بازار طلا مدتی است که روزهای گرمی را سپری می کند. قیمت این فلز گرانبها این روزها رشد چشمگیری داشته و به همین دلیل سرمایه گذاران زیادی را به خود جذب کرده است. با ورود هر چه بیشتر مردم به این بازار، روش های دیگر خرید و فروش طلا نیز مورد استقبال قرار گرفته و مردم دیگر صرفاً به خرید و فروش فیزیکی طلا نمی پردازند. یکی از روش های خرید طلا که این روزها رایج شده است، سرمایه گذاری در صندوق های طلا است.
دلیل محبوبیت این صندوق ها و ترجیح برخی سرمایه گذاران برای خرید آنها به چند مورد برمی گردد که در ادامه به آنها اشاره می کنیم. با وجود تمام مزیت هایی که صندوق های طلا دارند، در خرید آنها باید به چند نکته مهم توجه کرد که مهم ترین آنها حباب است. دانستن نحوه محاسبه حباب صندوق طلا نقش بسیار مهمی در انتخاب صندوق طلای پربازده و زمان خرید و فروش آن دارد.
جعبه های طلا، جایگزینی برای خرید طلای فیزیکی!
صندوق های طلا در ایران سابقه طولانی ندارند و اولین صندوق طلا کمتر از 8 سال پیش تاسیس شد. این در حالی است که این صندوق ها در این مدت کوتاه به قدری توانسته اند رشد کنند که در حال حاضر (تا 14 دی ماه 1403) ارزش بازار آنها به 95 هزار میلیارد تومان رسیده است.
اساس کار صندوق طلا این است که از افراد مختلف وجوه نقد جمع آوری می کند و مبالغ بدست آمده را عمدتاً صرف سرمایه گذاری در اوراق شمش یا گواهی سپرده سکه طلا می کند. از آنجایی که دارایی های این صندوق ها به صورت اوراق قرضه مبتنی بر طلا است، بازدهی صندوق های طلا مشابه طلا است. همچنین با توجه به اینکه معاملات گواهی سپرده شمش طلا و سکه در بورس کالا انجام می شود، صندوق های طلا دارای کلیه مجوزهای قانونی لازم بوده و پشتوانه طلایی که دارند قطعی و مطمئن است.
البته رونق صندوق های طلا در سال گذشته دلایل دیگری نیز دارد. صندوق های طلا برخلاف طلای فیزیکی نیازی به مکان امنی برای نگهداری آن ندارند و خرید و فروش آنها به صورت کاملا آنلاین و راحت انجام می شود. علاوه بر این، خطر خرید طلای تقلبی با آنها نیست. جعبه طلا نقدینگی بالایی دارد و ظرف یک روز کاری نقد می شود. علاوه بر این صندوق طلا به دلیل ماهیت خود امکان سرمایه گذاری با مبالغ کم را نیز فراهم کرده است. افراد می توانند با حداقل 500 هزار تومان در صندوق های طلا سرمایه گذاری کنند، البته برخی از صندوق های طلا با حداقل 50 هزار تومان در اپلیکیشن خود این امکان را فراهم کرده اند. در نهایت، صندوق های طلا نوسان از این دارایی را آسان تر کرده است. همه این موارد باعث شده است که صندوق های طلا در سال گذشته رشد زیادی داشته باشند و برای بسیاری از سرمایه گذاران جایگزینی برای خرید طلای فیزیکی باشند.
در خرید صندوق طلا به چه نکاتی توجه کنیم؟
برخی معتقدند برای انتخاب صندوق طلای مناسب رعایت چند نکته از جمله تاریخچه صندوق، بازدهی و نقدینگی آن بسیار مهم است. با این حال، به نظر می رسد گاهی اوقات دو نکته بسیار مهم که کلیدی تر از موارد فوق هستند، فراموش می شوند. اولین نکته این است که قبل از سرمایه گذاری در طلا باید شرایط عمومی بازار را بسنجیم. اگر شرایط به گونه ای است که اونس طلا یا به خصوص قیمت ارز در کشور افزایش می یابد، صندوق طلا بخرید. در غیر این صورت بهتر است کمی خودداری کنید. نکته دوم انتخاب صندوقی است که حباب بالایی نداشته باشد. دلیل این انتخاب این است که اگر صندوق منتخب ما حباب بالایی داشته باشد، ممکن است با افت نرخ ارز یا اونس طلا آسیب ببینیم. هر چه این حباب بزرگتر باشد، احتمال از دست دادن ما بیشتر است. بهتر است صندوق طلایی را بخرید که حباب آن نزدیک به صفر یا حتی منفی باشد.
بیشتر بخوانید: صندوق های طلا چقدر سودآور هستند؟
انواع حباب جعبه طلا
به عبارت ساده، حباب به این معناست که قیمت یک دارایی در بازار چقدر از ارزش ذاتی آن دارایی معامله می شود. برای صندوق طلا معمولاً سه نوع حباب را ذکر می کنند: حباب اسمی، حباب ذاتی و حباب واقعی. حباب اسمی به معنای فاصله بین قیمت معاملاتی هر واحد صندوق و ارزش خالص دارایی هر واحد صندوق (NAV) است. این حباب یکی از مهم ترین مواردی است که هنگام معامله و خرید صندوق طلا باید در نظر گرفت.
صرف نظر از این، حباب واقعی نیز وجود دارد که مواردی مانند حباب سکه در صندوق طلا و حباب احتمالی شمش را در نظر می گیرد. معمولاً از این معیار کمتر استفاده می شود زیرا سکه در شرایط رشد دلار با حباب مثبت مواجه است. آخرین مورد حباب واقعی است که مجموع حباب اسمی و حباب ذاتی است.
در بین این سه حباب، حباب اسمی بیشترین اهمیت را دارد و باید هنگام معامله و خرید یا فروش صندوق طلا روی آن تمرکز کرد.
چگونه حباب صندوق طلا را محاسبه کنیم؟
روش محاسبه حباب صندوق طلا به چند روش انجام می شود. اگر می خواهید به حباب اسمی به عنوان مهم ترین معیار توجه کرده و آن را محاسبه کنید، کافی است قیمت تابلوی هر واحد از صندوق مورد نظر خود را از NAV هر واحد کم کنید. سپس عدد حاصل را بر NAV هر واحد تقسیم کنید. در مرحله بعد عدد را در صد ضرب کنید تا نتیجه به صورت درصد بیان شود. روش دوم محاسبه حباب اسمی صندوق طلا این است که قیمت هر واحد از صندوق طلا را بر قیمت NAV هر واحد تقسیم کرده و سپس یک عدد از حاصل را کم کنید. در نهایت نتیجه این عمل را در 100 ضرب کنید تا حباب به صورت درصد بیان شود.
اگرچه حباب اسمی معیار اصلی مقایسه و انتخاب صندوق های طلا است، اما اگر می خواهید حباب ذاتی صندوق طلا را محاسبه کنید، ابتدا باید ترکیب دارایی صندوق طلای مورد نظر خود را از نظر میزان شمش و سکه بررسی کنید. . برای این کار می توانید به سایت کدال یا برخی سایت های معتبر دیگر مراجعه کنید. سپس درصد حباب ذاتی شمش و سکه را بدست آورید و بسته به وزن هر یک از آنها در سبد صندوق طلای مورد نظر محاسبه را کامل کنید.
در نهایت، اگر می خواهید حباب واقعی صندوق طلا را محاسبه کنید، باید حباب اسمی و ذاتی را با هم جمع کنید.
