در دومین روز معاملاتی هفته پس از رشد 20 هزار واحدی شاخص کل در روز شنبه، بورس تهران در روز یکشنبه بیش از 70 هزار واحد افت کرد که رقم قابل توجهی است.
پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سرمایه گفت: برای بررسی شرایط بورس بهتر است تحلیل را به دو قسمت عوامل داخلی موثر و متغیرهای خارجی موثر تقسیم کنیم. در بخش داخلی سه مولفه مهم این روزهای بازار سرمایه را باید در نظر گرفت. اول مسئله نرخ ارز است. لازم به یادآوری است که بورس ایران یک بازار کالا محور محسوب می شود و فروش شرکت ها اعم از صادراتی و داخلی عمدتا بر مبنای دلار است.
بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند به طور مستقیم باعث افزایش درآمد شرکت ها و در نهایت افزایش قیمت سهام آنها شود.
وی افزود: دومین عامل بحث نرخ خوراک پتروشیمی ها است. در ماه های اخیر قیمت خوراک از 7700 تومان به حدود 5500 تومان کاهش یافته و حدود 2200 تومان افت را تجربه کرده است. هرگونه تصمیم دولت برای جبران کسری بودجه با افزایش نرخ خوراک می تواند فشار قابل توجهی به بازار وارد کند و آسیب پذیری بورس را افزایش دهد.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: موضوع سوم نرخ سود است. در شرایط فعلی به نظر می رسد تیم اقتصادی دولت در دوراهی مهمی قرار گرفته است. افزایش یا کاهش نرخ بهره. افزایش نرخ سود از یک سو می تواند ابزاری برای مهار تورم باشد و از سوی دیگر کاهش نرخ سود می تواند با تحریک بازارها به ویژه بورس آثار مثبتی داشته باشد. تصمیم نهایی هر چه باشد، قطعا تاثیر مستقیمی بر بازار سهام خواهد داشت.
وی به عوامل خارجی اشاره کرد و گفت: تشدید تحریم ها یا تنش های نظامی که سطح ریسک سیستماتیک را بالا می برد، تاثیر منفی بر بورس خواهد داشت. از سوی دیگر، اگر فضای سیاسی منطقه به سمت آرامش پیش برود و شاهد از سرگیری مذاکرات باشیم، این تحولات می تواند منجر به بهبود انتظارات و واکنش مثبت بازار شود.
محمدرضا بیک زاده مقدم، کارشناس بازار سرمایه گفت: بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح دادند سود جاری خود را پس انداز کنند و طرف فروش باشند.
وی افزود: به ویژه اخباری مبنی بر انتقال ارز زنجیره فولاد به «تالار دو» که در صورت تحقق بخشی از فشار فروش کاسته و بازار را به سمت تعادل سوق می دهد. با وجود این نکات مثبت، مهم ترین دغدغه فعالان بازار، ترس از تکرار وقایع اردیبهشت 1402 است; اینکه تغییرات ناگهانی در سیاست ها و مقررات از چشم بخش بزرگی از بازار پنهان مانده و فقط برخی زودتر از دیگران به آن دسترسی پیدا کرده اند.
