارها در بازارهای مالی شناخته می شوند. در این مقاله ساختار، انواع، مزایا و معایب ETF ها بررسی می شود.
صندوق قابل معامله چیست؟
ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که شامل مجموعه ای از دارایی ها مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها یا شاخص ها می شود. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که فقط در پایان روز بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) معامله می‌کنند، واحدهای ETF مشابه سهام در ساعات معاملاتی بازار معامله می‌شوند. این ویژگی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به سرعت به تغییرات بازار پاسخ دهند.
تاریخچه صندوق قابل معامله
ETF ها اولین بار در اوایل دهه 1990 در ایالات متحده معرفی شدند. اولین ETF موفق از شاخص S&P 500 پیروی کرد و توانست جایگاه ویژه ای در بین سرمایه گذاران پیدا کند. در ایران این صندوق ها از سال 1392 شروع به کار کردند و به یکی از ابزارهای مهم سرمایه گذاری تبدیل شدند.
بیشتر بخوانید: چگونه می توانم در بورس سرمایه گذاری کنم؟
ساختار و عملکرد صندوق قابل معامله
ETF ها معمولاً توسط مؤسسات مالی معتبر مدیریت می شوند و دارایی ها را در اختیار دارند. ارزش واحدهای این صندوق ها با توجه به ارزش دارایی های اساسی و عرضه و تقاضا در بازار تعیین می شود. ویژگی نقدینگی بالا در ETF ها به دلیل وجود بازارسازانی است که معاملات را تسهیل کرده و از شکاف های زیاد قیمتی جلوگیری می کنند.
انواع صندوق های ETF
ETF سهام
به گزارش اقتصاد 24، ETF سهام نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که دارایی های اصلی آن شامل سهام شرکت های مختلف است. این صندوق‌ها معمولاً یک شاخص خاص را دنبال می‌کنند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون نیاز به خرید مستقیم سهام شرکت‌ها، از بازده بازار سهام بهره‌مند شوند. مزیت اصلی این صندوق ها تنوع در سبد سرمایه گذاری، نقدینگی بالا و هزینه مدیریت پایین است. همچنین، ETF سهام ابزار مناسبی برای سرمایه گذارانی است که به دنبال شرکت در بازار سهام با ریسک کمتر و مدیریت حرفه ای هستند.
ETF طلا
ETF طلا نوعی صندوق قابل معامله است که دارایی‌های آن عمدتاً شامل طلا یا اوراق بهادار مرتبط با طلا است. این صندوق ها به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون نیاز به خرید و ذخیره فیزیکی طلا از نوسانات قیمت طلا بهره مند شوند. ETF های طلا با ویژگی هایی مانند نقدینگی بالا، امنیت بیشتر نسبت به ذخیره سازی فیزیکی طلا و کاهش هزینه های جانبی مانند انبارداری، گزینه مناسبی برای کسانی است که به دنبال سرمایه گذاری در بازار طلا هستند.
صندوق ETF با درآمد ثابت
ETF با درآمد ثابت نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که دارایی‌های آن عمدتاً شامل اوراق بدهی، اوراق قرضه، سپرده‌های بانکی و سایر ابزارهای کم ریسک با بازده ثابت است. این صندوق ها برای سرمایه گذارانی مناسب است که به دنبال حفظ سرمایه خود و دریافت سود پایدار و کم ریسک هستند. ویژگی بارز این صندوق ها نقدینگی بالا و امکان خرید و فروش آسان در بورس است و در عین حال اغلب بازدهی بالاتری نسبت به سپرده های بانکی دارند. همچنین این صندوق ها گزینه مناسبی برای مدیریت بهتر نوسانات اقتصادی و تعادل در سبد سرمایه گذاری محسوب می شوند.
