یکی از موضوعاتی که در فضای مجازی و در بین فعالان و کارشناسان مورد توجه قرار گرفته، آینده بازار نقره و ابزارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم یا محصولات مالی مرتبط با نقره است. همچنین برخی از سرمایه گذاران از مزایای خرید نقره در بورس کالا اطلاعی ندارند و خرید مستقیم نقره ممکن است معایب از جمله ریسک نقدینگی را در سبد سرمایه گذاری افزایش دهد. در این گزارش با نظرات و نظرات کارشناسان به چالش ها و آینده بازار نقره پرداخته ایم.
آیا نقره جایگزین طلا می شود؟
علی فراغی کارشناس بازار سرمایه درباره گواهی شمش نقره گفت: صدور این گواهی را می توان یکی از گام های رو به جلو در اقتصاد و به ویژه بازار سرمایه دانست تا یک گام به گسترش و توسعه این بازار نزدیک شود. . البته در این راستا لازم به ذکر است که هر چقدر هم که ابزارهای مالی در بازار توسعه یافته باشد، نیاز به برنامه ریزی و سیاست گذاری هدفمندتری وجود دارد تا ضمن رشد این سازوکارها، بتوانند به نیازها پاسخ دهند. این بخش به صورت پایدار و هدفمند و در نهایت منجر به نتایج مثبت شود.
وی افزود: نقره نیز مانند طلا می تواند در آینده ابزارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم مانند وجوه و قراردادهای مشتقه و انواع فرآیندهای احتمالی برنامه ریزی شده در بورس داشته باشد. با گسترش این ابزارها، شرایط بهتری برای قیمت گذاری واقعی و آزادتر خواهد داشت و سپس در جهت عرضه صحیح و هدفمندتر خود گامی رو به جلو بردارد. البته با توجه به تفاوت‌های اساسی نقره و طلا، باید شاهد برنامه‌ریزی و قانونگذاری متفاوتی در بخش‌های مختلف آن نسبت به طلا یا سایر فلزات ارزشمند مانند طلا و نقره باشیم.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: طلا و نقره از نظر ارزشی و بازاری با هم تفاوت های اساسی دارند. مثلاً یکی از مهمترین آنها مصرف نقره و غیر قابل مصرف بودن طلا (به جز مصرف در برخی کالاهای خاص) است. طلا بیشتر در سراسر جهان برای حفظ ارزش و سرمایه گذاری نگهداری و سرمایه گذاری می شود، اما نقره در بسیاری از صنایع به عنوان بخشی از فرآیند تولید مصرف می شود، طلا بیشتر به عنوان دارایی برای حفظ ارزش سرمایه گذاری می شود.
فراغی به مشکلات و موانع پیش روی بازار نقره در آینده اشاره کرد و گفت: می توان موانع و مشکلات متعددی را نام برد و بررسی کرد که یکی از قابل توجه ترین آن ها گسترش قانون گذاری و سازوکارهای مرتبط با این بازار (نقره) است. در صورتی که این رشد ادامه پیدا نکند و پس از مدتی مانند برخی بازارها (بورس انرژی که حتی بازار، مدیریت و قانونگذاری جداگانه داشت) به دلیل عدم جذابیت و نداشتن هدف مشخص، معامله گران و سرمایه گذاران رسما آن را رها می کنند. و از توجه عمومی دور می ماند. اگر این اتفاق برای فلز نقره و قانون گذاری و طراحی محیط زیست بدون هدف تکرار شود، این بازار به یک بازار نمادین و شکست خورده تبدیل می شود.
فراغی در پایان خاطرنشان کرد: با توجه به اینکه در این بحث به برنامه ریزی و قانون گذاری توجه زیادی شد، دلیل اصلی شکست بازارها نبود اکوسیستم هدفمند و سیاست گذاری صحیح بود.
