بررسی صورتهای مالی بانکها نشان می دهد که “سود” و “ارزیابی دارایی های ارزی” به منبع مهمی از سودهای اسمی بانک ها در 1-5 تبدیل شده است. سودآوری که می تواند با تغییر ارز تبخیر شود.
براساس اخبار تجاری ، این بانک باید در حاشیه تسهیلات و هزینه های سپرده و خدمات سود کسب کند.
اما در اقتصاد ، با تغییرات مداوم در نرخ دلار و تحت تورم زیاد ، هر پرش ارز “ارزش کتاب” دارایی های ارزی و تقاضای ارزی را بالا می برد و در قالب سود و زیان قرار می گیرد.
نتیجه چنین وضعیتی صورتهای مالی خواهد بود که پر از سود اسمی است که لزوماً نقدینگی عملیاتی نمی شوند.
ریشه سودهای غیرمعمول در ترازنامه ها
چرا نوسان ارز ناگهان به “محصول سودآور” برای بانک ها تبدیل شد؟ پاسخ در ترکیب دارایی ها و قوانین حسابداری نهفته است.
ترکیب دارایی ها: دارایی های خارجی (واریز و نقدی نقدی ، تقاضای ارزی از بانک ها و مشتریان ، سرمایه گذاری های ارزی) رشد اداری را در نرخ ارز پیدا می کنند.
حسابداری TASIR: اختلاف نرخ TASIR (میانگین دوره و پایان دوره) به عنوان سود و زیان شناخته می شود. اگر جابجایی نقدی وجود نداشته باشد که بیشتر اوقات اتفاق نیفتد.
بازار بدهی و ارز و ارز: بخشی از سبد سرمایه گذاری بانکها ؛ پرش ارز ارزش این اوراق بهادار را از نظر ریال افزایش می دهد و “سود ارزش گذاری” را ایجاد می کند.
شکاف عملیات حسابداری: در سالهای سال ، سود عملیاتی (درآمد خالص + هزینه) کم است ، اما سود آن بالا است. جایی که “1-5 ٪” عددی است.
نوسان ارز “سود بانکی” چگونه است؟
مکانیسم تبدیل شوک ارز به سود بانکی چهار کانال اصلی دارد.
دارایی خالص ارز (NFA): اگر بانک از بدهی ارزی خود فراتر رود ، هر 2 ٪ افزایش در رشد ارز تقریباً 2 ٪ از ارزش و سود خالص ارز را افزایش می دهد.
الزامات ارز مشتری: وام ارزی یا وام ارز مشتری با رشد ارز ، ارزش ریالی بیشتر. مازاد شناسایی شده منجر به سود دفتر می شود.
سرمایه گذاری های ارزی و صادرات: سهام یا اوراق بهادار شرکت هایی که درآمد دلار دارند در ریال ها با ریال جمع آوری می شوند ، که در بسیاری از موارد سود حاصل نشده است.
بازاریابی اوراق بهادار دولتی: تغییر تخفیف و نرخ ارز سود ارزش را ایجاد می کند. بدون انتقاد واقعی
این سود چرخه ای و برگشت پذیر است. با ثبات یا کاهش ارز ، همان خط سود می تواند ضرر شود.
خواندن ایالات مالی: از ادعای تا شماره
چگونه می توان در گزارش های حسابرسی مشخص کرد که سود بانک “واقعی” یا “ارز” است؟
جدول سود و زیان: سهم “درآمدهای عملیاتی” (درآمد خالص + هزینه) در برابر “سایر درآمدها و هزینه ها” (گسترش ، ارزیابی ، فروش دارایی). اگر سهم “دیگر” زیاد باشد ، باید هشدار داد.
توجه TASIR: “سود و از دست دادن ارز ارز” را استخراج کنید. نسبت بگیرید:
سهم سود ارزی توسط سود سهام + سود ارزش ارزش ارز بر سود خالص بدست می آید.
جریان نقدی (CFO): آیا CFO مثبت و متناسب با سود خالص است؟ اگر سود بالا اما CFO ضعیف یا منفی باشد ، سود کم خواهد بود.