صندوق ETF مختلط
ETF ترکیبی نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که شامل ترکیبی از دارایی‌های مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها و سایر ابزارهای مالی است. این صندوق ها برای سرمایه گذارانی مناسب هستند که می خواهند با حفظ تنوع در پرتفوی خود، ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهند و در عین حال از بازدهی بالاتری نسبت به ابزارهای فردی مانند اوراق بدهی یا سهام برخوردار شوند. ETF های ترکیبی معمولاً به گونه ای طراحی می شوند که از نوسانات مختلف بازار در عین کنترل ریسک خود بهره ببرند. این نوع صندوق ها برای کسانی که به دنبال استراتژی سرمایه گذاری متعادل و کم ریسک هستند، انتخابی عالی هستند.
ETF شاخص
ETF شاخص نوعی صندوق قابل معامله است که هدف آن ردیابی عملکرد یک شاخص است. این صندوق ها شامل مجموعه ای از سهام یا اوراق بهادار است که دقیقاً با ترکیب شاخص هدف یکسان است. سرمایه گذاران با خرید واحدهای این صندوق ها به طور غیرمستقیم در آن شاخص خاص سرمایه گذاری می کنند. ETF های شاخص به دلیل کارمزد مدیریت پایین، تنوع بالا و شفافیت در ترکیب دارایی ها، گزینه خوبی برای بسیاری از سرمایه گذاران، به ویژه کسانی که به دنبال سرمایه گذاری بلندمدت هستند، هستند.
ETF بخش
ETF نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که بر بخش خاصی از بازار مانند یک صنعت، منطقه جغرافیایی یا گروه خاصی از دارایی ها تمرکز می کند. به عنوان مثال، ETF های بخش ممکن است در فناوری، انرژی، سلامت یا سایر بخش های بازار سرمایه گذاری کنند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در بخش خاصی از بازار سرمایه‌گذاری کنند و از رشد آن بخش بدون نیاز به خرید سهام شرکت‌های منفرد بهره‌مند شوند. ETF های بخش گزینه ای جذاب برای افرادی است که می خواهند ریسک خود را در یک صنعت یا بخش خاص متمرکز کنند.
مزایای ETF ها
– نقدینگی بالا با امکان خرید و فروش سریع واحدها در بازار.
– هزینه کمتر نسبت به صندوق های مدیریت فعال.
– شفافیت که اطلاعات مربوط به پرتفوی دارایی به طور مرتب منتشر می شود.
– تنوع سرمایه گذاری و امکان دستیابی به بازدهی متنوع تنها با خرید یک واحد.
-مدیریت حرفه ای که در آن مدیریت دارایی توسط تیم های تخصصی انجام می شود.
– معافیت مالیاتی که برخی از این وجوه شامل معافیت مالیاتی می شود.
معایب ETF ها
ریسک بازار: قیمت واحدها به دلیل نوسانات بازار ممکن است کاهش یابد.
هزینه های تراکنش: هر خرید یا فروش شامل هزینه ای برای سرمایه گذار است.
پیچیدگی برای مبتدیان: ممکن است درک کامل ساختار و عملکرد آن برای مبتدیان دشوار باشد.
تفاوت ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک
معاملات روزانه: برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، ETF ها در ساعات بازار معامله می شوند.
هزینه کمتر: ETF ها معمولاً کارمزد مدیریت کمتری دارند.
شفافیت بیشتر: سرمایه گذاران می توانند ترکیب دارایی این صندوق ها را مشاهده کنند.
نقش ETF در بازار سرمایه
ETF ها ابزاری کلیدی در توسعه بازارهای مالی هستند و به دلیل سهولت استفاده، به سرمایه گذاران خرد و نهادی کمک می کنند تا با سرمایه محدود به بازارهای متنوع دسترسی پیدا کنند. این صندوق ها نقش مهمی در افزایش مشارکت عمومی در بازار سرمایه و تعمیق آن دارند.
حرف پایانی
صندوق های قابل معامله یکی از ابزارهای موثر برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی با ترکیب منافع سهام و صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند. این ابزارها با کاهش ریسک، افزایش شفافیت و تسهیل معاملات، انتخابی مناسب برای سرمایه گذاران مبتدی و حرفه ای محسوب می شوند. گسترش استفاده از این صندوق ها می تواند نقش مهمی در تقویت و پویایی بازار سرمایه داشته باشد.