محمدرضا عالمی کارشناس بازار سرمایه به اهمیت گواهی شمش نقره پرداخت و گفت: صدور گواهی شمش نقره در بازار بورس کالا به عنوان یکی از فلزات ارزشمند گامی موثر در راستای توسعه ابزارهای مالی است که سرمایه گذاری را تسهیل می کند. تشخیص اصالت فلزات ارزشمندی مانند طلا و نقره برای عموم مردم همیشه مشکل بوده و از طرفی حفظ آنها نیز مشکل ساز بوده است. در سال های اخیر با توجه به تورم تحمیلی سالانه و حتی ماهانه، شاهد حرکت پول به سمت سرمایه گذاری در اوراق گواهی سپرده شمش طلا و همچنین صندوق های طلا بوده ایم. طلا همواره مورد توجه دولت ها و مردم بوده و قیمت آن در شرایط نامشخص افزایش یافته است. اما سوال اساسی اینجاست که آیا گواهی سپرده شمش نقره نیز مورد استقبال قرار می گیرد و مانند طلا محسوب می شود؟
وی ادامه داد: هر کدام از این فلزات گرانبها مزایا و معایب خود را دارند. به طور کلی ارزش بازار طلا از ارزش بازار نقره بیشتر است. سرمایه گذاران در سراسر جهان طلا و سکه را ترجیح می دهند. اما نمی توان تقاضای صنعتی و زینتی نقره را نادیده گرفت. علاوه بر این، می توان نقره را با هزینه کمتری نسبت به طلا خریداری کرد و علاوه بر طلا، از نقره به عنوان یک فلز گرانبها برای ذخیره ارزش در دنیا استفاده می شود.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: در شرایط تورم و بلاتکلیفی; طلا همواره دغدغه دولت ها و مردم برای حفظ ارزش سرمایه خود بوده است و به نظر می رسد طلا همچنان در ایران تقاضای بیشتری دارد. اما این نکته را هم باید در نظر گرفت که نقره کاربرد صنعتی دارد و بر خلاف طلا قابل ترمیم نیست. به عبارت دیگر، نقره ای که مصرف می شود دیگر قابل بازیافت نیست. نقره در صنایعی مانند الکترونیک، پزشکی، ساخت باتری و پنل های خورشیدی کاربرد دارد. این کاربردها باعث می شود وضعیت اقتصاد جهان در مقایسه با طلا تاثیر بیشتری بر تقاضای نقره داشته باشد. به همین دلیل رونق اقتصادی و رکود بر قیمت آن تاثیر بسزایی دارد.
عالمی به بررسی روند اخیر بازار نقره پرداخت و گفت: روند قیمت نقره و طلا در سال های گذشته نشان داده است که نوسانات قیمت نقره بسیار بیشتر از طلا بوده و معمولا معامله گران ریسک پذیر به این سمت می روند. فلز ارزشمند
این کارشناس بازار سرمایه دو موضوع محدودسازی دامنه نوسانات و نوسانات بالای بازار نقره را از موضوعات مهمی دانست که باید مورد تحلیل فعالان قرار گیرد و این دو چالش مهم این ابزار جدید در بورس کالا برای سرمایه گذاری را برشمرد. وی در ادامه بیان کرد: به نظر می رسد افزودن این ابزار مالی به سبد سرمایه گذاری می تواند علاوه بر تنوع بخشی به مدیریت ریسک دارایی ها نیز کمک کند. با توجه به مشکل نقدینگی گواهی سپرده شمش نقره، در آینده نزدیک شاهد حضور صندوق های نقره و اضافه شدن اوراق مشتقه مرتبط خواهیم بود تا سرمایه گذاران موقعیت های مناسبی را برای پوشش ریسک پرتفوی شناسایی کنند.
عالمی به آینده بازار نقره پرداخت و گفت: قیمت طلا به طور کلی در شرایط بلاتکلیفی و تورم افزایش می یابد، اما نقره در شرایط رونق اقتصادی نیز مورد توجه قرار می گیرد. بنابراین به نظر می رسد که اکنون می تواند زمان خوبی برای سرمایه گذاری روی این فلز گرانبها باشد. همچنین با تحولات سیاسی در آمریکا و رونق اقتصادی، شاهد کاهش قیمت جهانی طلا و افزایش قیمت نقره خواهیم بود. بنابراین در آینده ای نه چندان دور سهم اوراق گواهی سپرده شمش نقره در سبد صندوق های سرمایه گذاری و شرکت ها افزایش خواهد یافت.
منبع:
دنیای اقتصاد