بر این اساس ، هزینه مطالبات مشکوک (هزینه ریسک) ؛ جهش ناگهانی نرخ ارز معمولاً خطر کاری ارز را افزایش می دهد.
حاشیه سود خالص بهره (NIM) ؛ اگر نسبت کم باشد اما سود خالص بالا است ، احتمالاً “غیر عملیاتی” تر است.
تست فشار ساده: اگر نرخ ارز 2 ٪ کمتر را فرض کنیم ، چقدر آب می رود؟ (حساسیت سود به ارز).
نتیجه نمونه برداری در چندین بانک بزرگ طی سالهای 1-5 نشان می دهد که سهم سود ارز به 1-2 ٪ رسیده است. سود مطابق با CFO نبود ، که نشانه ای از کیفیت پایین سود است.
عواقب خطر کلان و سیاست
کارشناسان اقتصادی بر این باورند که سود حسابداری بدون انتقاد عواقب زیادی برای بانک و کل اقتصاد به همراه دارد.
توزیع سود غیرقانونی: سود سهام مبتنی بر تقسیم ، “خروج نقدی” نیاز به “خروج نقدی” دارد. اما هنگامی که این مزیت انتقادی نیست ، فشار نقدینگی و خطر بی رحمانه بودن را به شدت افزایش می دهد.
مشوق های نقص: هنگامی که “سود ارز” از “سود عملیاتی” آسان تر است ، این بانک به جای بهبود اعتبار و هزینه ، به قرار گرفتن در معرض ارز علاقه دارد.
پایداری سودآوری: با تثبیت یا کاهش نرخ ارز ، این سود بازگردانده می شود. سود و زیان ترازنامه تشدید می شود و قابلیت اطمینان چهره ها کاهش می یابد.
خط مشی مورد نیاز:
سقف بر روی شکاف ارز خالص.
افشای اجباری حساسیت سود به سناریوهای ارزی در یادداشت ها.
محدودیت سود سهام مبتنی بر سود بر اساس سود ارز تا زمان انتقاد.
پرداخت پرداخت ها را تشویق می کند. تصحیح تسهیلات و قیمت گذاری سپرده.
خطر ثبات نرخ ارز برای بانک ها
محمد بیت ، کارشناس اقتصادی ، در پاسخ به این سؤال که چرا بانک ها مایل به ریسک ارز در ترازنامه هستند؟ وی گفت: “زیرا آنها پاداش حسابداری می گیرند ، اما جریمه نیستند.” اگر آیین نامه سود را از سود سهام جدا کرده و ارز سرمایه نظارت را مطالبه کند ، انگیزه به سرعت تغییر می کند.
“راه شناسایی بانک سالم از بانک ارز”
سه مورد وجود دارد: 1) NIM پایدار و در حال رشد ، 2) هزینه خدمات واقعی ، 1) CFO با سود تراز شده است. اگر این سه نفر نبودند و زیاد بودند ، تقریباً مطمئن هستید که نرخ ارز در پشت صورت است.
وی افزود: “خطر بزرگ سیستم بانکی سال آینده این است که اگر نرخ ارز تثبیت شود ، بانک هایی که سودآور بوده اند با سود قابل توجهی روبرو خواهند شد.” سپس آنها سود سهام را برمی گردانند یا به از دست دادن ارزش می روند.
راه حل پایدار چیست؟
سود 5 ٪ تا 5 ٪ بانک ها از نوسانات نرخ ارز با منطق ترازنامه و یادداشت های پسوند سازگار است.
این سود از کیفیت پایین برخوردار است ، نقد نیستند و به سرعت توسط ارز پوشیده می شوند.
راه حل های پایدار ، شفاف سازی چهره ها ، سود سهام ارز ، مدیریت چت ارز و تقویت هزینه ها. در غیر این صورت ، “نوسانات ارزی” تا روزی که باد معکوس شود ، سود بانکی باقی می ماند.
منبع: فارس
